海洋生態與投資?10年賺3倍 財經部落客的洋流投資術

海洋生態與投資,看似零相關,但曾就讀台灣大學生態學與演化生物學研究所博士班的李柏鋒,卻巧妙地將海洋生態學應用到投資上。細究他的投資,簡單到無聊,而且簡單到讓人難以相信,但他確實繳出了10年賺逾3倍的成績單。現在就來一窺這簡單就會賺的祕訣。

李柏鋒透過4檔股票型ETF,將全球市場一網打盡,10年賺3倍。

「投資ETF就像順著洋流走,不需耗費太大力氣, 洋流最終能帶領魚群抵達目的地。」知名財經部落客李柏鋒,過去所學為海洋生態,專攻鯊魚領域,十年前當他一頭栽入投資市場時,就發現投資與海洋生態很相似。「你不需要成為鯊魚,因為如果方向錯了,再怎麼游,都敵不過洋流的威力;但只要順勢而為,就算是小蝦米,也能因洋流得到充分的養分,積極存活。」

投資簡單化歸納三招

戴著一副長方形眼鏡,梳著工整髮型,李柏鋒的外表頗具學術風,但他可是投資圈的活躍人物,經常在各大網站分享財經觀點,採訪時,甚至有民眾認出他就是「鋒哥」。

攤開李柏鋒的操作成績單,十年賺逾三倍,「順勢」這一招,果然力量驚人。「二○○九年起,八成資金都押在ETF。只要有錢就買進,長抱至今。」 而李柏鋒買ETF是透過美國Firstrade 第一證券交易,他解釋,除了美國掛牌的ETF選擇性多,手續費低是關鍵, 「今天買、明天賣,都是零手續費。」

簡單的工具、簡單的投資方法, 但這可是李柏鋒長期關注投資市場的心得。以下即是他化繁為簡的三招投資術。

招数1四檔ETF布局全球

人類習慣拚經濟,長期來看,全球經濟發展從不停滯,衝著這一點,李柏鋒把全球市場一網打盡,但他不把資金投入單一國家,而是以區域市場參與, 「只買單一國家很可能會受到人口結構等問題影響,導致報酬率不如預期。」 而布局全球,李柏鋒簡單以四檔股票型ETF搞定,分別是VTI(美國總體市場)、VGK(歐洲市場)、VPL (亞太市場)、VWO(新興市場)。其中美國市場占六○%,其他三檔ETF則占四○%。

值得一提的是,李柏鋒最青睞Vanguard(領航投資集團)的產品,主要原因是認同「基金之神」、先鋒集團創辦人約翰•伯格的理念,「他很為投資人著想,設法降低費用率,讓投資人的投資成本大幅降低。」舉例來說,iShares發行的新興市場ETF(EEM)費用率為○•七二%,Vanguard發行的VWO則為○•一四%,「投資一千萬元,一年費用就相差達五萬八千元。」

李柏鋒投資小檔案

出  生▶ 1978年
現  職▶《INSIDE》主編、台灣ETF投資學院創辦人
學  歷▶ 台灣大學海洋研究所碩士、台灣大學生態學與演化生物學研究所博士班肄業
投資心法▶ 4檔ETF布局全球並長期持有,在市場恐慌大跌時加碼。
過去念的是演化生物學,李柏鋒專精鯊魚領域,談到鯊魚話題仍難掩興奮。(李柏鋒提供)
以過去歷史來看,只要長期投資,美股能提供平均10%的年報酬率。(東方IC)

招数2重押美國市場

四檔ETF中,李柏鋒把美股ETF 的比重拉得最高,他解釋,以S&P五○○過去將近二百多年的走勢來看,雖然當中歷經多次景氣循環,但只要長期投資,美股能提供平均一○%的年報酬率,「尤其美股掛牌公司幾乎是全球型企業,還有什麼市場能與美國媲美?」

不過,美股已連續漲了十年,且近期還出現殖利率倒掛現象,很多專家都提出警訊。但李柏鋒以總體經濟數據分美國市場狀況目前還算穩定。而且我的投資幾乎只進不出,長期來看,當中的波動不用在乎。」
招数3遇突發事件逢低加碼

有錢就買ETF,是李柏鋒投資不擇時的做法,不過,見到市場因突發事件而有大幅回檔時,他可絕不手軟緊緊咬住。二○一一年發生歐債危機,許多投資人無法安心睡覺,不過,李柏鋒卻是見獵心喜。

他回憶,當時歐債危機導致歐股被嚴重低估,尤其他持有的VGK, 淨值從五十六元跌至四十元以下,「即使因為債務問題,歐洲股市需要一段時間才會復甦,但是歐股下跌,墊高殖利率,五年平均有四•七%,算一算,配息滾入再投資也不錯,所以在三十九• 二元左右進場。」

從提著冰箱到各大漁港採集鯊魚樣本的學術人,到如今不間斷筆耕財經知識的知名部落客,李柏鋒的大轉彎發生在就讀博士班、成家立業後,「當時我和太太是月光族,有多少薪水花多少,但如果生了小孩,總不能一天沒有奶粉尿布吧!」 他笑說。
當發覺財務管理的重要性後,李柏鋒馬上發揮學術研究精神,把投資相關論文找出來看,「但論文上都寫說,人是無法預測市場未來變化的,那這樣該如何投資呢?」

摸索找方向鎖定指數

他腦海裡閃過以前家裡電視的畫面,「很奇怪,每次看財經台,雖然會有股票代號的跑馬燈,但新聞播報的內容卻都是在談加權指數如何如何,既然這樣,何不投資指數呢?」因此從一開始投資,李柏鋒就鎖定ETF,「當時的買點也很剛好,因為巴菲特在二○○ 九年一月,寫文章鼓吹大家買美股,我有乖乖聽話,幸運的抓到了漂亮的投資時點。」他笑說。

但布局全球ETF太過穩定,有一段時間他把眼光轉移到了其他商品, 看上天然氣ETF。二○○九年十月美國大氣總署預估將迎接寒冬,李柏鋒認為,美國以使用天然氣來取暖,寒冬來了,價格自然會上漲。「結果天然氣真的漲了,但我買的那檔ETF卻在二個月內跌了二○%。」
▲Vanguard(領航投資集團)費用率相對低,李柏鋒習慣在其中找標的。(東方IC)

細究之下才發現,他投資的是期貨型商品,操作的是遠期與近期期貨合約的價差。自此之後,李柏鋒把資金做明確的分割,八成買進前述的四檔ETF,只有少數時候會技癢以小部分資金操作其他金融商品。

紀律不躁進長期持有

十年賺了三倍,李柏鋒不諱言,很大一部分是幸運之神眷顧,不過他強調,ETF是俗稱的懶人投資法, 只要紀律地將資金投入到市場,參與市場的長期成長動能,一年還是有機會達到八至九%的報酬率。
跟著李柏鋒學習三年多,黃郁雯印象最深刻的是,李柏鋒曾分享,長抱ETF十年的祕訣在定期定額、穩定地將錢投入,若太專注股價漲跌而貪婪或恐慌就無法戰勝人性,賺不到市場給予的報酬。學生賴美秀則最喜歡李柏鋒說過的一句話:「投資指數最難讓投資人相信的是,只要把錢滾入,什麼都不做, 長期持有就能贏過市場八成。」而李柏鋒已用親身例子證明,簡單就會賺。

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鏡週刊第136期

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4檔ETF 10年賺3倍財經部落客的洋流投資術

鏡週刊

2019/第136期