牛市更要警惕 買配息基金5個提醒

儘管疫情升溫,但股市似乎越來越熱情。我是個投資喜歡留有退路的人,白話叫做: 謹慎、保守、風險控管,所以停利點到了,絕不會進退失據、捨不得離開,「紀律」操作就對了。

撰文:蕭碧燕 攝影:董孟航 編輯:陳美靜 設計:徐佳慧


▲全球股市大開資金派對,定期定額投資一定要紀律停利。

再次強調,不管定時定額還是配息基金,我的前提都是長期投資,從不是建立在跌深搶反彈。而不論何時,我一定會檢視定時定額標的,去蕪存菁;至於配息基金,必確實檢查風險。這樣, 不管市場怎麼震盪,讓我安心的資產自會回到合理價位。

如今市場表現好過多數人的預期,但千萬別被沖昏頭, 因為市場不會只多不空,未雨綢繆是需要的。而針對台灣投資人特別喜愛的配息基金,除了要挑到一檔「配息滿意、波動接受」 的基金外,還有以下幾個提醒:

一、投資等級公司債基金:買此類基金的人不外乎就是不想冒高收益債的風險,因此你該特別檢視基金BBB等級是否過高(與同類型基金比)?因為風暴會影響景氣,進而影響公司財務, 屆時可能有降評之虞,BBB一旦被降評,就變成BB了,從投資等級降為非投資等級,將會讓價格下跌。

二、高收益債基金:會買此類基金應該是想多一點的配息,並願意承擔高一點的風險,但應該不是風險無限上綱,因此你要特別注意基金CCC等級是否過高(與同類型基金比)。

三、新興市場強勢貨幣債基金:此類基金所買的標的一向以公債為主,而公債的違約率低,主要重點落在匯率。由於強勢貨幣以美元為主,匯率風險相對不高,因此要注意的是,投資的國家別有無分散,若是太集中在某些國家, 而這些國家又相對不穩定,也會增加波動度。
四、新興市場本地貨幣債基金:此類基金一樣以投資公債為主,但由於以當地貨幣為主,因此匯率風險比前者大很多,也讓基金的波動度增大不少,若要長期投資十年、二十年以上,並不建議以此類基金做為選擇標的,畢竟在長期過程中,這些新興市場貨幣匯率超越美元的時間較短。

五、非單純債券,還含股或其他資產:既然含股,波動自然較大,投資人雖看重配息,但更要在乎「波動接受」 這句話,總之,在一個自己安心的範圍內投資才能成功。



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鏡週刊第198期

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牛市更要警惕 買配息基金5個提醒

鏡週刊

2020/第198期