郭台銘的明日帝國 【封面故事-財訊雙週刊】

一份郭台銘都點頭認可的關鍵外資報告,將鴻海鴻海定位成「明日世界的整合者」;並將目標價上調為200元,市值上看台幣3.5兆元。這意味著,鴻海將跨出電子代工產業,靠人工智慧、服務、通路打造下一波大成長。這和日本軟銀孫正義看到的300年大趨勢幾乎一樣。顯然,郭台銘已經預見孫正義眼中的未來世界,鴻海的明日帝國藍圖,也將從現在開始。全面展開!

鴻海史上最大變革全面啟動 強攻未來新科技


這將是今年影響台灣科技產業最重要的趨勢:鴻海的第三次大轉型。這股趨勢,將影響你的財富和投資。

六月十六日,一份厚達二二六頁,由澳商麥格理證券出具的鴻海外資報告正式出爐;分析師張博凱在報告中指出,「鴻海正經歷一場根本性的變革」,鴻海將從一家手機組裝廠(Phone Assembler),升級為明日世界的整合者(Integrator)。

更重要的是,他將鴻海的目標價從一五○元上調到二百元,如果他的看法成真,鴻海的市值將從現在二兆元台幣的規模,衝上三.五兆元!

換句話說,鴻海正展開一場華麗變身。當外界把鴻海看做是一頭年營收四兆的代工大象,已達成長趨緩的「天花板」,張博凱卻認為,鴻海新一波營收與獲利的成長正要開始。當鴻海董事長郭台銘開始揮舞指揮棒,當大象開始跳舞,明日世界將因此改變。

張博凱不但大膽預言,鴻海今年開始每股盈餘將節節高升,明年EPS(每股稅後純益)達一三.二元,比二○一六年成長五成,一九年EPS會站上一五.二一元,幾乎達到一六年的二倍。他對明年鴻海每股盈餘成長的估計數字,比其他同業分析師高出三成。
▲鴻海董事會成員每個人各有專精絕技,鴻海副總裁陳振國(左一)負責通路,獨立董事李開復(左三)是人工智慧專家,鴻海副總裁呂芳銘(右一)則主攻通信和物聯網,面對下一波變局,人才已各就各位。陳俊松/攝

鴻海大象要開始跳舞了

外資將目標價上調到二百元

張博凱的預測有其論述,但更重要的是,他認為鴻海的角色已經出現根本性的改變。「全球EMS(電子專業製造服務)代工之王,已經滿足不了鴻海的需求。」他在報告中指出,日漸縮小的消費性電子代工市場對鴻海來說已經不是一個大池塘,現在,這頭大象要向外走了!他認為,鴻海正積極向外跨到非消費性電子領域,像機器人、電動車、甚至醫療器材。

成功投資夏普,就像是替鴻海打開一扇門,讓這頭大象從代工領域釋放出來;現在,鴻海不但可能用夏普品牌,在電視和家電市場上和三星競爭,甚至可能一面攜手騰訊,取得消費者端的大數據,再結合自家的工業大數據、物流,在中國新零售市場取得關鍵地位。

去年,鴻海副總裁呂芳銘的一場演講,就透露鴻海正進行第三次轉型。

「鴻海上市的時候,是一家營收二十三億元的小廠」,二○一六年營收四.三五兆元,成長近一千九百倍!鴻海的祕密是什麼?呂芳銘透露,就是靠不斷定義自己,適應新的大趨勢。

一場關鍵的演講

畫出鴻海三次轉型藍圖


他打出投影片解釋,「鴻海創立時,是一家專做連接器和纜線的公司」,規模二十億元上下,是一家典型的中小企業。但是,一九九六年,鴻海重新定義自己是一家「以機械為基礎的電子機械公司」,大量併購公司,從連接器的鴻海變成「機構件的鴻海」,營收衝上一三六億元。

二○○○年,鴻海再次重新定義自己,「要做科技的鴻海」,從機械公司變成系統公司,鴻海開始攻下PC、手機的世界冠軍。鴻海營收衝上三兆元高峰。

鴻海一○年,郭董重新定位公司,「不只是科技的鴻海,變成科技服務的鴻海」。本刊調查,從鴻海的投資項目分析,鴻海在一二年,第一次投資夏普後,科技服務的布局正式浮上水面,去年,鴻海投資的網路和服務公司,金額更大幅提高。

今年股東會上,郭台銘說,開股東會「不是給股東幾張紙,是給股東看看,(鴻海)未來的產品是什麼」。

鴻海就首次在股東會辦起技術展示會,不只展出夏普最新的OLED電視,還展出鴻海用於自動化無人工廠的FOXBOX機器人,去年投資的中國人工智慧服務FACE++,不用對焦就能拍照的光場相機,這些都是鴻海自己培養的產品和技術。

鴻海的領導階層也變了,在一三年之前,鴻海董事多半由有戰功的大將出任,這個位置也常被視為接班人前哨站。今年,鴻海擺出的董事布局,每個人卻都負有各自的策略任務。

在股東會一開始,郭台銘就鄭重介紹每一位董事出場,像台大教授傅立成,「他是台灣機械人工智能,人工智慧的專家」,郭台銘介紹時說,鴻海要把重要的自動化工作交給他;接著,是國光生技董事長詹啟賢,「他答應要幫助鴻海健康醫療事業」;另一位獨立董事,是創新工場董事長李開復,郭台銘特別叫他「老師」,鴻海在人工智慧方面的投資,高度依賴李開復的建議。
▲孫正義和郭台銘都已經預見5G結合人工智慧將開啟下一波巨大變革。陳俊松/攝

股東會透露的訊息

董事成員分工肩負重要任務

非獨立董事則包括負責網路通訊的鴻海副總裁呂芳銘,負責通路的鴻海副總裁陳振國,郭台銘特別介紹:「他是負責我們大陸網路營銷」。

人工智慧、機器人、生技醫療、網路通訊和物聯網、通路服務,這五個領域正是鴻海接下來策略發展需要的關鍵資源。

鴻海未來要往哪裡去?郭台銘回答,「我們要做一家智能製造和大數據公司!」

本刊整理郭台銘的策略布局和談話,得到的結論是,郭台銘正在布局一個比過去更龐大的科技版圖。

未來,鴻海可能會這樣影響你一天的生活。中午十二點,你走在路上,你的即時通訊軟體突然傳來訊息,鴻海的人工智慧軟體,分析從你手機傳回的大數據,發現你用了五年的舊手機電池流量突然大增,溫度如果再提高,你的手機可能有損壞危險。

同一時間,人工智慧檢查這一款手機的設計發現,手機電池可能有設計上的問題,不但先要求工廠裡生產線的機器人停止生產,還通知設計部門,重新檢查手機電池的設計問題,降低未來的庫存損失。

你想換一支手機,上網一看,這時候傳統的電子商務平台已經式微,被整合電子商務的製造商取代,電子商務產業再也沒有人討論要不要自建倉儲系統,因為製造商把彈性製造發揮到極致,所有產品都是隨需即造,再也沒有庫存。你選擇直接向夏普下單,選擇手機要刻上你的名字,還可以選擇手機的顏色與規格。

事實上,當鴻海人工智慧系統發現你手機可能損壞時,已經同時提醒你有幾款新型手機正在打折,同時計算離你最近的製造工廠的生產能力,如果你下單,晚上,鴻海旗下的準時達公司,就會送上剛出廠的手機,你按下購買鍵,選擇用鴻海的小額貸款支付貨款,人工智慧系統自動計算出適合你的費率,你按下同意建的那一刻,鴻海的無人工廠自動開始為你生產手機。
▲鴻海股東會上,展出為特斯拉製造的傳動系統,這正是鴻海跨出消費性電子代工的關鍵布局之一。陳俊松/攝

想像郭台銘的明日世界

你的一天可能與他息息相關

這時候,工廠裡大部分工作已經被機器人取代,鴻海開發出能像人一樣,擁有五根手指的機器人,能像人手一樣鎖緊手機螺絲。

晚上六點,你收到新手機,還同時收到一起訂的永齡農場蔬果,準備洗手煮飯,突然覺得眼睛不太舒服,懶得上醫院,你就改用鴻海的AI(人工智慧)健檢服務,用手機拍幾張照片上傳後,AI自動判讀圖像後告訴你,你的眼睛可能感染結膜炎,自動幫你聯絡醫師掛號。

這是我們根據鴻海布局描繪的未來場景,但今年,郭台銘在接受中國中央電視台訪問時,已經談到鴻海相關的布局規畫。

他透露,鴻海去年和騰訊密切合作,騰訊在微信成功後,下一步是要從每個人身邊的智能家電,蒐集所有的大數據。「這些數據非常重要」,郭台銘說,騰訊擁有的消費者大數據,包括可能你手機的用電狀況。這些資訊結合鴻海手上的工業大數據,將為鴻海供應鏈帶來巨大改變。

談到機器人,郭台銘透露,「目前鴻海在中國有六萬部機器人,鴻海在中國有五座關燈工廠,主要用在加工用的刀具檢測,更自動判別刀具壽命,到刀具自動更換。」

他說,「人的一雙手雖然看來簡單,機器人做出這個手腕,就要花很長的時間」;他也透露,鴻海花了很長時間,讓機器人模仿作業員的一雙手,「我們做一個機器人有五個手指頭,讓它闔起來/鬆開來,我們就花了二年的時間。」郭台銘估計,再五到十年,就能用機器人實現組裝業的大量生產。

但提到電子商務,郭台銘卻十分興奮地說,「我雙十一不買東西,因為他都是提早一個月生產,你往往很多東西是不新鮮的,對製造業是不健康的」,他話鋒一轉解釋,像Walmart,是從B2C,從供應商買來商品,再賣給一般人,鴻海卻是Component(零組件)到Consumer(消費者),從源頭開始就能控制整合物流過程。
▲資料來源:麥格里證券報告

科技業會天翻地覆

鴻海集團要掌握五年關鍵期

「馬雲幾年前講的,將來沒有電子商務。」郭台銘說,馬雲因此改談新零售,當消費端大數據和製造端的大數據接在一起,新電商與製造業結合後,可能會再次出現去中間化,商品全是客製化即時生產,再掀起通路的大變革。

如果把注意力拉回現在,改變也已經開始。今年鴻海股東會裡,郭台銘最常提起的關鍵字就是AI、人工智慧和大數據,將是串起鴻海包山包海的各種硬體裝置的關鍵。

一位分析師觀察,「今年,我們所有人都被ABC影響!」他說,A就是指包括人工智慧在內的演算法(Algorism),像AlphaGo靠的就是創新的AI演算法,才打敗人類棋王柯潔;B則是指大數據(Big Data);C則是指雲端(Cloud)。這些全是處理資訊的技術。

「整場股東會,我最認同郭台銘講的一句話是,『三到五年內,科技業一定會有天翻地覆的改變。』」一位外資研究部門主管觀察,5G和AI的商機正在醞釀,這也正是為什麼,郭台銘再三強調,「不要為了短利,失去了未來新的一個戰局,新的一個產業革命的開始。」

布局一:AI與大數據

串起鴻海包山包海的硬體裝置

在郭台銘的未來世界藍圖裡,AI可以用來救人,「現在醫師看一張的片子,收四塊錢」,他說。電腦斷層掃描拍出來的重要影像,如果少了精確的解讀,就可能喪失一條人命。鴻海就和nVIDIA合作,正用nVIDIA的CPU(中央處理器)在台大建立一個人工智慧的資料中心,能用人工智慧自動判讀醫學影像。找出哪裡可能有腫瘤,再交給醫師做判斷。

「現在在中國,人工智慧的新創公司和新商業模式遍地開花」,一位資深研究員觀察。現在,連北京天壇公園的廁所,都被人工智慧「攻陷」,要拿公園發的免費衛生紙,得先通過臉部辨識偵測,機器會自動辨識遊客是否九分鐘內拿過衛生紙。《新京報》報導,裝上新設備的廁所,每間消耗的衛生紙從二十捲降到四捲。

另一個案例是中國的人工智能品牌FACE++,去年鴻海就投資開發擁有FACE++品牌的曠視科技。

「鴻海最近在深圳龍華廠裡已開始用臉部辨識的人工智能技術」,他分析,把人工智能和安全監控系統結合,公司隨時能知道每個人在哪裡,再也沒有找不到人的問題,「龍華廠變成一個人工智慧的示範點」,這套系統背後,需要大量的伺服器、網路通訊技術、智能監視器硬體,鴻海全都能提供,只要中國任何一個省市政府想採購,鴻海就多了一筆大訂單。

布局二:機器人 建構百萬大軍

布局三:品牌 挑戰三星霸主

麥格理報告中的一個數字,就能看出機器人為鴻海帶來的改變,一四年時,鴻海全球生產線上的作業員(指直接人力)為七十四萬人,到一六年四月,這個數字已降到五十四萬人。相反的,從一○年開始,鴻海在生產線上開始導入機器人,報告中指出,現在鴻海在生產線上的機器人總數已達六萬台,鴻海不但因此提高獲利,還能升級彈性製造。報告中指出,鴻海的終極目標是百萬機器人大軍,現在只是剛剛開始。

麥格理報告中也指出,鴻海正在全球重新布局製造基地,未來,中國仍是鴻海最重要的製造基地,鴻海把最新的OLED(有機發光二極體)面板製造放在中國,在武漢為亞馬遜打造製造中心,但也計畫在印度設立手機製造基地,更和軟體銀行在印度投資太陽能事業,挑戰全球發電成本最便宜的太陽能發電廠。在美國,除了投資面板廠,還計畫在美國生產電動車零組件、機器人和工業電腦。

郭台銘的未來世界,另一路則從品牌出發。張博凱在報告中指出,他調高鴻海本益比的原因之一,是因為鴻海手上承接虧損的夏普品牌後,短時間內就讓夏普業績再次出現成長,「鴻海有潛力成為品牌創造者」,他在報告中指出。

夏普為何重要?一二年時,鴻海內部對於要不要建立自有手機品牌,曾有過爭論,當時鴻海一面要爭取蘋果訂單,一面又要降低蘋果對公司的影響力,一面又要和三星競爭,還要和小米等新興大陸企業合作,鴻海如何解開難題。

郭台銘的答案之一是整併夏普。從一二年開始,鴻海開始積極布局投資夏普,成功入股夏普之後,鴻海一面取得最先進的IGZO(氧化銦鎵鋅)技術,還切入三星擅長的OLED面板技術,和三星進行關鍵決戰。

有了夏普的技術,鴻海也有更多資源和蘋果談判,蘋果的OLED面板新訂單,鴻海也有機會分食。

另一方面,夏普過去遍布全球的品牌和通路,加上在冰箱等家電上的多年耕耘,才有機會在家電和物聯網領域和三星對決。因此,一接下夏普主導權,鴻海就宣布調高對三星大尺寸螢幕的售價,鞏固夏普在大尺寸電視的主導權,這個領域,正是三星的獲利金雞母之一。當夏普在電視、冰箱等各式家電都做出成績,鴻海對三星的威脅將愈來愈大。

就在六月二十二日鴻海召開股東會前一天,軟體銀行股東會才在東京落幕。郭台銘在鴻海股東會上大談人工智慧,卻和日本軟體銀行創辦人孫正義看到的三百年大趨勢幾乎一模一樣。兩個人都看到,人工智慧、機器人、5G構建的新世界即將出現。
▲鴻海董事長郭台銘(右)、軟體銀行創辦人孫正義(中)和阿里巴巴創辦人馬雲(左),都看好雲端、機器人和人工智慧帶來的新機會。達志

關鍵夥伴:軟銀孫正義

郭董的想像 共同的藍圖


郭台銘和孫正義各有策略,鴻海競標東芝半導體部門,日本媒體詢問孫正義的意見,他只淡淡的說,軟體銀行不會直接投資,但「有關係密切的夥伴要做」。

但擅長軟體和投資的軟體銀行,和擅長硬體的鴻海,合作的次數愈來愈多,過去一年,郭台銘不但在內部會議中,經常提到孫正義」,今年還投資一八六億元台幣,入股軟銀的創投基金,鴻海還在中國設立ARM(安謀)技術研發中心。

今年股東會,鴻海罕見不發股票股利,郭台銘再三強調,大戰局就在眼前,研發費用「絕對不可以減少」,他已經看到孫正義眼中的未來世界,郭台銘手上的硬體大軍,更有機會讓人工智慧無所不在。今年開始,鴻海的明日帝國藍圖,將全面展開…返回商管雜誌網頁
《財訊》532期-郭台銘的明日帝國

本文摘錄自‎

郭台銘的明日帝國

《財訊》

2017/7月 第532期