2024年AI手機出貨將破億支

撰文：李科諺

自2017年起，AI便開始被討論，並應用在手機拍照與續航能力等優化用戶體驗上，但直到2023年ChatGPT暴紅，AI才真正躍進大眾的視野，輝達（NVIDIA）、超微（AMD）等快速崛起成為AI巨頭。至今年，AI題材熱度依舊，國發會前主委龔明鑫稱，AI發展的關鍵核心脫離不了半導體，這部分台灣極具優勢，從供給端來看，可以說「AI的時代，也就是台灣的時代」。

隨著AI應用逐漸普及在生活中，廠商開始將想法應用在終端與移動端，AI PC與AI手機也隨之出世。國際研調機構Counterpoint更稱，2024年將是AI手機元年，聯發科（2454）5月時與Counterpoint攜手多家生態夥伴聯合發布《生成式AI手機產業白皮書》，預計AI手機將在未來幾年高速成長，初估2024年AI手機出貨量將超過1億支，存量規模在2027年將突破10億支大關。而研調機構Canalys也預測，2024年估計AI手機出貨滲透率約5%，到了2027年AI手機滲透率將提升到45%。

而當前最具指標性的AI手機非三星（Samsung）的Galaxy S24系列莫屬，標榜透過生成式AI可達到通話即時翻譯、智能修圖（優化細節、重新構圖），並能用手指圈出部分內容，無需離開頁面就能取得Google搜尋結果。Galaxy S24在上市後，三星便成功奪回全球智慧手機銷量龍頭—2月份三星智慧手機全球銷售量達1,969萬支、銷售市占率達20%，已超越2月份蘋果iPhone的銷售量1,741萬台、銷售市占率18%。

具備2功能
才能被定義為AI手機

不過，有些人可能會疑惑，AI手機到底是什麼？所謂AI手機其實目前並無明確定義，但資策會產業分析師徐瑋成認為可從2點切入：

1.在離網狀態下具AI運算能力：目前多數AI功能需連網，如同ChatGPT從用戶端將需求送出，透過雲端連接到伺服器運算，再將運算結果回傳至用戶端，但這過程中會增加資料外露的風險，因此AI手機強調在終端裝置離網狀態下的運算能力。

根據vivo揭露，其大型語言模型（LLM）在雲端進行推理的成本1天約為人民幣3,000萬∼3,750萬元（約合新台幣1億3,342萬元∼1億6,679萬元）。若將推理成本分攤給終端，計算每年約可節約人民幣55億∼68億元（約合新台幣244億4,825萬～302億2,693萬元）的雲端成本，廠商在成本考量下亦有驅動力將推理成本分攤於終端。

2.晶片設計包含「獨立或集成式的神經網路運算元」：由於AI能力建立在算力上，因此在晶片設計上，處理器都必須採用「CPU＋GPU＋獨立或集成式的神經網路運算元（NPU／APU／TPU）」架構，與CPU和GPU相比，NPU、APU及TPU在架構上更能處理高吞吐量的數學運算。《生成式AI手機產業白皮書》也強調，AI手機需具備多模態能力，可以處理文字、圖像或語音等多種形式的內容輸入，以生成各種形式的輸出，例如翻譯、圖像生成、影片生成等，並能以直觀的使用方式快速反映用戶需求，這使得手機為生成式AI最快落地的消費性產品。

為了替讀者解析在AI手機浪潮下，有哪些台灣供應鏈可望受惠，《Smart智富》月刊記者專訪多位專家—永誠國際投顧總監陳威良、產業隊長張捷及徐瑋成，詳細分析如下：

聯發科》
與Google合作晶片切入多款中階手機

AI手機的核心便是晶片。前文提到的Samsung GalaxyS 24 系列， 其搭載的晶片Snapdragon 8 Gen 3，製造商為高通（Qualcomm）。同樣搭載此晶片的手機還有ASUSZenfone 11 Ultra、Xiaomi14。

而在台灣，則有聯發科設計、台積電（2330）製造的4奈米「天璣9300」晶片殺入AI手機市場，搭載此晶片的手機有vivo X100系列。另外，聯發科與Google攜手合作優化系統，消費者若使用搭載聯發科「天璣8300」晶片的中階手機，如Redmi K70E、POCOX6 Pro 5G、OPPO Reno12系列，便可體會到Google生成式AI技術的相關應用功能，進而提升中階產品的AI能力。晶片需求的增加，也為聯發科的營收帶來正向反饋（詳見圖1）。

耕興》
檢測詢問度高下半年訂單需求成長

依據MIT FutureTech的研究指出，大語言模型的成長速度約為每8個月翻倍且有加速的趨勢。而市場也正期待OpenAI的GPT-5推出，將會帶動AI功能升級、終端裝置也會有換機潮需求。隨著更多的AI手機規格問世，手機的檢測業務也會跟著提升，故張捷認為，檢測大廠耕興（6146）將會直接受惠。

3月法說會上，耕興總經理特助周煒哲表示，相較去年終端銷售疲弱，看好下半年AI裝置應用帶動銷售。雖然目前耕興主要業務為在檢測非AI的高階手機，不過AI手機檢測詢問度高，訂單需求持續增長，下半年將會認列較大量的AI裝置及WiFi 7檢測營收。

隨著市場需求的增加，耕興的產能也須提升。公司當前的產能利用率約為7成∼8成，一般檢測時間需花費4到6週，隨著建構自動化，檢測時間將縮短8到9天。耕興下半年將繼續執行產能擴充，提高自動化程度，預計今年資本支出將在4億元左右。雖然投資恐會稀釋毛利，不過耕興也表示，隨著歐盟《人工智慧法案》將定義AI手機的檢測項目，未來可能會有針對AI功能、性能、安全性與軟體相容性的檢測，測試費用也將相對提高。

耕興今年前4月營收為15億2,391萬元、年減10.66%，不過2023年基期較高，否則與歷年表現相比並不差。今年營收主要看下半年AI終端裝置應用的檢測，能否成為推升營收與獲利的新動能。法人預估，若AI應用順利發酵，則耕興今年營收有機會挑戰前年50億1,500萬元的新高水準（詳見圖2）。

雙鴻》
水冷散熱營收將出現高個位數成長

徐瑋成分析師認為，隨著AI慢慢普及化後，在算力與效能不斷提升的前景下，散熱系統也需跟上。而國內散熱大廠雙鴻（3324），主要營業收入雖與AI伺服器相關，但在手機散熱產能領先本土同業，相關業務占整體營收近4%，若下半年手機出貨量上升，將可望直接受惠。雙鴻今年首季累計營收31億5,177萬元、年減約4%，但第1季是往年的淡季，第2季伺服器、水冷散熱需求明顯轉強，法人估計今年水冷散熱營收將出現高個位數成長，首季是今年營運谷底，第2季營收將季增1成（詳見圖3）。

一旦蘋果推出AI手機
蘋概股本益比可望上修

陳威良認為眾所矚目的蘋果（Apple），雖然尚未有明確的AI手機推出，但蘋果的優勢在於生態系完整，可直接推出整合手機、手表、Vision Pro的AI系統。摩根大通預計，蘋果今年發布的iPhone 16與iOS 18便將具備AI功能，但可能要到明年推出iPhone 17後，AI功能才會完整，屆時安卓和iOS陣營的AI手機大戰將正式開打，且這波AI手機換機潮將持續2年∼3年，即便蘋果起步較晚，仍可參與到AI手機題材的紅利。

只要AI iPhone帶起熱烈的買氣，蘋概股的本益比可望獲得上修，讓大立光（3008）、玉晶光（3406）、臻鼎-KY（4958）等蘋果長期合作夥伴揚眉吐氣。 閱讀完整內容