筆電雙A宏碁華碩WFH派對告終?

外資開降評第一槍

筆電雙A宏碁華 WFH派對告終?


早上到貨,下午就賣光!台灣筆電「雙A」六月業績雙創新高,但外資卻看壞前景,筆電關鍵零件供應商也透露「訂單下修」。年初預估太樂觀了嗎?

文—黃亦筠


▲2020到2021上半年,筆電爆發的大主力Chromebook,科技分析師們預估成長將回歸正常。(達志影像/路透社)

台灣筆電雙A,剛公布六月業績,受惠疫情民眾居家辦公、在家學習,筆電業績持續創新高。宏碁六月單月合併營收破三百億,創七年新高。華碩六月品牌營收突破四百五十億,也寫下五十五個月來的新紀錄。

雖然各廠牌沒有單獨公布台灣的營收貢獻,但宏碁亞太區營運總部暨台灣區總經理侯知遠曾表示,台灣在五月宣布三級警戒後,市場出現筆電搶購潮,每週銷售數字都比過往高出三到五倍,最高峰時,「一天銷量是平常一個月銷量。」

等不及的民眾,甚至在光華商場開門前,就在門外等待,「我們NB(筆電)早上到貨,下午就沒貨了,」一名雙A主管透露。

不過,隨著歐美各國紛紛解封,台灣疫情也趨緩,筆電的火熱買氣還能持續嗎?外資潑了一大桶冷水。

六月中,美銀證券的報告對PC(個人電腦,含桌機與筆電)產業態度轉趨謹慎,指出消費者支出模式,會隨著全球疫情大流行緩和後發生變化,PC出貨量預估將從今年第四季開始放緩,美銀對宏碁和華碩等PC品牌及代工廠,開了降評的第一槍。

為何外資看壞?這波買氣還會延續多長?

需求轉弱,影響點在第四季

集邦科技(TrendForce)七月十二日發布的報告指出,二○二○年因遠距辦公與教學等宅經濟需求,使筆電出貨表現打破過去年增、減三%的低谷循環,年成長近二六%,強勁的需求動能延續至二一年,年成長率約一五%。

其中,教育用需求高漲,讓Chromebook成為拉抬整體筆電市場成長的關鍵。

但集邦科技也示警,下半年筆電市場需求放緩,「影響時間點在第四季。」觀察重點,正是去年最火熱的Chromebook。

集邦科技分析師陳勁碩告訴《天下》,下半年品牌開始調降出貨,主要分為內外兩因素。內部因素,首先是Chromebook產品普遍毛利較低(終端價格低),品牌廠開始調整產品組合。
外部因素更值得關注,首先,美國等市場的教育用筆電標案需求變緩和。

「美國疫苗施打率提升,加州等人口大州解封,學生返回校園參與實體課程,教育筆記型電腦產品需求動機不再,」陳勁碩觀察,這塊主要衝擊的是Chromebook。

另外,近期貨櫃緊缺導致海運期間延長,產品庫存水位很難即時反應,容易發生超額預訂。

「年初品牌廠對Chromebook出貨量預估可能過度樂觀了,」陳勁碩觀察。

集邦科技報告指出,這些因素在第四季開始有明顯影響,預估筆電出貨量季減三%。到明年,即便有商用類筆電支撐,全球筆電出貨量仍將從今年的年成長一五%,微幅下修,年減六%。

「目前感覺訂單都有下修,」一名筆電散熱器廠高層透露。

這也代表,即便二一年筆電出貨量將達二.三六億台的歷史新高,之後可能就逐步回復常態。

宏碁不怕:我們不是只搞這些

但筆電品牌廠,對此也有心理準備。Chromebook市佔最高的宏碁,七月九日線上股東會,董事長陳俊聖雖然也談到過去一年間的筆電榮景,但他話鋒一轉,開始強調宏碁的多角化佈局,「我們不是只有在搞這些追貨、處理供不應求而已。」

事實上,過去十八個月,宏碁旗下就有四間子公司上市櫃,收購兩家公司澳洲DNA Connect、橡膠產品代理商博瑞達,還往上游半導體公司敦泰進行投資。

「我們從核心事業,monitor(螢幕)、display(顯示器)、周邊產品,再到服務事業、資訊安全事業,創造multiple business engine(多元事業引擎),」陳俊聖強調,「公司營利要好,觸角也要擴充。」

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天下雜誌第728期

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筆電雙A宏碁華碩WFH派對告終?

天下雜誌

2021/第728期