撰文‧歐陽善玲 研究員‧張朝鈞 插畫·李俊建
「大學畢業一年多了，系上六十位同學，目前有工作的屈指可數。只要打開臉書或Instagram，就會發現怎麼就我一個人坐在辦公室，大家都在玩。」他很快下了一個結論：不要再說年輕人沒錢投資了，那是幌子，真正的罪魁禍首，從這些社交軟體的內容就可以看出來！
「誰去了歐洲，誰又吃了什麼甜點、去了哪家咖啡廳，臉書上都是這些……。可怕的是，這些訊息有傳染力，某人PO了新買的物品，下面一堆按讚，過沒幾天，就會有其他人跟著購買。」小林說，任何好玩好吃的事，透過社交軟體，都會誘使人仿效。
剛開始他也納悶， 怎麼同學沒工作，卻有錢到處玩；「後來發現，大家都是打個一、二年零工，存個幾萬元後就開始『窮遊』，把錢全部花光；且旅遊過程中只要打卡上傳，腦波弱一點的，就會想跟進，反正現在年輕人就喜歡體驗、接觸各種文化，過文青生活；說到底，正職工作也不過就二、三萬元，實在很難對未來有美好憧憬。」
今年五月，金管會副主委鄭貞茂提出警告，「後年輕人不進場買股，不僅資本市場會出現斷層，更是重大危機。」小林對國家經濟發展沒有特別想法，但他認為，學會投資就像為人生財富之門多打了一副鑰匙，在壽命愈來愈長的趨勢之下，愈早拿到這把鑰匙，愈能及早為長壽風險作準備。
根據台灣證券交易所統計，至今年八月投資人開戶情況，三十歲以下投資人約一一％，比率最低；其次是三十一至四十歲，也只有一八‧七％ ； 而六十歲以上開戶投資人約占整體二六‧三％、比例最高；其次是四十一至五十歲、約二二％。台股只剩下「老人」在奮鬥，讓主管機關不禁冷汗直流。
資本市場陷斷層
年輕人不來 股市高齡化另方面，早在二○一六年初，證交所發表的「投資人交易股票行為分析」中便指出，當前台股成交金額，以五十一至六十歲所占比重最高、達三成以上；其次是四十一至五十歲，比重約二七‧四％；而二十至三十歲成交比重僅四‧五％。
再從商品面看投資人平均年齡，其中股票族年紀最高、約四十八‧五歲；其次ETF、四十六‧八歲，而訴求以小搏大的權證，年齡層相對較低、約在四十一‧五歲左右。年輕人不買股，就算投資，也是以交易成本較低的權證、選擇權為主，反映出時下年輕人，身為股海中不起眼的小蝦米，財力微薄且膽小，深怕遭大鯨魚吞沒的無奈。
但思想早熟的小林，戳破了這個假象。「高中時代，我就會想窮人與富人的差別；為找出答案，就拚命去翻書，結果看了《富爸爸，窮爸爸》、《有錢人想的和你不一樣》兩本書後，便覺豁然開朗，發現只會把壓歲錢存在銀行的行為，根本很蠢。上了大學後，我就迫不及待將帳戶裡的七萬元提出來買股。」
一二年，小林剛升上大一，就「與眾不同」地急忙為錢尋找更好的出路。「一開始沒有投資經驗，就先去翻報紙，從財經媒體上找標的；記得當時中概股很夯，我買了建大、宏全等幾檔股票，幾乎都有賺錢。」他說，那時純粹就是運氣好，大環境幫忙；後來結交了一些投資同好，在朋友推薦下，便開始嘗試投資可轉債選擇權這類槓桿型商品。
「起初方向做對，獲利很快就滾到半桶金；但後來變盤，二十多萬元又一下子憑空消失。就在一路摸索、K了近百本投資書籍後，我才逐漸認清自己的投資性格；雖然身邊很多同好都從期貨下手，但穩定的獲利，對我來說更重要，因為年輕，我還有很多時間可產生複利效果，所以不求賺快錢，只要盡力做到避免虧損就好。」
了解自己的需求，對投資侃侃而談，甚至講出一番道理，是小林接觸投資的另類收穫；「現在年輕人只喜歡看臉書、懶人包，很少靜下心，好好閱讀、培養財經相關知識，造成還沒接觸，就覺得投資很難的想像。」他理性地為周遭朋友的不投資，歸納出原因。
發現一：錢關難過
害怕賠錢 難以跨出第一步九月下旬，《今周刊》與波仕特線上市調公司進行「年輕人投資意願調查」，在這份針對三十五歲以下青年的調查中發現，有投資股票或基金的年輕人，超過六成認為投資的主要收穫在於財富增加，除此之外，「財經相關知識提升」及「培養獨立思考能力」，也是這群年輕投資族普遍認定的附加效果。
世新大學財金系副教授郭迺鋒認為：「財經素養與獨立判斷能力，正好就是投資力的兩大先決條件。」換言之，在財富人生的道路上，「有沒有及早投資」，就是人生財富差異的分歧點。
那麼，多數年輕人為何就是無法展開行動？關鍵在於兩大痛點，「沒錢投資」與「怕賠錢」。
發現二：態度保守
虧損容忍低 績效要求不高調查顯示， 有五六‧六％年輕人認為「沒錢」是不投資主因；三六‧七％則是因「擔心賠錢」，所以拒絕投資。還有近三三％的人因「不知如何挑選標的」，而乾脆放棄投資。至於曾有投資經驗、但後來中斷投資的受訪者，有近四成原因是「資金另有安排」；有三五％的人認為，「工作太忙，無暇兼顧」也容易讓投資半途而廢。
年輕世代樂於勇闖世界，卻因「 錢關難過」，而深怕在股市受傷。有一五‧四％的年輕人，自認無法承受任何投資虧損，只可忍受五％以內虧損的人，高達近四二％；可忍受二成以上虧損的人，僅四‧四％，還有近七％不知道自己的風險承受度如何。
不過年輕世代也很務實，不會「打腫臉充胖子」，具「低風險低報酬」觀念。也就是，雖無法承擔過高的投資波動，但對投資報酬率要求，亦不會太高。有超過一成的人認為，報酬率在五％以內，就有興趣投資；五％以上願意投資的更超過半數，投報率要求二○％以上的人，只有八％左右。
臺灣師範大學運動休閒與餐旅管理研究所副教授朱文增，開設的「個人投資理財」通識課相當熱門且搶手，他認為，年輕人對投資虧損容忍度低，對報酬率要求也不高，主因在「二低一不足」。「第一個低，是利率水準低；現在銀行定存頂多一％，要求五％已比定存好太多。要知道，以前銀行定存利率是七至八％，房貸利率在一○ ％左右， 低利環境讓年輕人對獲利期待也偏低， 可以理解。」
而第二個低，是薪資待遇低。年輕人手頭資金拮据，投資能賺錢，就有雪中送炭果；但若發生虧損，那就等於是「屋漏偏逢連夜雨」，損失慘重一點，還會影響到日常生活，對投資波動難以忍受，也就順理成章。
朱文增認為，這兩個低，先是限制了年輕人積極投資的意願，而當年輕人對投資漠不關心，也就容易缺乏對於國際財經、產業知識的基本認知，相關常識不足，於是更加畏懼資本市場，難以啟動投資人生的第一步。
不過，這樣的惡性循環不是沒有破解可能。
三十三歲的游敦傑，擔任網路公司企畫；原本，他就是典型的「沒閒錢投資」年輕人代表。
六年前開始嘗試投資的他，目前共持有十檔基金。過去五年， 投資雖有賺有賠，但長期投入成果逐漸顯現，「以投資組合估算，平均年報酬率約有五％，感覺還不錯；最重要是，每月薪水入帳後，會自動扣款、強迫投資，不知不覺中，竟也養出了小金庫。」
33歲文青擺脫窮遊
孵金雞 靠十檔基金籌旅費但在十年前，他卻是個愛好旅遊、生活經常入不敷出的文藝青年。「我很喜歡探訪古文明，去過祕魯、泰國、柬埔寨、緬甸、埃及等十多個國家；這個月也計畫利用連假， 到印度旅遊。」他坦承，自己對財富沒有太大野心，會每月定時定額投資，純粹是「意外」嘗到投資的好處，願意持續下去。
「六年前，我在銀行工作。當時因基金手續費優惠， 就試著每月擠出三千元，定期定額投資新興市場基金。起初不以為意，也不特別關心基金表現，直到朋友臨時起意要出國，心癢難耐但手頭拮据下，才想到看一下投資成績。」游敦傑笑說，「原來一不留神，就為自己創造一筆意外之財的感覺這麼好！」
這筆私房錢足夠他買來回機票，到任何想去的國家；他甚至幻想，若持續不間斷累積下去，多年後很可能就是一筆大財富。
「我開始擴大投資部位，基金一檔接著一檔買，從新興市場股票到債券，從亞洲股市到債市；另外市場上最熱門的高收益債、印度基金也都有參與。」
游敦傑證明，窮文青也能透過投資，飛往世界任何角落，並提高未來旅遊品質。「進入投資的門檻，真的不高啊！只要三千元，你就可以在銀行定期定額買基金。」
他分享個人心路歷程，剛開始每月定期定額投資三千元，難免覺得可動用的閒錢少，不能再任性消費，但透過記錄日常消費，對每月收支逐漸有感，接著，就能試著擠出更多錢來投資。如果每月能存到三千元，就一定要再以五千元為目標，然後將基金部位轉到手續費折扣更低，且不用收信託管理費的投資平台，可有效降低交易成本。」先確保這筆錢就算賠掉，也不會影響日常生活後，再透過設定停損、停利點，將基金波動控制在自己可容忍的範圍內。
「每天午休時間，我大概只花五分鐘檢視績效；隨著同事陸續加入基金討論群組，投資這件事，也變得愈來愈有趣。賺錢的人不吝PO出對帳單，大家眼紅就會起鬨、拗請客！」
勇敢突破心理魔咒
台股基金、ETF可優選共同基金投資成本低，又可透過時間分散（定期定額）、標的分散（一籃子股票）方式，降低年輕人最在意的波動風險，不失為一次解決兩大痛點的好選擇。而為鼓勵年輕人跨出第一步，投信投顧公會也將舉辦校園「基金投資模擬競賽」， 甚至不惜打出定期定額投資只要一千元行銷戰，就是為了突破「沒錢投資」盲點，喚醒年輕人的理財意識。
投信投顧公會理事長張錫，為年輕人擬了一套劇本。「一個月只要幾天不喝小七的咖啡，湊到一千元應該不難；用這一千元投資台股基金，經理人買的都是國內大企業，形同為自己將來就業買一份保障。」
他想告訴年輕人， 股市是經濟繁榮與否的重要指標，資本市場萎縮，企業籌資不順，就會影響到國內經濟發展，乃至個人就業市場；因此年輕人投資的不是股票，是自己的未來。
想變理財達人 快念這四本
——23 歲的小林看過百本投資書籍，推薦這些好書，戰勝投資心魔
作者：張智超
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選股邏輯建立，基本面、籌碼面、技術面並重，適用於台股市場
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作者：麥克風(陳彥文)
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彼得林區-征服股海
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1.緩慢成長股
2.穩定成長股
3.快速成長股
4.循環股
5.轉機股
6.資產股
祖魯法則
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