數位貨幣時代來臨 資產配置至少10%

三月十二日,數位藝術天王Beeple 所創作的數位元藝術作品,在佳士得以非同質化代幣(NFT)形式成交,成交價超過六九三四萬美元。三月三十一日,NBA數位收藏平臺「NBA Top Shot」獲得三.○五億美元融資。三月三十日, 移動支付巨頭PayPal宣佈開放美國消費者使用加密貨幣向全球數百萬商家付款,信用卡巨頭VISA也宣佈旗下的支付網路將接受加密貨幣用於交易結算。

撰文:歐宏傑 攝影:陳俊銘 編輯:陳昱潔 設計:李俊賢


▲國際間各領域開始加入加密貨幣的信任系統,包括信用卡VISA、移動支付巨頭PayPal。

數位貨幣的時代遲早會來臨,但來的速度可能比市場普遍預期的快上許多。我認為,實現資產的多元化是創造穩定成長的關鍵,其中的重點特別存在於貨幣(匯率與利率)、國家及資產類別(如股票、債券等),而最優先考慮的是貨幣,過往美元就是資產配置中當仁不讓的角色。

現階段來看,我們已進入史無前例的寬鬆世界,且以拜登為首的各國政府看來還在加碼,那麼,美元還能長期而大比例地持有嗎?這還沒有考慮到中國逐步開放資本帳過程中,人民幣占全球外匯存底比重持續攀升的國際趨勢。
順應趨勢 波動勿驚

雖然我不建議放空美元,因為拜登任內正在製造一個大通膨,創造超過中國的經濟成長率,準備縮表升息,讓美國經濟與美元重返榮耀。但純就央行資產負債表來看,投資人的確需要為長期法幣的虛弱體質做好對沖,過去這個角色是黃金,現在則將被虛擬貨幣取代。

三月二十二日,美國聯準會主席才剛剛發表了虛擬貨幣實質上是黃金而非美元的替代品談話,且他認為虛擬貨幣高度波動,背後沒有任何實質資產支撐,是不穩定的投機資產。
但歷史上所有貨幣的基礎都是信任,所有貨幣體系一開始都是由小族群認定採用,最後到群體社會、國家、國際。就像我一開始提到的各種例子,現在國際間各領域都開始加入加密貨幣的信任系統,這已不是投機炒作,接下來會加速成為各界競相使用的實質需求。

投資人的資產配置中,怎能不將過去考慮的最重要因數加入虛擬貨幣呢? 我明白比特幣的波動有多麼恐怖,但虛擬貨幣的應用與普及,將在未來幾年更鋪天蓋地朝向我們能想像的每個領域發展,所以建議投資人在資產配置中,放置不低於一○%的虛擬貨幣,不要太在意短線波動。

美國已經有比特幣的ETF,國際間也有許多數位貨幣基金,都很值得投資人去瞭解。

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鏡週刊第236期

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數位貨幣時代來臨 資產配置至少10%

鏡週刊

2021/第236期