疫苗有望面市 關注疫情趨緩受益族群

俄羅斯在八月十一日宣布註冊全世界第一支新冠病毒疫苗。這樣的消息出來之後, 有些國家表示歡迎,例如菲律賓總統杜特蒂就表示,他願意當菲律賓第一個施打疫苗的人。

這是因為菲律賓的疫情相當嚴重,而該國也沒有能力自行研發疫苗,所以只要有國家能夠率先開發出疫苗,他們都很願意嘗試。

撰文:王伯達 編輯:陳美靜 設計:吳智弘


▲Netflix表示,隨著消費者開始適應疫情和社交距離,訂戶成長速度開始放緩。(翻攝維基百科,作者:Gage Skidmore)

反觀其他有能力自行開發疫苗的國家,例如美國,就表示俄羅斯的疫苗並沒有經過完整的試驗階段,他們連在猴子身上使用都不可能。

不管如何,俄羅斯的這個舉動確實是給其他國家帶來了一些壓力。而根據世界衛生組織的資料,目前有六支疫苗已經進行到第三期臨床試驗,最快可能在年底或是明年就會通過並量產。

從這樣的角度來看,我們似乎應該開始考慮疫情趨緩,甚至疫苗出現之後的投資策略。

另一方面,隨著部分地區的疫情趨緩與經濟解封,民眾的消費力道也開始回溫。中國七月的居民消費者物價指數年增率來到二•七%,而美國七月的核心消費者物價指數年增率也來到一• 五七%,二大經濟體的物價都出現從谷底反彈跡象。
疫情受惠股 勿過度樂觀

而當年底美國總統選舉的不確定性消除,再加上可能出現的疫情趨緩與疫苗面市, 這些都可能進一步帶動消費動能,並讓通膨逐漸升溫。

也因此,從這樣的角度來看,上半年因為新冠病毒疫情而表現相當好的電子股、雲端與網路相關族群,我們就必須要留意,它們現在的股價是否反映了過度樂觀的預期?例如Netfl ix就表示, 隨著消費者開始適應疫情和社交距離, 訂戶成長速度已開始放緩。第三季全球付費訂戶數預計增加二五○萬人,僅達市場預估中值五二七萬人的一半。

相對來說,那些疫情受害股或傳統產業,可能受惠於疫情趨緩與消費回溫,再加上股價處在相對低的位階,或許是可以開始關注的族群。

當然,上述這些推論仍然要建立在疫情趨緩或是疫苗面市的前提之下,而這也是投資人接下來可以關注的重點。

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鏡週刊第203期

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疫苗有望面市 關注疫情趨緩受益族群

鏡週刊

2020/第203期