自創五線譜投資術 大學教授抓對買賣點賺2成

從台北南漂教書的高雄科技大學教授薛兆亨,靠著一套「樂活五線譜」投資術,不用天天盯盤,只要看緊5條線,就能抓住相對低點買進、相對高點賣出,每次交易賺進2成,過著樂活人生。
▲大學教授薛兆亨研發「樂活五線譜」投資術,不用天天盯盤,每次出手輕鬆賺20%。

薛兆亨投資小檔案

出生➤五年級前段班
現職➤高雄科技大學資訊管理系助理教授
學歷➤國立政治大學會計學研究所博士班研究、東吳大學管理學研究所碩士
經歷➤中小企業聯合輔導中心副科長、資誠會計師事務所查帳員
著作➤《財報教授教你最高賺錢力》《五線譜投資術》等
操作心法➤以3.5年股價為趨勢線的基礎,在負1~2個標準差的相對低點買進,在正1~2個標準差的相對高點賣出,賺取波段財
▲每週搭高鐵從台北到高雄教書的薛兆亨,早在40多歲就已靠投資達到財富自由。

别人是北漂青年,高雄科技大學資管系助理教授薛兆亨卻是南漂中年,二十二年來,他每星期舟車勞頓,從台北到高雄授課,回顧這段心路歷程,他打趣說:「早期要搭六小時客運,後來高鐵通車,雖然比較省時間,但光高鐵票就已花掉上百萬元。」

自創二工具進出有依據

其實,薛兆亨在四十多歲靠投資已財富自由,方法是他和友人自創的「樂活五線譜」投資術,每次出手都能賺二到四成。「五線譜最大好處是讓你在相對低點買進,提高勝率。」

五年級前段班、投入股市三十年的薛兆亨,經歷過十三個股市循環,可說是見證了台股發展史,看股市樓起又樓塌,讓他體悟到投資要賺錢,關鍵只有一個:抓對買賣點。

「股市有循環波動的特性,通常七至八年一個大循環,三至四年一個小循環。」薛兆亨進一步解釋,所謂「五線譜」是取半個循環,即三.五年的股價畫出趨勢線,再以加減一與二個標準差(指一組數值自平均值分散開來的程度),在趨勢線上下各畫出兩條平行線,代表相對高點及低點,策略是在相對低點時買進,相對高點時賣出。

「剛開始,碰到訊號怎麼買怎麼賺,泰國也賺、印度也賺,大家以為找到聖杯了。」薛兆亨回憶說,二○一五年出現「賣太早」的狀況,中國股市從二千多點一直漲到三千多點時,五線譜出現賣出訊號,結果陸股後來漲逾五千點,讓人扼腕。有一次,俄羅斯ETF (ERUS)跌到十五元時,五線譜出現買進訊號,結果它一路跌到九.七元,雖然後來反彈回來仍賺錢,但「買太早」卻讓人很煎熬。

為了解決買太早、賣太早的問題, 薛兆亨除了用五線譜研判之外,又加上「樂活通道」輔助,也就是由二十週線上下二個標準差構成的「樂活通道」, 進一步研判多空力道的強弱。

薛兆亨解釋,當五線譜出現買進訊號,但股價跌到樂活通道正常區間下沿,表示它可能會繼續崩下去,這時先不要接掉下來的刀子,等到它反彈回到樂活通道正常區間再買進。

同樣的,當五線譜出現賣出訊號, 但股價已超出樂活通道正常區間上沿, 表示還會飆漲,則可等它從上沿回到正常區間再找賣點,就有機會守住大波段行情獲利。

懶人理財法賺波段獲利

「這套方法適合沒時間盯盤的投資人,而且穩定度高。」追隨薛兆亨部落格多年的上班族馬克杯表示,去年九月巴西指數跌至負二個標準差,他依訊號買進巴西ETF,短短一個月獲利一五%。

投資不必單戀一枝花,薛兆亨說, 「樂活五線譜可以用在個股、共同基金、ETF、高收益債、REITs,甚至商品原物料操作。」他指出,二年前全球大多頭,僅一、二個市場出現買進訊號,現在已有四十四個市場如美國、中國、香港、日本等出現訊號,可投資的選擇變多。

「重點是要有耐心和紀律,等到相對低點再買。」四年來,跟著樂活五線譜做投資的Jimmy指出,去年全球多數股市震盪走低,許多投資人白忙一場, 他根據訊號危機入市投資印度和巴西ETF,獲得不錯的報酬。

不過,薛兆亨提醒說,使用樂活五線譜有一個先決條件,就是須確定它會「均值回歸」,也就是當股價超跌或超漲以後,最終將會回歸到反映基本面的長期趨勢線上。「通常基金或ETF, 標的分散、定期汰弱存強,基本上都符合均值回歸的標準,但個股不見得會有均值回歸,像樂陞、復興航空等,跌深後還可能變壁紙。」
海嘯時踩雷認賠七位數

「利用樂活五線譜投資,最好先挑選自己熟悉的市場,個股則要搭配其他基本面觀察。」薛兆亨建議,挑選個股的條件是體質良好、長期經營能力強,或是景氣循環明顯的大型龍頭公司,例如台塑、台積電等,「唯有優質公司才會從股價谷底拉回平均值,甚至創新高。」

根據「樂活五線譜」,薛兆亨多次買賣○○五○ETF(台灣五○),報酬率達二至三成;二○一四年上證指數二千多點買進陸股基金,一年後賣出、獲利超過六成。個股方面,他曾操作信邦、耕興等,獲利也達三成以上。

雖然利用這套方法在各項投資工具上穩定獲利,但薛兆亨早期投資也不是一帆風順。大學畢業就踏入股市的他回憶:「當時台股約六百點,因家人有台泥股票,所以很早就接觸股市。」第一次震撼教育是一九九○年台股從一二六八二點崩跌時,所幸當時收入不高、投入資本不多,受傷不重。

「真正有較多資金投資,是到二○○○年以後。」當時薛兆亨離開會計師事務所,開始在大學教書,有較多時間研究股票,也累積更多財富。直到金融海嘯前夕,他碰上第二次震撼教育。

二○○七年第四季,薛兆亨看到工具機大廠亞崴財報亮眼,月營收成長、季盈餘頻創新高,於是當股價從九十元拉回到七十元以下,開始買進。沒想到,全球金融海嘯讓亞崴狂掉訂單,他被套在高檔,認賠七位數出場。

留六成現金耐心等低點

經過此次投資失利,薛兆亨開始重視資金配置。如今,距離金融海嘯逾十年,股市從高點下跌,震盪幅度比以往劇烈,薛兆亨直言,他目前手上保留六成現金,但大約瞄準四十個標的,每個星期跑一次五線譜,耐心等待相對低點。「到現在這個位置,最怕是滿手股票的沒錢買,滿手現金的不敢買,所以關鍵在資金配置。」

「但投資其實不需要貪心,以台股或美股為例,每年上漲幅度達八・五% 至一一%,如果市場沒有大震盪,賺這些錢就很好了,不要一直想說賺五○%、六○%或一倍。」奉行樂活投資的他,把投資收益的一○%捐作公益,平日生活簡單,除了教書之外,寫寫財經文章,分享投資心得,寫累了就繞著操場快走,過著令人稱羨的樂活人生。
▲薛兆亨(右)指出,無論是個股、共同基金、ETF、高收益債、原物料等,都可以套用五線譜投資術。
具有基本面的優質公司如台積電,通常股價大幅下跌之後,大有機會拉回平均值。
根據樂活五線譜的分析,過去一年大幅修正的中國股市已浮現買進訊號。(東方IC)

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鏡週刊第121期

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自創五線譜投資術 大學教授抓對買賣點賺2成

鏡週刊

2019/1月第121期