疫情爆發 為台股投下震撼彈

過去這一週,台股持續籠罩在疫情爆發的陰影下,而週末單日確診人數破百,雙北市升級為三級警戒,肯定也會為本週的台股帶來大幅度震盪。其實台灣的疫情加劇,不一定會對所有產業產生衝擊,舉例而言,會直接受到影響的應該就是旅遊、觀光與交通運輸產業。為了控制疫情而祭出的管制措施,毫無疑問會影響到這些公司未來一段時間的營收。


▲疫情大爆發並不在投資人的預期當中,台股免不了大幅震盪。

籌碼淩亂 市場波動大

但相對來說,電子業受到的實質影響較少,因為電子業大部分的產能都不在台灣,而像晶圓代工這類產業的自動化程度高,比較不容易受到輪班甚至停工帶來的衝擊。

雖然基本面的影響可能比預期來得小,但疫情加劇帶來的心理恐懼,以及外資對台灣未來成長動能的隱憂,仍然可能形成沉重賣壓。而近期有許多新加入股票市場的投資人,也因為運用了自己不熟悉的金融工具,屢屢出現斷頭與違約交割事件,這些都可能進一步讓市場波動加劇。

更重要的是,我在二週前提到,隨著市場對未來越來越樂觀,投資人對成長的期望也會持續拉高,如果沒有新的催化劑,股市已經很難再進一步上漲。未來只要稍有不如預期,可能就會出現大幅修正。

而疫情加劇顯然不在股市投資人的預期當中,這也是基本面不會因疫情而有太大改變,但股價仍避免不了大幅震盪的主要原因。
未來價值 電子前景佳

展望接下來的行情,在所有類股同步修正之後,我認為電子股相對於傳產原物料將有更高的投資價值。

簡單來說,半導體在可預見的未來仍會持續成長,包括車用半導體、計算中心的高速運算等,都是未來幾年的主要成長動能。但相對而言,近期包括木材、鐵礦石等各種原物料價格都開始出現修正,這些產業並不具有長達數年以上的成長空間。

也因此,如果本週台股因為疫情出現無差別的全面下跌,我認為投資人或許可以考慮承接大型電子權值股或指數型ETF。

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鏡週刊第242期

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疫情爆發 為台股投下震撼彈

鏡週刊

2021/第242期