標普精英盡出較勁

隨著美企財報進入高潮期，各路要角將狹路相逢，除了相互比拚外，財報的優劣將攸關美股上半年牛市的香火能否延續。

文 ● 陳孟朔

▲蘋果財報將登場，能否進一步榮耀企業市值一哥的招牌。達志

在七月二十二到二十八日期間，美國企業財報進入到第三周，當周可謂精英盡出，標普五○○指數成分股有高達一一九家（占比達二四％），包括十一家道瓊成分股在內，全球企業市值兩大龍頭蘋果和微軟將於同日（二十八日）同台競技，老大和第二的位置，會否因財報良窳而互換位階，備受矚目。

Ａ咖財報連環報

除蘋果和微軟兩大巨企將公布財報外，同時具有道瓊和標普成分股雙重身分的財報還包括全球化工巨擘道瓊（DOW，或稱陶氏）、英特爾、美國運通、漢威聯合國際（Honeywell International）、3M、信用卡公司威士卡、製藥大廠輝瑞、全球速食業龍頭麥當勞和商用飛機製造巨擘波音。

其餘標普成分股大咖包括電信巨擘AT&T、白色家電大廠惠而浦（Whirlpool）、電動車界天王特斯拉、全球最大咖啡連鎖業者星巴克、博弈業界一哥的拉斯維加斯金沙集團、豪宅營造商D.R.Horton、阿茲海默症用藥研發業者百健（Biogen）、搜尋引擎龍頭谷歌母公司Alphabet、以及快遞界巨擘的聯合包裹（優必速，UPS）、處理器大廠美商超微（AMD）和玻璃基板大廠康寧等，個個大有來頭。 最受矚目的莫過於老大和老二—蘋果和微軟的財報；而就在財報公布前不到兩周的時間，七月十四日傳出蘋果要求供應商今年最多生產九○○○萬支下一代iPhone，較每年平均產量提高二○％。近年來，蘋果一直保持約七五○○萬支的生產水平。

蘋果上調二○二一年預測，顯示自疫苗接種以來的首款iPhone發布，預計將釋放出額外需求，下款iPhone將是蘋果的第二支５Ｇ智慧型手機，也將是推動手機使用者升級的關鍵誘因。

瑞士信貸預估今年iPhone銷售量將達二．三四億支，二二將升高到二．三七億支，二三年進一步來到二．四九億支。除手機業務外，摩根士丹利首席分析師赫柏蒂（Katy Huberty）估計App Store在六月一日至二十二日期間將增長十八％，由於App Store占蘋果服務總收入的四成左右。

蘋果和微軟吸「睛」

目前，華爾街法人普遍共識是，蘋果服務部六月營收可達一六二億美元。然而，赫柏蒂認為這個數字沒有考慮到App Store的加速發展，「我們更加相信，蘋果服務部門的表現可望帶動六月止這季（會計年度第三季）整體獲利表現。」

美國投行Wedbush發表最新報告提到，科技股已從今年三月初一度遭受拋售而大幅反彈，估計今年其餘時間有望進一步走高。其中，網路安全和雲產品強勁需求的預期心理，奠定其賣相立於不敗之地的優勢。

Wedbush分析師艾維斯（Dan Ives）在一份最新發表的報告中寫到，科技巨擘蘋果仍是大型科技股的首選；微軟和全球最大雲安全平台Zscaler等也在推薦名單中。「我們相信，六月止的這一季財報和財測將是刺激科技股買盤另一波積極催化劑，有望帶動科技股下半年至少再漲十％。」不過，一旦事與願違，勢必招來空方積極反撲，藉估值過高之名而大張其鼓。

自新冠肺炎疫情席捲美國以來的過去十六個月，對雲、電子商務、網路安全等科技產品和服務的需求大增。Wedbush預計，雲計算和網路安全技術方面的支出將大幅增加，以保護系統免受網路威脅，如美國最大燃料管道運營商Colonial Pipeline五月遭遇的勒索軟體攻擊。

緊接著，美國科技公司卡榭亞（Kaseya）七月初遭到駭客攻擊，導致使用其軟體客戶運作停擺，其中瑞典大型連鎖超市Coop約五○○家分店被迫暫停營業，成為最大受災戶。網絡安全公司亨特萊斯實驗室（Huntress Labs）估計，全球至少有上千家企業因此受影響，讓這起駭客事件或成為史上規模最大的一次。然而這類駭客行為，為未來幾年，光是雲安全項目創造約二○○○億美元的商機Wedbush提到，在今年下半年前，FAANG六大科技Ａ咖企業中，長期贏家將會是蘋果和微軟。以及包括錄音和資料安全公司Nice和客戶關係管理軟體製造商Pegasystems在內的雲計算公司。

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