經營企業要看三大財務報表：透過「損益表」了解是不是一門好生意；透過資產負債表掌握公司經營能力；從現金流量表評估現金週轉狀況。看懂財務報表，有助企業經營者、中高階主管做出相應的調整策略。

文☉楊戎真

▲中小企業主必須看懂「損益表、資產負債表、現金流量表」等三大財務報表，才能確實掌握經營成果。Adobe Stock

根據經濟部10 月28 日最新發布的《2022 年中小企業白皮書》資料顯示，2021 年台灣中小企業家數超過159 萬家，占全體企業達98% 以上，創歷年新高。台灣所稱的中小企業，是指實收資本額在新台幣一億元以下，或經常僱用員工數未滿二百人之事業。這些中小企業也許並不需要精細的財務報表，多半只看銀行帳戶現金餘額，即能掌握公司的營運狀況。

但隨著企業規模逐漸成長，如果無法有更精準的財報，可能會無法確實掌握真正獲利的項目、是否存在吃錢怪獸；或者明明損益表數據很漂亮，毛利率卻奇低；或者現金流不明確，資產與負債評估無法準確反映公司經營狀況。當缺乏準確判斷這些數據的知識，往往導致經營者無法做出正確的經營策略。

中小企業老闆的痛 普遍不懂三大財報

「超級數字力」講師林明樟，專門教授創業者與企業中高階主管「財務思維」與「財報分析」，自2012 年開辦課程以來，上過課的學員超過2 萬人，涵蓋全球超過200家各行業的中高階主管，包括：阿里巴巴、好市多（Costco）、花旗銀行（Citibank）、精工愛普生（EPSON）、日立（HITACHI）、日本花王（Kao）集團、捷安特（GIANT）、統一集團等，學員遍及兩岸三地、日、韓、東南亞各國，甚至遠自加拿大、英國、德國、荷蘭、瑞典、瑞士、澳洲，都有人專程來台上課。

面對這麼多創業者與中高階主管，標榜教學員看懂「損益表、資產負債表、現金流量表」等三大財務報表的林明樟指出，有財務觀念的通常只有上市、上櫃公司，因為他們有CFO（Chief Financial Officer，財務長）、有CPA（Certified Public Accountant， 註冊會計師）。反觀多數中小企業，對三大財務報表所知甚微，如果能同時看懂，就贏人家很多了。

中小企業創辦人經營企業多年後，為什麼無法解讀財務報表？林明樟指出，企業經營通常是「產、銷、人、發、財」，也就是剛開始為了推出好產品，幾年時間便過去了；等產品賣不出去，再重視行銷，又是幾年的時間；然後延攬人才、再研發商品，最終一、二十年過去了，才看到財務的問題。

▲企業必須不斷問自己：這是不是一門好生意？林明樟建議可以採取「增加現金、深耕市場、調整經營體質」三步驟調整。Adobe Stock

老闆必學 三大報表如何看？

林明樟言簡意賅的說明三大財務報表的作用：透過損益表，可以了解一家公司賺了多少錢；資產負債表可檢視公司的財產與借貸情形；現金流量表則可看出公司資金的增減。

1 損益表

透過「損益表」（Income Statement）計算毛利率與費用率，可以看出企業所經營的生意是否賺錢、是不是一門好生意。林明樟指出，不少企業從損益表上看到公司營收數十億，最後淨利卻只有幾千萬，薪水發不出來，常常要跑三點半；或是明明帳上賺錢，卻黑字倒閉。這些情況多半因為企業老闆不曉得損益表僅供參考，沒有注意毛利率與費用率，即便有淨利也僅供參考。

那麼，毛利率多少才是好生意？林明樟認為，依行業別有所差異，從費用率回推毛利率，便可以知道應該抓多少毛利，通常製造業有25% 就不錯；餐飲業至少要45%，因為房租、人事、水電大概就占成本的三分之一。而生意有沒有長期穩定獲利的能力，端視企業有沒有賺錢的真本事。

2 資產負債表

「資產負債表」（Balance Sheet 或Statement of Financial Position）有助企業釐清自身的財產與借貸，從中可以了解企業的經營能力。不少經營者未透過資產負債表檢視存貨是否過多、過少，應收帳款是否及時收回，只看到損益表不漂亮，就以為業績不好，需要更多的銷售額，因此反而擴大存貨。

林明樟提醒，做生意有完整的週期，要注意賺的錢有沒有真正流入公司。損益表上看到營收不錯，但營收並非收現金，通常需要幾個月現金才會流入，這段時間就可能現金不足，導致週轉不靈。

3 現金流量表

「現金流量表」（Cash Flow Statement）關乎一家公司的底氣，做生意要「現金為王」，要「比氣長」。林明樟強調，「十年河東、十年河西，只要手上夠有錢，整個市場還在，你就活得下來。」尤其是新創公司，一開始並不需要看三大報表，而是要重視現金流量，因為滿手現金，不管什麼時候都可以買下想要的資產；但滿手資產，則不一定能及時換成現金活下來。

即便大型企業，也存在上述問題。林明樟舉曾是全球第二大觸控面板大廠的勝華科技為例，2012 年營收超過一千億台幣，雖然營收漂亮，毛利率卻只有3%，且擴廠過度，一旦客戶抽單，手上沒有現金，公司就倒了，一千億的公司就不見了。

林明樟指出，財務報表猶如汽車的儀表板，即便不知道車子的性能、馬力、扭力，但只要看到儀表板上有紅燈亮起，就知道是否沒水、沒油、沒電。不少企業損益表明明沒有賺錢，為什麼可以繼續經營？因為仰賴借錢、融資好像軋得過去，但很容易發生財務危機，只要一個閃失就無以為繼。

透過三大財務報表，在公司營運出問題前兩三年，就可看到問題，才能提前預防，知道怎麼做調整，或怎麼轉行。 閱讀完整內容