您對年金改革無感,退休金恐少領383萬元?

你的勞工退休金,可以領多少錢?「應該沒多少吧?」詢問3個年輕人,就有2人這樣說。什麼是勞工退休金?如果你的身份是勞工,在政策保障下,退休時可以領到勞保老年給付和勞退新制這2筆退休金,前者屬於社會保險,後者是由僱主每個月提繳員工6%薪資當作退休金(個人亦可自願提撥最高6%薪資)。

不同於面臨破產問題的勞保基金,企業或個人提撥的勞退金會直接進入個人帳戶,由政府代為投資,並承諾至少保障2年期定存利率的報酬。也就是說,政府代操的投資報酬率如果更高,就算是完全沒有投資理財的民眾,也有機會靠錢滾錢創造財富,在退休時領回較大金額的退休金。勞退基金的本意雖然很好,但一直以來有個很大的問題,就是「報酬率太低」!

 

只投資1 檔ETF 報酬率就遠勝勞退基金


根據勞動部官網公告, 新制勞工退休基金自2005年7月成立以來, 每年平均收益率為2.9%,2.9%這數字很低嗎?如果你認為「台股很難賺」,用2.9%和台股加權報酬指數年化報酬率一比,可能會大吃一驚。

台股加權指數從2005年初的6,143點,一直上漲到2017年初的9,272點,看似年化報酬率只有3.5%,但實際上這個數字並沒有考慮到除權息的配股配息。因此,要正確觀察台股的價值成長,這些企業發還給投資人的股利和股息,應該都要再投入股市中,才能真正反映台股加權指數的報酬。

這時就必須要看證交所公布的「加權報酬指數」,台股加權報酬指數從2005年初的 6,482點, 一直上漲到2017年初的15,288點, 即使歷經2008年的金融海嘯,年化報酬率還是高達7.4% !換句話說,如果沒有除權息因素台股早就破萬點了。

但投資人要如何買進加權指數呢?其實只要投資最具台股代表性的元大台灣50(0050)ETF,報酬率就會與加權指數很接近,以同樣時間、並把領到的股利一併計入,也能得到7.1%的年化報酬率。

政府代操 退休金被偷走383 萬元

 

再以實際金額來試算,2.9%和7.1%會差多少?你可能不相信,年化報酬率4.2%看似不多的差距,會害你40年後少領383萬元退休金!

主計總處公布2016年台灣勞工的薪資中位數是40,612元,假設從25歲開始工作的起薪,到65歲退休這40年的平均薪資也是40,612元,每個月僱主提撥薪資6%到個人退休金帳戶,平均每月大約是2,437元,這筆錢投入2.9%報酬率的勞退基金,40年後只能拿回215.4萬元,如果改投入報酬率7.1%的0050,卻能拿回高達599萬元,比投資在勞退基金多出383萬元。

只做簡單的投資,退休金能就能多出383萬元,相較之下,由政府代操的勞退基金2.9%超低報酬率,實在令人難以接受,也難怪政治大學風險管理與保險系教授王儷玲,要大聲疾呼,建立退休金自選平台這件事很重要!

▲假設月薪40,612元,將6%薪資2,437元分別提撥到勞退帳戶及投資0050,從25歲開始到65歲退休,兩者差距383萬元。

 

定期定額投資0050這樣做!

以目前年金改革進度來看,等待修法開放退休金自選,還需要很長一段時間,在制度改變前,小資族想靠自己投資0050,替未來退休生活「加薪」其實並不難!每月定期定額買,雖然不會買在最低檔,也不會都買在最高檔,用平均成本方式投資,更安心、省力!

➊ 用「零股」小額投資
以4月21日收盤價計算,買1張0050要73,500元,若每月只有2,437元可投資,購買0050的零股,1股只要73.5元,比較有彈性。

➋ 「定期定額」穩定投入
從2005年4月開始試算,每月投入2,437元,以每月第一個交易日0050當日股價買進零股,第1個月股價46.75元,可以買進約52股,第2個月股價45.94元,可買進約53股⋯⋯累計至2017年4月5日共持有7,911股0050(含每年配息再投入),累積報酬為67.12%,平均年化報酬7.95%。

說明:本篇內文提到的台股加權報酬7.4%年化報酬率、投資0050年化報酬7.1%、40年少領383萬元退休金,以及定期定額投資0050報酬績效等詳細試算內容,可上網下載檔案,查閱詳細數字。https://goo.gl/5QIOJV

4位專家直言

年金改革 靠給付 打折無解

 

年金改革議題造成不少社會對立,不但政府單位沒有統一共識的修正草案,更使得勞工、軍公教人員紛紛擔心自己的退休金權益受損。年金改革的問題究竟在哪裡?來聽聽專家怎麼說!

這次年金改革,大洞(1千萬人的勞保)不補,反而去補小洞(60萬人的退撫金),即便問題是真實的,操作方法卻有問題。

退撫金制度讓年輕公務員有危機感,因為退休金一路被削減,卻要越繳越多。他們希望退撫金由確定給付(透過精算預估退休金給付成本,決定提撥率),轉成確定提撥制(提撥一定比例薪資存入個人帳戶,退休時可完全提領),自己的錢不要去補舊洞。

再看勞保制度,當初設計是假設每個人退休時都已有自己的儲蓄與房子,勞保退休金是附加的,而非主要生活資金來源。我認為,以勞保支付基本生活所需是對的,但若希望有舒適退休生活,就不適合。

每個人要為自己的退休金負責,國家只負責基本保障,最低生活可以靠確定給付制的第1層社會保險,其他就靠固定提撥制的職業退休金,自己付自己的,不用分給別人,就不會有財富重分配的問題。

理想狀態是第1層為大國民年金,覆蓋所有國民,不再用職業區分;第2層是職業年金,為確定提撥制。當所有制度都以確定提撥制為方向,就不用吵了!

但回歸勞保不可能改成確定提撥制的現實,建議將退撫轉成確定提撥制,積極朝小勞保、大勞退的方向努力。至於勞保與退撫缺口,建議設定某一年凍結舊制度,舊制度的洞分年看由誰來補。

年金改革已經引起世代對立、職業對立的問題,因為財務失衡與世代問題是連結的。

勞保與退撫破產問題要解決,但也很難一次做到位。然而漸近式的改革,對年輕人來說卻是一種凌遲,我們以勞保為例精算過,2027年是破產第1年,政府在破產的前10年(即今年)將給付打8折,頂多延遲7∼8年破產,之後又要再打折一次,一直循環⋯⋯要一次到位,給付就要一次打到5折以下,勞保與退撫才不會破產。

一個目前25歲的年輕人,預計65歲退休,約是西元2058年。如果2027年開始,給付不變,政府要挹注2千億元,2029年約3千億元,到了2058年,政府需要挹注的金額高達7,687.34億元,40年下來勞保基金有30多年是處於需要政府每年大量挹注資金的情況。

對年輕人來說,勞保破產等於領不到退休金,但還是要繳保費。我建議年輕世代把關注的重心聚焦在勞退新制如何變大,也就是來自勞退新制的退休保障比例越高越好。

勞退新制退休金變大有兩個方法,一是讓準備金變大,一是投資報酬率提高。年輕人現在就參與6%自提,可以讓準備金變大,而拉高投資報酬率則要靠勞退自選平台,所以年輕人應該要發聲,支持勞退自選平台的建立。

勞保、勞退舊制、退撫都是確定給付制,投資報酬率不好,加重政府與僱主的負擔;勞退新制是確定提撥制,投資報酬率不好,則會影響民眾拿到的退休金多寡。

勞退新制與退撫的缺口怎麼補?精算如果不破產的投資報酬率,分別是勞退新制17%、退撫10%∼12%。但是以股6、債4為例,摩根資產最新預估的未來5年全球報酬率約5%∼6%,要退休基金的投資報酬率做到10%以上,就是賭很大。

關於勞工退休金投資報酬率不好這件事,是可以討論的。以近3∼5年的年化報酬率3%∼4%來看,是稍微低,但並不是真的很差。畢竟勞工退休基金一方面要應付退休金的領取,又被說會有破產危機,所以基金都留有10%∼20%現金部位,加上海外投資部位達45%,有避險成本。

到底什麼樣的投資報酬率才適當?我建議跟台灣壽險公司比,壽險公司在2008年金融海嘯後的投資報酬率約4.5%,而1年期定存利率加5%一般被認為是非常樂觀的報酬數字。

回到退休的思考,我認為應該先想想基本生活要求是多少?以台灣現有的第1與第2支柱,再加上健保及即將發展的長照,是不是能夠維持基本的生活要求?如果期待的是超過基本生活需求,天下沒有白吃的午餐,就要想想自己應該付出多少。

這次年金改革,重心是軍公教而不是勞工,這不是要讓大家均富,而是讓大家變成均貧。

退休金制度的問題是,政府只做基本保障,超額報酬靠民眾自己來,但是政府連基本都做不好,民眾如何相信第2層會做得好?退休金由勞動基金運用局統一管理,勞保的確定給付制與勞退的確定提撥制,兩者的資產負債管理並不一樣,現在卻用一樣的方式在管,加上這次沒有將「勞退自選平台」列入改革,想要拉高退休基金的績效,是天方夜譚。

我認為應該讓民營進來,有比較才知道公營好不好,現在全世界都已經民營化了,良性競爭,公營才有壓力;同時,投資商品的費用率要夠低,例如0.5%∼1%,並改善提撥率6%太低的問題,例如改成浮動式的提撥率,來逐年拉高提撥率。

建議民眾在現有退休金體制下,不要放棄參與6%的員工自提。以自提的最高薪資上限15萬元來計算,自提6%是9,000元,1年就自提了10.8萬元,這雖然是該年度少領的薪水,但以最高稅負級距40%來計算,可以節稅43,200元。換言之,自提加節稅,等於1年約存了15萬元。

換個角度,稅率最低級距是5%,加上2年期定存利息1.5%,等於1年就有6.5%的投資報酬率,而且這是無風險、不會拿不到的錢,這樣的投資報酬率難道不吸引人…閱讀完整內容

Money錢 月刊116期

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月存2437元 退休領回599萬元

Money錢 月刊

2017/5月 第116期