太空產業競賽台廠不缺席

隨著全球科技巨擘紛紛投入太空開發，兩大低軌衛星指標廠SpaceX、OneWeb於去年底相繼宣布商轉，台廠在零組件供應中將扮演關鍵角色。

文 ● 莊家源

近期低軌衛星話題不斷，包括蘋果iPhone 14與華為Mate 50不約而同支援衛星緊急通訊，外傳三星明年要推出的Galaxy S23也將支援衛星通訊，以追上競爭對手。由於低軌衛星持續被市場看好，以及未來６Ｇ通訊的發展，再加上地面設備營收約占低軌衛星產值一半，而台灣業者大多提供地面設備零組件，例如天線、通訊模組、電源供應器、相關線材等，因此持續上升的產值可望帶動整體低軌衛星供應鏈，而衛星製造涉及國防安全議題，導致歐美業者會傾向避開中國供應商，對台廠更是一大助力。 今年以來，太空產業持續受到全球關注，從年初的俄烏戰爭開始，烏克蘭受到 SpaceX低軌衛星支援，使網路通訊得以對外聯繫，再來就是今年蘋果iPhone 14系列新增「衛星通訊ＳＯＳ緊急求救」功能，讓蘋果新機天線連上衛星通訊服務，就算不在手機通訊覆蓋範圍，仍可透過衛星發送求救訊號、撥打緊急電話，不過這項服務只先在北美市場推出。

根據美國衛星產業協會（SIA）與TrendForce資料顯示，二○二一年全球太空產業經濟產值約為三八六四億美元，到了二○四○年將會突破一兆美元，年複合成長率達五．一％。其中，二一年衛星產業產值約二八二八億美元，占整體太空產業的七三．二六％，預估至二三年，全球衛星產業產值可達三○八三億美元，二○三○年將上看三七○六億美元。
太空產業商機龐大

由於低軌衛星（ＬＥＯ）相較於中軌衛星（ＭＥＯ），與同步軌道衛星（ＧＥＯ）更具有傳輸時間短、低延遲、全覆蓋等優勢，不受地球地形限制的特性，能為偏遠及惡劣地表環境提供穩定的通訊網路，滿足同樣需要高速低延遲的ＡＩ、物聯網、自駕車等新興應用需求，近年來持續吸引美國、中國、英國等積極推動低軌衛星部署，包括SpaceX、OneWeb、Telesat、Viasat、Amazon等大廠紛紛搶進低軌衛星市場。
SpaceX加速衛星發射

隨著特斯拉創辦人馬斯克成立的SpaceX公司啟動星鏈計畫（Starlink），加上亞馬遜等重量級企業投入，掀起全球低軌衛星熱潮。在目前低軌道衛星營運商中SpaceX以三三四一顆衛星發射數及四○萬用戶領先群雄，法人推估至二○二三年用戶數將上看三百萬戶。

去年以來受到全球晶片缺料影響，衛星發射數量不如預期，二○二一年十一月～二二年三月共僅發射四九○顆，連帶影響台灣相關供應鏈的出貨狀況，為了達到每年兩千顆衛星發射數目標，二○二二年四～八月共發射九二六顆，帶動相關供應商出貨量隨之放大。

由於低軌衛星在距地表約五百公里，並以每秒七．八公里的速度運行，目前主要的低軌衛星營運商皆採用相位陣列天線，可操控的無線電波束來改變訊號接收方向，使天線於靜止狀態時仍可以追蹤高速移動的低軌衛星，以及在切換過程中能平穩傳遞訊號。

而目前擁有相位陣列天線技術的台廠包含網通廠啟碁（6285）、天線廠譁裕（3419）、耀登（3138）等。以啟碁營運表現來看，受到供應鏈長短料問題緩解，今年前八月營收五六四．一億元，年增三三．一％。隨著Starlink用戶數持續成長，將帶動終端用戶設備的需求增加，啟碁身為SpaceX低軌衛星路由器的主要供應商，法人預估衛星相關營收占比也將從二二年的三～四％成長至二三年的九～十二％。

受到目前在手訂單仍多，為去化訂單，啟碁也積極展開擴產，為因應台南新廠的建置，今年資本支為十六～二○億元，主要是用以建置新廠及５Ｇ相關技術的投入。
昇達科衛星業務出貨增

在眾多低軌道衛星概念股中，昇達科（3491）算是少數先行交出成績單的廠商，隨著良率的提升，與六月衛星地面站出貨大增，今年前八月營收達十二．七五億元，年增十六．四％，其中第二季毛利率已突破四成，ＥＰＳ為一．四七元，創近年來同期新高表現。以上半年產品組合來看，微波／毫米波元件占整體營收約四六％，其中十三％來自於低軌衛星、三三％來自行動回傳網路，而射頻天線占營收約四一％，電信網路工程則占十三％。 在未來展望部分，著眼於低軌衛星地面站去年出貨基期較低，今年下半年伴隨著美系客戶啟動拉貨，出貨可望較上半年倍增，屆時可望帶動第四季營運成績再向上，法人則評估今年低軌衛星相關業務營收可望維持在二億以上規模，仍符合年初昇達科對低軌道衛星的業績預期。

除了低軌衛星地面站出貨可望倍增外，在行動回傳網路、射頻天線業務方面，受惠於北美５Ｇ回傳網路需求佳，以及印度／中東客戶需求開始復甦，再加上網通ＩＣ缺料緩解，法人預估今年出貨成長皆有雙位數以上的幅度，電信工程方面則維持持平表現。 閱讀完整內容