台股因疫情大跌 投資人該有的三個心態

五月十一日,台灣疫情明顯惡化,一口氣出現七例本土個案,除了其中一位與華航諾富特群聚相關之外,另外六例感染源不明。社區感染已開始的恐懼蔓延, 也反映在十二日的台股走勢,開盤之後到十一點半,指數從前一天收盤的一六五八三點跌到一五一六五點,下跌超過千點,創下史上最大單日跌點。面對這種大跌,應有幾個應對的心態與做法。

財經作家 綠角


▲512台股重挫,投資人大逃殺,但其實投資股市,需要能接受短期嚴重波動的心理素質

股市短期走勢難預期。市場會因為出乎意料之外的負面事件,出現明顯下跌。四月底前,基於技術線型或基本面,預測台股五月會下跌的人,除非有特別提到理由是疫情惡化,那麼其正確預測只是剛好猜對而已。

正因這種下跌無法預期,所以沒有事先避開,不是你的過失;但在下跌後才恐慌逃離市場,則是不對的行為。下跌後才賣低,絕不是沒在高點出脫的補救行為。投資股市,需要能接受短期嚴重波動的心理素質。

分散投資 緩和單一打擊

第二,不要只看點數,要看百分比。台股上萬點之後,相同百分比的下跌,會轉化成更多點數。譬如,早期加權股價指數只有一百點時,市場跌五%,那會是五點的下跌;但在指數一萬點時,五%的下跌是五百點。十二日當天盤中一千多點的下跌,其實只是八.六%的跌幅;用百分比看,才能對實際損失的程度有正確了解。
第三,不要只投資台股,要全球分散。台股一天內的嚴重下跌,若你的部位百分百在台股,會看到整體部位明顯虧損,此時,難免擔心如果疫情愈演愈烈,台股部位不就完蛋了嗎?這種心理上的煎熬,就是很多投資人在大跌之後無法忍受、賣在低點的理由。

假如採用全球分散組合,台股只占整個部位的一○%或五%,你會那麼擔心嗎?以台股只占一○%來說,台股下跌八%,整體只是○.八%的損失。從表格可以看到,台股是五月表現最差的市場,而即便美股與新興市場也出現下跌,但跌幅沒那麼嚴重。證明全球分散的投資組合,可以有效緩和單一市場的負面打擊。

近年來,全球股市齊漲同跌的說法日漸盛行,以致許多投資人以為分散投資已不具緩和風險的效果;或是受去年台股亮麗表現吸引,把資金全都投入台股。台股五月的動盪,可以看到全球分散投資的價值,有效幫助投資人走過單一市場狀況不良的挑戰。

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鏡週刊第243期

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台股因疫情大跌 投資人該有的三個心態

鏡週刊

2021/第243期