專挑潛力成長股 8年級生靠箱型戰法滾千萬

8年級生、綽號「貓奴Efron」的傅鈺國,曾是國內券商實戰交易競賽冠軍常客,而從期權市場出發的他,深知短線追高殺低的盲點,改以操作個股為主,因摸索出主力選股慣性和週期,又獨鍾蓄勢待發的成長股,並在箱型區間順勢操作,8年內將50萬元本金翻至8位數。

撰文:王勖叡 攝影:吳貞慧、陳俊銘 編輯:陳昱潔 設計:徐佳慧


▲傅鈺國效仿法人操作慣性,透過檢視基本面變化,每半年換股一次,為的是持續抓住成長股。

傅鈺國投資小檔案
出生>1993年 
學歷>淡江大學電機工程學系
現職>專職交易人、財經作家
投資心法>從基本面和產業獲利動能,找出超越大盤的成長股,搭配技術面的箱型戰法、籌碼判斷買賣時機,持股週期約1季至半年,追求波段價差


隨傅鈺國返家,愛貓聞聲前來門口迎接,走進房間,這裡不單是毛小孩的天堂,也是他的專屬操盤室;電腦桌擺放三個螢幕大的曲面顯示器,是傅鈺國平時交易的戰場。「我原本有六個螢幕,不過每天盯盤跟盤後做功課,長時間下來看得頭很痛,後來像上班族一樣晚上六點收工。」

八年級的傅鈺國是許多國內券商實戰交易競賽冠軍,朋友闕壯玟說:「他很有拚勁、執行力,當大家在休息時, 還繼續研究選股和回測績效。」

善於從基本面濾網撈出成長股的傅鈺國,偏好順著產業趨勢切入營收成長的公司,依箱型的技術型態與籌碼動向設定進場點。憑藉基本、技術與籌碼面的三合一選股法,緊抱未來一季最具爆發性的成長股,八年內已將五十萬元本金翻至上千萬元。

步驟一 從基本面撈出成長股

「只要營收、獲利持續成長,就能獲得市場認同,得到較高估值。」從每股純益(EPS)的加速點著手,找到主升段起漲點,是傅鈺國的起手式,「這樣能節省時間成本,又提高資金效率。」

在他的選股池中,必須符合四項條件:單季EPS創一年新高、最好年增二成以上,單月營收創半年新高,股價在季線之上,日均量大於五百張。且以選擇股本二十億元以下的中小型股為主,「除了股性較活潑,也避免淪為外資控盤的工具。」

「像玉晶光從二○ 一六年五月的四十元,只花了四年多的時間漲至八百元,可見成長股的爆發力十分驚人!」細究原因,在手機鏡頭升級的產業趨勢下,玉晶光不僅解決專利問題,還接獲大客戶訂單,後續營收、EPS隨之成長,帶動市場對企業價值評估的轉變。


▲鏡頭升級趨勢,帶動玉晶光股價從四十元,短短四年飆破八百元。


另外,傅鈺國形容內資主力是「台股最會賺且最具影響力的一雙看不見的手」,操作常有週期慣性與選股節奏, 他因此仿效法人模式,透過檢視基本面變化,在七月、十二月換股,重新鎖定一季至半年內處於成長階段的公司,而只要數據下修就毫不猶豫出清。

以晶心科為例,二○二○年搭上5G和物聯網題材,十一月接連召開法說會,公告十月自結獲利由虧轉盈, 隨後第四季營收創新高,EPS從前一季的負○.六九元提高至二.八元, 在十一月公告季報至隔年三月年報發布間,漲幅超過二倍。抓到十二月換股時機,傅鈺國也跟著大賺波段財。

步驟二 追蹤籌碼面 掌握大戶動向

「股價來至低檔區間時,單月營收突然創高,很可能是股價上攻的訊號。此時可留意原先董監事持股比例落在二○至六○%的公司,此比例是否上升, 或呈現分點大戶吃貨的情形。」傅鈺國說明。

以精材為例,在大股東台積電的加持下, 二○二○年後端3D先進封測需求大增,七月起營收加速成長,第三季EPS創下單季歷史新高,三率更是連二季跳增,投信與中實戶分別在六月底、十一月初開始買超卡位,之後股價漲幅近一倍。

步驟三 專攻箱型戰法 抓進出場時點

估值方面,傅鈺國會參考法人預估的獲利目標進行本益比評價,或由上半年獲利狀況推估全年數字,特別是拉貨旺季集中在下半年的公司,以四比六的比例估算年度營利情況,瞄準超過二成的潛在獲利才出手。「尤其股價首日發動、法人同時買進,向上的延續性會比較強。」

而他慣用「箱型戰法」找買點,「股價進入主升段,會經歷箱型整理、醞釀噴出、強勢大漲與拉回修正四步驟,可於箱頂壓力與箱底支撐間反覆測試走勢中,把握拉回買進的時機點。」

他點出,股價形成箱型區間,意味有大人在照顧,只要季線乖離率小於二成,在低檔區間分批買進,首筆試單以總資金的五%進場,期間有釋放利多則加碼五%;但只要股價在三個月內不動或跌破箱底、達一成虧損就出場。

「待營收與獲利公告,股價醞釀噴出,波段買盤持續卡位,直到股價突破箱頂,進入強勢大漲。這時我會在突破上緣壓力時再加碼一○%,並隨漲勢參考前一根三%以上的實體紅K棒,尾盤跌破K棒低點或五日均線時分批停利。」傅鈺國說明。

量價結構上,若股價在箱型區間沉澱三個月以上的轉機股,產生低於五日均量的「凹洞量」,代表賣壓減輕、籌碼安定。以晶心科為例,二○二○年十一月十日、舉辦法說會隔天,確認凹洞量、季線翻揚的走勢後,他以均價一六○元進場試單,完整參與初升段。


閱讀完整內容
鏡週刊2022/4月 第291期

本文摘錄自‎

專挑潛力成長股 8年級生靠箱型戰法滾千萬

鏡週刊

2022/4月 第291期