通訊達人帶看門道 4檔5G ETF大比拚

日前美國與日本達成協議,將共同投資45億美元,開發下一代行動通訊技術,中國也積極提升通訊技術自主能力,各國政府帶頭做多5G產業,投資人如何參與其中商機?目前國內共有4檔5G相關ETF,怎麼挑最能搭上趨勢列車?通訊達人帶你看懂投資門道。


▲5G產業發展明確,投資人透過ETF搶搭趨勢列車前,應先釐清布局區域及成分股樣貌。

就產業來看,5G算是三到五年的中期趨勢;對投資人而言,絕對是可納入資產配置的重要布局。」講到5G發展,數據專家錢世傑興致高昂,「目前汽車已能連網,常見功能包括衛星導航、路況資訊、緊急救援撥號服務;未來透過車輛與周邊裝置數據交換,還可掌握塞車路段、停車資訊,燃料使用效率都能因此提升!」

轉換時間 表現領域多

萬物聯網是5G核心架構,相關應用從智慧醫療、自動駕駛到虛擬實境,無所不在。站在投資角度,想要賺到趨勢財,這幾乎是一道送分題,但是,在殺手級應用出現之前,如何布局才能切中要領,成了現階段投資人最想釐清的問題。

擁有資管及財經法律雙碩士的錢世傑,是資訊安全及數位通訊領域方面的專家,他說目前用戶多停留在4G逐步轉換5G的過程,因此放眼未來,相關基礎建設、零組件都有機會表現;從半導體、通訊設備、電動車設備到手機品牌等,領域相當廣。「一般投資人非業內人士,很難深入了解個股點點滴滴, 想要參與5G趨勢,ETF具風險分散特性,是不錯的選擇。」

目前國內投信發行的5GETF共四檔,投資人該怎麼挑,才能買到最原汁原味、具代表性的標的?

重點一 檢視布局區域越廣越好

「首先要看產品涵蓋區域,美國比重較高,會是相對理想的選擇。」ETF投資達人怪老子蕭世斌曾是網路通訊科技公司產品管理處長,熟悉全球通訊產業的他,對5G發展嗅覺敏銳。他表示,5G題材適合長期持有,既然要放長不放短,第一步就必須慎選投資區域,避免集中單押在某些特定市場。

他分析,以國泰台灣5G+ ETF 為例,由於聚焦台灣,國內5G受惠股多以代工為主,標的布局廣度相對有限;另一檔FH中國5GETF,成分股以中國掛牌的A股為主,雖然中國相關基礎建設速度快,但半導體、科技產業持續被美國打壓,投資前景辛苦。以美國為首且布局區域較廣者, 則是元大全球未來關鍵科技ETF及元大全球未來通訊ETF。「未來關鍵科技ETF主要布局在5G手機零組件、晶圓代工供應鏈、通訊元件及IC設計等四大5G硬體區塊,成分股遍布北美、日本及中國,不會有單一持股比例過高問題。」錢世傑補充,全球未來通訊ETF美國占比也相對高,投資人可進一步追蹤。

重點二 掃描成分股 標竿企業入列

「要抓住5G趨勢,除了看布局區域,接著就是要看懂ETF成分股,像元大全球未來通訊ETF前五大成分股,都是通訊領域中的標竿企業,投資人買進,就等於直接參與全球第五代行動通訊商機。」蕭世斌解釋。

該檔ETF主要成分股包括蘋果、思科、三星、台積電、博通、高通及應用材料等,近一個月報酬率達七. 五二%,領先其他三檔5GETF。「蘋果、三星是一線手機品牌廠,思科是通訊軟體老大哥,高通、博通則是通訊晶片佼佼者,還有全球晶圓代工龍頭台積電,以這樣頂級的陣容布局5G產業,才能搶食到趨勢大餅。」蕭世斌說。
另外,元大全球未來關鍵科技ETF,成分股多落在半導體設備、IC設計、晶圓代工、高階零組件及通訊元件廠,主要聚焦上游硬體關鍵零組件公司,包括美國應用材料、東京威力科創、科林研發等。

元大未來關鍵科技ETF研究團隊指出,全球搶晶片,顯例是英特爾宣布斥資二百億美元跨足晶圓代工,各業者相互較勁先進製程;「在此情況下,半導體設備需求勢必增加,而像是美國應用材料、日本東京威力科創等設備大廠就是全球頂尖企業。」可以說,投資未來關鍵科技ETF,等於一次布局涵蓋美、歐、亞洲通訊領域中的一級廠商, 也等於同時買進各國多座護國神山。

事實上,日前相關個股表現生氣蓬勃,讓元大未來關鍵科技ETF近三個月報酬率逾一三%,證明在5G建設初期布局最剛好。

重點三 留意波動率 平穩安心

除了區域、成分股,第三步則可留意波動率。從四檔ETF近三個月波動率表現來看,元大全球未來通訊僅約一五%,相較其他ETF 都在二○%以上,最讓投資人安心。元大投信表示,該檔ETF 因成立時間早,選股邏輯涵蓋通訊產業上中下游,包含手機品牌、天線電塔、通訊設備、電信業者,因此波動率相對穩健。

至於布局區域也廣及全球的元大全球未來關鍵科技ETF,可看成「全球5G版○○五○」,近三個月波動度雖不及全球未來通訊穩健,但仍優於其他二檔ETF。

總體而言,目前布局最廣的5GETF共二檔,即元大全球未來關鍵科技及元大全球未來通訊,不過,從整體產業受惠程度來看,仍有先後之分,尤其近期5G產業輪漲效應明顯,投資人若不想「掠龜走鱉」,就要釐清ETF 投資內容,掌握節奏,才能在對的時間點買進對的ETF。
以產業受惠順序來看,先是5G基礎建設如基地台;接著為5G周邊產品如手機、物聯網裝置及智慧城市相關建置;最後才是5G商務應用場景。而就目前產業發展時程,元大全球未來關鍵科技ETF,主要投資在半導體設備商、高階零組件廠、通訊元件廠及IC 設計公司,更能搶先吃到5G建設財。

之後,隨著5G發展進入實際應用,手機品牌廠、電信業者及通訊設備商就會成為最大受惠者,投資人便可將布局重心逐步轉移至元大全球未來通訊ETF。在有限資金下,透過產業脈動,買進當下最符合趨勢進程的產品, 才是最聰明的5G布局策略。

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鏡週刊第241期

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鏡週刊

2021/第241期