對上班族來說，年終獎金可能是期待，可能是傷害；面對這樣「可遇不可求」的財富，你想好該怎麼運用了嗎？《今周刊》專訪金融業財管高層、人氣部落客及股市名家，分享他們如何利用年終獎金，把小錢放大、大錢放穩，創造更多的財富！
財管戰將善用「三分法」存老本、被動收入都搞定
現任台新銀行通路營運事業處資深副總經理，黃培直在金融業資歷長達二十年，是國內財富管理一級戰將，擅長為高資產人士提供投資建議及理財規畫。像這樣專精於資產配置的財管高手，是如何打理自己的年終獎金？他坦言，「四十五歲之後，才開始把這件事想得比較完整。」
黃培直表示，年輕時拿到年終獎金，會毫不猶豫地全部投入市場，享受財富增值快感，但投資未必都能賺錢，「有了家庭、小孩後就會考慮很多，現在拿到年終獎金，我會先將未來要用的錢保留下來，放銀行定存也無所謂，重點是確保資金不能承受任何風險。」
先存退休金 立下二千萬元目標
三年前，他重新調整資產配置，將財富目標劃為「三等分」，年終獎金該往哪擺？就是以這三大方向為依據。
第一個三分之一，就是他退休後的老本及子女教育基金，也就是年終獎金的最優先去處。「四十五歲時心想，若能順利工作到六十五歲退休，那麼這二十年該存多少錢才能支應老後生活；以一個月十萬元開銷估計，要活到八十多歲，至少得存到二千萬元。」黃培直回推，為了確保退休那天手邊有這筆錢，四十五歲起，每年至少要存一百萬元。
除了二千萬元無風險資產外，退休後每個月還要有固定現金流，才不用擔心將老本啃食殆盡。為此，黃培直以躉繳方式買了一張年金險，確保退休後每月有五萬元可領，同時也將風險轉嫁給保險公司；另外，再加上自己與太太的勞保勞退金，退休金規畫應是萬無一失。
但問題是，在存到二千萬元前，小孩出國留學的費用，會來得更早，「一個小孩一年留學費用至少得準備二百萬元，兩個小孩就是四百萬元；所以現在就能預期，我在五十二歲到五十七歲這段時間，會有很大的資金壓力。」
黃培直指出， 為分攤孩子留學費用，避免打亂自己原本的退休金儲蓄節奏，四十五歲那年，他便投入三十萬美元在收益相對高、信用風險在「BB評等」的債券， 以五％殖利率估算，九年左右便能滾出四十五萬美元。
另外，每年年終還打算再拿出二百萬元投入複合債或高收益債券基金，持續六年，預估可備妥二千四百萬元教育費，讓小孩的留學基金再無後顧之憂。
他說，因為每年都要固定先為自己存下一百萬元、持續不間斷二十年，因此年終獎金發下來後，第一件事要先完成「每年既定目標」，若有多出來的資金，才會再投入另外兩個理財方向，「退休後一定會用到的錢，就不能承擔任何風險，這部分至少要留二千萬元資金，確保就算沒有利息也夠用。」
再放投資池 雞蛋分散在不同籃子
年終獎金預留給未來的自己，剩下的流入投資池，也就是三分之一的股票資產，及三分之一的固定收益資產。股市部分，又分為台股ETF與海外股票及多元資產基金，投資標的相當豐富，身體力行將雞蛋分散在不同籃子裡。
以台股為例，黃培直的主要配置核心是台灣五○ETF（指數股票型基金），但他嚴守進場紀律，即跌破十年線才買進，因為根據過去經驗，這樣的投資效果最好，每年報酬率可達一成以上，勝率最高。「機會不到就等，久久出現一次也不用急，我一定要看到趨勢發生了才進場。」
他笑說，這套理財模式其實很「自虐」，就是買在「周遭的人都很痛苦的時候」，因為事後證明，那都是對的買點。若手邊有閒置、沒有壓力的資金，建議就要在國安基金啟動、市場最悲慘時鼓起勇氣進場。
至於出場時機，則是當台股在高檔維持一段時間，沒有再突破，且總體經濟成長趨緩時，就要分批離場。「像我現在手上已沒有台灣五○，一八年上半年開始，便陸續出脫，雖然沒有賣在最高點，但報酬也不錯。」
海外股票部分，黃培直不像過去喜愛集中、單一押寶的投資方式，現在偏好多元資產類型的產品，最好能達到股債平衡效果。主因還是市場環境多空不明，以一八年為例，金融市場在中美貿易戰升級、歐洲政治紛擾，土耳其、阿根廷及印尼等匯市崩盤下，各國股市輪番修正，跌跌不休。
看似走空背後，卻仍不乏利多消息，包括美國企業減稅措施、強勁的就業數字及聯準會堅定的升息步調，都意味經濟將持續穩定增長。「行情走多時，我會篤定地買科技股或單一市場基金，例如中國；但依目前局勢判斷，多元資產會是未來一年的核心持股。」他強調，投資人須為進入經濟循環後期做準備。
剩下的三分之一配置，即是固定收益，這也是一九年黃培直的投資重心。「坦白說，今年股票要賺錢不容易，年終獎金有多的部分，也不太會再加碼股市。反倒是利率走勢可能出現變化，我會瞄準短天期債券，鎖住利差、約四％，否則一旦利率反轉，可能連三％都賺不到。」
對黃培直來說，未來一年的投資四大變數，分別是中美貿易戰不確定性蔓延、聯準會漸進式的升息步調，歐洲政治風險及全球經濟成長趨緩。因此，如何平衡風險與報酬，成了今年理財最重要功課。
「我會從長期績效、品牌、團隊操作穩定度來挑選債券基金，畢竟債券評價比股票難太多，牽涉面向太廣，一定要靠專業團隊出馬才能辦到。」他透露，自己最愛的是複合型債券基金，類似多元資產概念，不用自己挑券種，可省去不少麻煩。
一成買外匯 全家出國玩就可提現
黃培直財富配置的最後一塊拼圖，就是匯率，占理財配置約一成左右，目前帳上持有幣別，包括美元、日圓、澳幣、港幣、人民幣及少量歐元。「這是外匯調節池，看到不錯的價格且有需求時才會換匯；像每年寒假，我們會到日本滑雪，一家四口，一趟旅行下來三、五十萬元跑不掉，需要日圓時就從這裡提現。」
以「三分法」概念，將年終獎金依序留給「未來的自己及家人」、股市及固定收益資產，是黃培直這幾年下來的具體作法，儘管年終獎金多寡、用法都因人而異，屬於非常「個人化」的安排，但透過財管戰將的分享，在籌畫年終獎金用途時，也有更多可能。
