籌碼、技術面混搭 神抓買賣點

《操作祕笈》準備賺足台股波段


今年台股一路猛衝,現在還能上車嗎?哪些標的還有獲利空間?兩位技術面、籌碼面達人,分別提出基本面展望佳,且線型與籌碼仍處於多方的個股,提供投資人布局時參考。

撰文‧唐祖貽

儘管內憂外患不斷,台股卻似乎充耳不聞,從去年十月底至今一路過關斬將,目前已逼近萬六大關,漲幅超過三千點;至於個股表現更是強強滾,漲幅逾倍的比比皆是。接下來還會繼續漲嗎?還有可以布局的標的嗎?

「市井股神」郭勝:

關注底底高、主力與投信同調標的

鑽研法人與主力籌碼多年的「 市井股神」郭勝指出,這幾個月的上攻行情,大戶與法人從默默吃貨到一路拉抬,可說大獲全勝;但從融資餘額來看,這波散戶參與的程度並不高,「軋空手」的效應還在延續,因此,他認為接下來要緊盯籌碼與技術面變化,「漲多的未必不能買,跌深的未必可以接。」

郭勝把現階段值得布局的標的分為兩類,一類是在年線之上,但離年線不遠,且股價基期仍偏低者,例如怡利電、康舒等。他認為,這些個股屬於中長期布局,目前可能因基本面尚未有好消息,或暫時缺乏大戶、法人關愛,但技術面都呈現每次回檔低點愈墊愈高的「底底高」型態,「只要這個型態能繼續維持,逢拉回都可以布局。」

另一類則是目前漲幅已大、基期已高者,例如中興電、台半、華孚等,觀察重點除了「底底高」多頭型態不能被改變之外,還要特別關注主力與投信持股的變化。郭勝進一步表示,中小型股特別重視這兩者的買賣超,如果兩者同步買或賣,比較容易判斷;若兩者不同調,則要特別留意。

至於主力籌碼哪裡看?郭勝表示,其實不需要研究券商分點、打聽大戶動向,多數的免費看盤軟體都有「主力買賣超」的數據,或是每周更新的「千張大戶持股比率」,「看這兩個就夠了。」

郭勝指出, 觀察主力與投信籌碼時,若兩者同步買(賣),代表後市較為明確向上(下),比較容易判斷;若兩者不同步,且股價又在相對高低檔時,就須提高警覺,仔細研判。

例如,當股價漲多、基期已高時,若主力開始連續賣超,投信卻仍然大買,就不排除有「市場主力倒貨給法人」的嫌疑,而這往往也是散戶最容易失去戒心的時候;接下來若跌破前波低點,就該當機立斷,出清持股。反之,當股價跌至低檔,往往會伴隨投信的停損賣壓,這時若主力呈現買超,接走投信籌碼,通常也是底部不遠的信號。

郭勝以中興電為例,由於題材夠、業績好,可說是本波領漲股之一,郭勝從年初就一路推薦並持有至今。不過,他表示雖然目前「底底高」的型態還沒被破壞,但已有主力與投信不同調的訊號,「我會提高警覺,暫不動作,觀察前波低點能否守住。」

技術派達人陳榮華:

周線圖搭配技術指標 決定出手時機

另一位技術分析達人、現為「輕鬆投資學院」講師的陳榮華則表示,現階段由於漲幅已大,選股方向首重長線成長趨勢明確的產業或公司,例如他在儲能、車用、低軌衛星、生技四個產業所看好的五檔個股(見下表),「即使未來漲多回檔, 仍值得逢低布局。」
如何掌握出手時機? 陳榮華認為, 觀察一檔個股漲勢啟動或結束,「用周線圖搭配技術指標便一目了然。」至於漲勢滿足點,他以周線圖上的前波高低點來計算,並參考追蹤千張大戶與散戶持股比率的變化, 以及過往配息狀況一併研判。

陳榮華以台半為例, 先從周線圖上找出台半前波高低點,就可算出下一波的目標區,而當KD、MACD與DMI三個技術指標都翻多時進場。

除了技術面, 陳榮華還會從現金股息推算合理價、低估價與高估價,他綜合多家法人的研究報告,預估台半去年與今年的EPS(每股稅後盈餘)分別為六.二八與六.七七元,以配息率七成計算,平均配息為四.五七元。再分別以現金殖利率五%、六.二五%與三.一二五%,合理價為九十一.四元(4.57÷5%=91.4)、低估價七十三.一元與高估價一四六.二元。

再看台半籌碼面,千張大戶持股比率從年初的三七.五%提升到最近的五一.四%;散戶持股比率反向從二七.四%降至十四.七%,今年以來「大戶加碼、散戶減碼」的趨勢相當明確。
綜合以上的檢驗, 陳榮華強調,愈多面向指出的目標價愈接近,準確度愈高。台半不論周線或現金股息的高估價,都顯示一三九至一四六元附近是本波漲勢滿足區,而九十元以下相對便宜,「剛好是去年底至今年初大戶積極布局的價位。」三月以來台半持續上攻,目前離設定的目標價還有一段距離,逢拉回值得布局。

除了台半,陳榮華推薦其他儲能、低軌衛星等標的的題材,投資人已較為熟悉,另有一檔較少人注意的醫美股——科妍。他認為,隨著口罩即將全面鬆綁,疫情解封商機將進入新階段,預期對醫美的需求會進一步提升;其他醫美股漲幅已大,科妍應有補漲空間。陳榮華建議投資人可用上述驗證台半的方式,算一算這些個股的目標價區。

儘管以上提到的個股,目前在技術面與籌碼面仍屬強勢,但兩位達人都提醒,大盤與不少個股漲幅已大,須提防回檔風險。郭勝表示,投資人務必嚴守紀律,一旦股價出現「破前波轉折低」,即「底底高」的現象消失,或主力籌碼鬆動甚至持續大賣,都是出場的時機。

陳榮華建議,即使推薦標的「燈光美氣氛佳」,但請嚴控持股比率,「股票現金各五成」,到達目標價時不應戀棧;若未達目標價前指標即轉空,也應先出場,靜待機會。 閱讀完整內容
今周刊2023/4月 第1371期

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