iPhone 13九月登場 蘋果打造新挑戰者進逼鴻海

蘋果打造新挑戰者 立訊步步進逼鴻海


iPhone 13九月登場 中國追兵動作不斷

過去一年,立訊集合和碩、緯創原有的資源,切入iPhone組裝生意,美中合作培養出的鴻海挑戰者,從兩個切點進攻鴻海iPhone事業布局。

文/林宏達


▲2017年,蘋果執行長庫克(右1)親自拜訪立訊,並對董事長王來春(右2)帶領的立訊表現感到滿意。

二○二一年, 中國代工廠立訊正式打入iPhone 供應鏈, 今年開始,蘋果高階的iPhone 13Pro 手機,將有三成交由立訊組裝。

過去一年來, 立訊進攻iPhone 供應鏈的大動作不斷。去年七月,第三大iPhone 組裝廠緯創宣布以三十三億元人民幣,將組裝iPhone 的昆山廠賣給立訊;今年一月一日,緯創旗下的緯創投資(江蘇)及緯新資通(昆山)股權,已交割給立訊。根據緯創年報,緯創仍持有不少立訊股票,立訊分食鴻海商機,緯創也將獲利。

立訊擴大布局搶鴻海地盤

去年, 第二大iPhone組裝廠和碩,先宣布旗下金屬機殼廠鎧勝下市,今年一月和碩公告,鎧勝與中國立訊合資成立公司。現在,位於江蘇鹽城的立鎧精密科技,立訊已控有四八%股權,而和碩控有的日麗國際則持有四六%股權,立訊跨入iPhone 機殼的布局已基本完成。

今年七月三日,立訊也在江蘇昆山成立立芯精密智造,進軍SiP 系統級封裝業務。三天後,七月六日,長虹建設也公告,台灣立訊精密以一五.七六億元,買下位於台北市民權東路的長虹新銳科技大樓。立訊正積極在兩岸布局,在蘋果力推下,和碩和緯創在iPhone 供應鏈角色下降,吐出關鍵資源,中國本土新對手立訊正式浮上台面,和老大哥鴻海競爭。

這件事為何重要?因為iPhone 組裝廠是蘋果供應鏈的核心,表面上看,組裝iPhone 只有極為微薄的毛利,但實際上,組裝廠能在第一時間知道蘋果未來要發展哪些技術,需要用到哪些新的零組件,更有機會搶先推薦蘋果使用自家生產的關鍵零組件。

立訊打進iPhone 供應鏈,未來有兩個切點,第一,拿下iPhone 金屬機殼的供應地位,這是過去可成每年獲利三、四百億元的肥美市場,毛利率更超過四成!分析師預估,立訊明年將想盡辦法把機殼事業打進iPhone 供應鏈,「一旦打入,立訊規模會快速接近鴻海」,第二,從半導體系統級封裝技術切入,和日月光旗下環旭合作,提供更小型的聲學元件給蘋果,一旦成功,就能提供更多自製的IC給蘋果。
去年在疫情的干擾下,鴻海靠著老本行iPhone 供應鏈,仍交出一張漂亮的成績單。因為其他競爭對手供貨不順,讓蘋果將部分訂單挪給鴻海,也讓蘋果去年新品罕見分批開賣。這一次調整,蘋果把去年銷售量大的高階手機交給立訊,恐怕是蘋果要加大競爭力道,維持供應鏈的平衡。

今年手機仍將是科技產業裡最重要的平台,根據國際數據資訊公司ID C的報告,今年全球手機銷售量將達一三.八億支,較去年成長七.七%,明年也將較今年成長三.八%,達一四.三億支。

iPhone 13 背後供應鏈大戰

「今年iPhone 13 估計可以賣出八千八百萬支,比去年成長一○%,」海通國際證券電子首席分析師蒲得宇,他觀察全球手機供應鏈多年,他認為,今年蘋果iPhone 將是四個型號同時推出,「預計是九月中發表,九月底上市」,而鴻海和立訊等代工廠將在八月進入iPhone 組裝的高峰。

從規模來看,立訊跟鴻海仍有距離,立訊去年營收為九二五億元人民幣,約合新台幣三九九六億元,鴻海去年營收則為五.三五八兆元新台幣,鴻海規模是立訊的十三倍大,鴻海最新年報揭露,今年第一季,最大客戶占鴻海營收比率高達五七%!這場競爭牽動鴻海數兆元營收。

蒲得宇觀察, 立訊今年一月拿下緯創iPhone 供應鏈之後,已開始利用這條生產線生產iPhone 12Mini。雖然不久iPhone Mini 就因銷售不佳而停產,但他也觀察,立訊取得iPhone 13 pro 三成訂單後,雖然iPhone pro 量較少,今年立訊產量將占所有iPhone 供應量七%左右,但他也認為,立訊將是比和碩、緯創更強的對手。

立訊目前是蘋果AirPods、Apple Watch 的供應商,這些當初都是其他供應商認為,無法提高良率的產品,但立訊今年第一季淨利率仍達六%,年報也揭露,立訊去年營收較前年增加四八%,淨利年增五三%。

蒲得宇觀察, 立訊比藍思更快切入iPhone 供應鏈, 因為iPhone組裝難在大量勞工的管理。立訊在Air Pods、Apple Watch 生產過程中證明,立訊能管理數萬名員工,完成精巧的Air Pods和Apple Watch 組裝,跟地方政府互動良好。除此之外,立訊在聲學零件、馬達和Apple Watch 用的關鍵零組件上,也有一定的供應能力。

相反的,去年買下可成廠房的中國藍思科技,則是想從零組件切入iPhone 組裝。由於機殼生產線早已高度自動化,工廠裡沒幾個人,藍思難以藉此證明自己管理大量工人的能力,因此目前最有資格當鴻海頭號挑戰者的公司,仍是立訊。

組裝與鏡頭台廠仍占優勢

蒲得宇認為, 即使立訊加入戰局,「鴻海仍是未來蘋果在iPhone 組裝的首選。」他表示,鴻海相關零組件供應極為完整,蘋果在研發新機時,鴻海的配合度和默契、執行力都沒有問題,供應訂單分配上鴻海仍會是龍頭。


▲蘋果重組iPhone供應鏈,資源將逐步向立訊傾斜。

但最有力的挑戰者可能會是立訊,「 現在留在iPhone 供應鏈的台商也不是那麼多了,」 蒲得宇認為,立訊打入iPhone 供應鏈帶來的影響是,立訊將會培養新一批的大陸iPhone零組件供應商。

但在鏡頭部分, 則仍是台廠互爭長短的局面。蒲得宇觀察,由於蘋果今年和明年對鏡頭的升級不大,玉晶光今年在蘋果供應鏈的占比,已十分接近大立光,玉晶光和大立光瓜分主要訂單。而大陸舜宇光學占比仍然非常小,今年第一季,舜宇光學在手機領域的營收,呈嚴重下滑的態勢。

蘋果再次祭出「驅虎吞狼」的計謀,重組「iPhone競爭者聯盟」,把資源全灌到立訊身上,短期立訊規模仍遠小於鴻海,但明、後年立訊規模勢必將快速上升,加上立訊也投入車用電子和半導體,競逐新能源車市場,這些都是鴻海未來投資的重點,立訊會不會成為鴻海集團最危險的敵人,今、明兩年會是關鍵。

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《財訊》638期

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蘋果打造新挑戰者 立訊步步進逼鴻海

《財訊》638期

2021/第638期