不擅投資的小偉,平時把錢存在銀行裡,出社會十多年下來省吃儉用,逐步累積出一桶金。由於未來尚有結婚、買房、存退休金的計劃,加上聽聞高利環境對儲蓄型保險,特別是美元計價的保單有利,便想利用這個工具做好理財規劃,但他不確定應該怎麼做。
儲蓄型保險簡稱「儲蓄險」,具有基本的壽險保障,但其主要功能在儲蓄;保戶把錢繳給保險公司後,保險公司再把這些錢拿去投資,並承諾保戶在指定時間內可以定期或一次性領回本金及利息。
由於保險公司的投資標的多為海外債券,當利率走升時,債券價格下跌,保險公司新買的債券利息變多,將有更多錢可回饋保戶。因此可以說,升息環境下,儲蓄險可維持較好的投資報酬率。
目前市面上的儲蓄險多以美元計價的保單為主,相較台幣計價的儲蓄險,美元計價的保單(下稱美元保單)有2個優勢:⑴美元為國際市場強勢貨幣,相對其他貨幣來說較為穩定保值;⑵台幣儲蓄險保單預定利率不到2%,元保單的預定利率通常是2%以上,若再加上額外的增值回饋分享金,長期獲利更高。
況且,台幣儲蓄險還存在一個隱憂。CFP暨保險本舖諮詢顧問駱潤生表示,「在ICS制度影響下,台幣儲蓄險有一天可能會消失。」ICS為「國際保險資本標準」的簡稱,金管會預計於2026 年上路,屆時保險公司將被強制要求提升自身的風險控管能力。
若保險公司收取的保費是台幣,投資以美元計價的海外債券時,避險成本就會增加,但若收取的是美元,即可直接以美元投資海外固定收益商品,降低避險成本。因此,保險公司新推出的儲蓄險,也多以美元計價為主。
利變型保單為主流商品 宣告利率越高回饋金越多
儲蓄險以利率變動型壽險為主流,也有保險公司推出分紅壽險可供選擇。以上兩種大致上可分為保障型,還本型,增值型3 大類。目前民眾投保的美元保單多為利率變動型保單,利變型保單一向被視為類定存保單,是長年以來保險業的主力商品。
該類保單除了有「預定利率」外,還多了「宣告利率」,前者可確保該張保單有最低收益,後者則是來自保險公司運用保費所產生的實際收益;當宣告利率高於預定利率時,就會產生「增值回饋分享金」,宣告利率越高,增值回饋分享金也越高。
但要特別留意,宣告利率並非固定,保險公司會依照實際的投資情況,每月或是每年重新調整,當宣告利率低於預定利率時,代表該月或該年度無法提供保戶「增值回饋分享金」。
另外,這筆回饋金於投保前6年不能領現,也不可用於儲存生息,只能選擇抵繳保費或是當作增加保額的費用,必須等到第7保單年度開始,才可自由運用。而金管會有此規定,是希望能與銀行業務區隔,避免消費者誤以為儲蓄險就是銀行定存。
美元定存利率高、流通性佳 儲蓄險幫助鎖利與資產傳承
常有人拿儲蓄險與定存做比較,依現行美元定存1年期利率大約3.8%∼4%來看,將美元存在銀行報酬率不算差,那麼如果同樣一筆錢放在儲蓄險中,何者的報酬率較高呢?
在進行比較前,投資人要先釐清一個觀念,即「預定利率」與「宣告利率」都不是儲蓄險的實際報酬率,真正要看的是「內部報酬率」(IRR,Internal Rate of Return),它是以保戶所累積支付的保費,及解約時實際領取的解約金來衡量。
以40 歲男性投保某張市售6年期美元利變型保單、保額25萬美元為例,假設預定利率1.75%宣告利率3.85%每年不變,年繳保費4.39萬美元(已扣除保費折扣),第7保單年度可領回29.3萬美元,IRR等於2.38%,低於目前的美元定存年利率,即使到了第20單年度才解約,領回47.4萬美元,IRR達3.41%仍無法打敗美元定存。
看到這個結果投資人可能會想,把錢直接放在美元定存就好,何必買儲蓄險?但其實儲蓄險的功能不只有存錢,還多了壽險、失能等保障。以同一張保單,相同條件為例,假設第7保單年度被保險人不幸身故或完全失能,可獲得41萬美元理賠金,若於第20保單年度身故(或完全失能),則可獲得56.9萬美元理賠金。
因此,相較於定存,儲蓄險更適合有存錢目標,又同時想增加壽險保障的人。另外,由於繳費期間解約會折損本金,不像定存提早解約只有利息打折,擔心存不了錢的人也可以利用儲蓄險將資金牢牢鎖住。
尤其在升息環境下,儲蓄險可提供相對高的預定利率,這時購買儲蓄險保單,就能發揮「鎖利」的功能。駱潤生則強調:「雖然美元定存有利率上的優勢,但它畢竟不是長期的理財工具,保單則可以作為中長期的保險規劃與資產配置工具。」
他補充道,儲蓄險具備資產傳承功能,若被保險人繳費期滿後不打算解約,可以繼續滾存,一般儲蓄險的保障年齡皆超過100歲,假設被保險人有意將身故保險金留給子孫,可直接指定受益人,該筆款項就有機會不列入遺產,並達到分配傳承的效果。
釐清目的、用閒置資金 並確保能持續支付保費
儲蓄險的繳費年期從1年(躉繳)到20年都有,較常見的為6年、10年與20年,該如何選擇?對此,駱潤生表示民眾應先釐清投保目的,「短年期保單適合希望在較短時間內實現儲蓄目標的人;中、長年期保單則著重資產的累積,比如存退休金或是傳承財富給後代子孫。」他也特別提醒選擇中長年期保單者,務必確保個人擁有持續支付保費的能力,以免中途解約承擔不必要的損失。
而這也是市面上儲蓄險多為6年期的原因,自第7保單年度起,保戶可自由選擇要解約或是繼續存放累積保價金。
駱潤生提醒,儲蓄險適合有理財目標、財務狀況穩定,且手邊有一筆中長期不會動用資金的人購買,尤其投保美元利變型保單,要能承受匯率風險,以及明白「增值回饋分享金」不是保證收益。但只要長期堅持,定能有所收穫。「很多人買股票賠錢、創業虧錢,但保單的價值會一直存在,而它也成為人們存錢理財的最後一道防線。」駱潤生說。
閱讀完整內容
本文摘錄自
享保本、節稅、保障3大好處 儲蓄險有利資產配置
《Money錢》
2023/11月 第194期
相關