全面拆解FinTech當紅炸子雞 先買後付創3.2兆美元商機

新冠疫情催化,讓低調運行十幾年的BNPL(先買後付,Buy now, pay later),突然在近2年的FinTech(金融科技)領域爆紅,並吸引亞馬遜(Amazon)、蘋果(Apple)、PayPal相繼搶進。市調機構預估,「先取貨、後付款」的BNPL,2030年全球交易金額將飆升至3.2兆美元,較2021年成長26倍。如今,這股BNPL熱潮也燒進台灣,除了日本AFTEE跟新加坡Atome來台插旗,老牌「零卡分期」服務業者中租也加大力度布局海內外業務,而電商老大哥PChome、第三方支付領導廠商綠界科技也來參戰,市場熱鬧滾滾。

撰文:唐子晴 攝影:楊弘熙、王均峰 編輯:陳昱潔 設計:許承祐 繪圖:米承鶴、林媛婷


小辭典 BNPL(先買後付)
BNPL全稱為「Buy now, pay later(先買後付)」,讓消費者可以先買到東西、之後再付款,是一項金融服務。跳脫既有銀行金融體系,由BNPL業者先幫忙付這一筆錢給商家,即便消費者沒有信用卡,也能選擇一次性或分期償還,讓「信用小白」和無法辦卡的人多了一種選擇。通常只需要電話號碼等簡單基本資訊,BNPL業者便能快速核准,在數分鐘內直接付款。

不少民眾過去或許曾經歷以下場景:當你還是個窮學生, 或經濟不穩定的社會新鮮人,好不容易考到機車駕照,卻苦無足夠的現金買車,同時因財力證明不足, 也無法向銀行申請貸款⋯然而,有第三方融資機構願意跳脫銀行信用體系,即便你的信用紀錄「一片空白」,仍肯幫你先墊付這筆錢,讓你日後分期還款。

步入網際網路時代,消費者若想網購iPhone 13,或限量NIKE球鞋等心儀商品,縱使手頭有點緊,一樣有業者願意充當「小金主」先幫你代付,一個半月內再還款,讓你先享受後付款。

疫情推波 風控更彈性

這項看似與過去第三方機構代墊買機車大同小異的網路信貸交易服務, 因為從線下轉到線上,而擁有全新名稱—BNPL(先買後付,Buy now, pay later),低調運作了十幾年,近二年突然在全球爆紅。

根據國外市調機構Precedence Research預估,二○三○年BNPL市場交易金額將達三.二七兆美元(約新台幣九四.八三兆元),較二○二一年的一二五○.九億美元(約新台幣三. 六三兆元),足足成長近二十六倍、複合成長率飆破四三%,「BNPL再度興起,最重要的原因,無非是COVID-19 疫情的催化!」資策會MIC產業分析師廖珈𤫇篤定地說。

「疫情讓日本很多城市都封城至少半年,很多人有經濟困難,變成我們的使用者。BNPL可以擺脫聯徵審查, 我們不會像銀行,因為繳付款有不良紀錄就不再借錢,疫情下我們的『風控』也比較彈性。」日本市占第一、進軍台灣近五年的AFTEE向本刊坦言,間接證實廖珈𤫇的觀點。

為了擴展自身業務也好,吸引更多消費者也罷,許多重量級企業都爭先恐後想搭上BNPL的成長列車,無論是出手收購或策略合作,都讓BNPL業者頓時成為FinTech(金融科技)領域的當紅炸子雞。

大咖投入 成長潛力高

去年八月,美國支付大廠Square 以二九○億美元的高價,收購全球會員破一千六百萬的澳洲BNPL新創公司Afterpay,PayPal也將日本的Paidy納入囊中;此外,全球電商龍頭亞馬遜(Amazon)、科技巨擘蘋果(Apple)也爭先導入BNPL服務。在眾人追捧下, 瑞典Klarna估值一度衝上四五六億美元,一舉超越瑞士信貸、巴克萊等老牌銀行,躍升歐洲FinTech領域估值第一。不禁讓人好奇,BNPL業者的商業模式究竟為何?成長潛力竟能獲得資本市場高度認同與肯定?


▲支付業者多角化布局,PayPal以27億美元收購日本BNPL平台Paidy,串起線上線下服務,推出商家新POS服務。(翻攝PayPal官網)


「BNPL業者的收入主要是向商家收手續費,還有消費者分期付款的利息、逾期繳款的滯納金等。」一名BNPL業者向本刊透露。據了解,每筆透過BNPL業者支付的交易,可向商家收取三%至五%不等的手續費;而消費者分期付款的利率,多數則是三% 起跳。

「雖然BNPL大多是小額貸款,但若借了一百個人,卻有二十個人收不回來,會出大問題!BNPL業者最重要的絕對是風險控管能力,呆帳率高低成為營運好壞的關鍵指標。」KMPG 安侯建業數位長賴偉晏分析。

額度審查 模型精緻化

因此,要如何建立起自己的「替代信用評分審查」,包括「信用資料庫」「評分計算模型」,精準預測一個人的還款能力、給出最適當的額度,成為各家業者最高的商業機密。

BNPL業者AFTEE表示,消費者在首次使用時,申請額度若在一萬五千元以內,只需輸入手機號碼,通常便能迅速通過審核。不過,這個人具體買了什麼商品、要送到哪裡、他的IP位置、使用裝置等資料,都會納入風控數據進行分析、預測;此外,輸入的電話號碼,不僅會連結到第三方徵信業者的資料,今年起還將與電信公司合作, 掌握用戶電話費繳納狀況,也與銀行結盟,連結帳戶的使用行為,最後得出信用等級分數作為參考。

AFTEE台灣總經理角元友樹透露, 公司已與超過二千間電商合作,自家會員數目前也已突破五十八萬,消費者平均一筆的使用額度為一千五百元至三千元不等。

角元友樹進一步表示,當與外部合作愈來愈廣、預測模型愈發精準,未來要讓風控「精緻化」,提供每位用戶更正確的使用額度,目前台灣的呆帳率約為一%,目標三至五年後,能夠降至與日本一樣,僅○.五二%,「二○二二年的首要目標,是台灣營業額要成長二. 五倍!」


零卡分期 中租早布局

「因為日本AFTEE跟新加坡Atome 先後進軍台灣,市場才開始增溫,但BNPL業務,中租仲信早在二十年前就在做了!」本土租賃龍頭中租控股旗下仲信融資公司(以下簡稱中租)資深副總陳瑞興向本刊表示。

據了解,根據內政部及聯合徵信中心調查資料發現,全台十五至八十歲的消費者,有四三%的人沒有信用卡;而全台二十歲以上的「無卡族」就有八百萬人,其中更有四百人信用額度不足。針對這些人在線上購物時,可能產生先獲得商品並延後付款的服務需求,中租超前部屬,正好趕上BNPL熱潮。 閱讀完整內容
鏡週刊2022/5月 第293期

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全面拆解FinTech當紅炸子雞先買後付創3.2兆美元商機

鏡週刊

2022/5月 第293期