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5G通訊、電動車、高速運算、AI 邁入高速成長期 股價有獲利支撐
科技股的大多頭行情,因2020 年疫情而再大爆發一波,各種科技題材如過江之鯽,而且不論好壞都漲,讓投資人賺得滿盆滿缽,但是多頭卻似乎於今(2022) 年受阻?今年以來科技股持續大修正,「科技股多頭到頂」的說法甚囂塵上,科技股並被預期會因升息週期開始而步下「漲聲舞台」。
在這股升息逆風下,各種科技題材也開始被嚴格檢視,以釐清哪些具有實際投資價值,哪些只是一時炒作?又或者中長期成長趨勢是否出現變化?投資人該以什麼樣的態度、做法來因應?
政策支持+科技突破 電動車多年慘澹後一朝翻身
想要了解新創科技題材的可能演變,以及股價表現,2020 年、2021 年火紅的電動車與元宇宙題材是不錯的切入點。
首先來看電動車的情況。在2020 年疫情爆發之前,市場對電動車前景存疑,雖然2014年左右主要國家開始發展電動車,例如英國首富Dyson 投入20 億美元研發,中國也出現理想、蔚來、小鵬3 大電動汽車廠,以及特斯拉在上海建廠等,但接下來6 年電動車市場慘澹,糾紛也不斷。
Dyson 在2019 年宣布放棄,特斯拉被指控抄襲,車子「自燃」更是電動車業者共同面臨的問題,這段期間特斯拉股價疲弱,蔚來汽車則在下市邊緣徘徊。誰知,電動車產業卻於2020 年迎來戲劇化的大轉折,當年全球疫情大爆發,封城、民眾減少外出下,電動汽車卻交出銷售量較2019 年成長近4 成的佳績。
歸納原因主要有2 個,首先是政策支持。為了降低疫情對經濟的衝擊,各國政府增加財政支出,新能源汽車為主要項目之一,電動車順勢而為,因此逆勢翻盤。
其次,電池技術進步,根本地解決成本太貴的問題。先前,續航力、成本過高一直是電動車電池的2 大問題,特斯拉雖解決了續航問題,但無法降低電池成本,直到2020 年終於研發出讓電池大幅降低成本的方法,再加上政策大量補貼,電池價格已是 10 年前的10 分之1,電池製造商寧德時代、晶片製造商台積電等2020 年股價一路奔高。
當然,電動車先驅特斯拉的股價也從2020年3 月的低點起漲,於2021 年1 月初來到第一個波段高點,漲幅達929%,隨後股價歷經4 個月修正,跌幅約33%,然後再起一波漲勢,股價最高達1,222.09 美元(2021/11/1),漲幅110%,龍頭特斯拉市值在2021 年底時約1.9兆美元(2021/12/28),比當時排名2 至8 名的汽車廠商市值合計還要高。
不只特斯拉股價風光,對電動車市場野心勃勃、原本在下市邊緣徘徊的蔚來汽車,全年賣了400 多輛電動車,股價於2020 年下半年翻了10 倍,小鵬則在美國上市。此外,傳統汽車大廠福特、奧迪等,及中國的百度、小米、滴滴、富士康等都投入電動車市場爭奪賽中。電動車從無人問津到各大廠搶奪,顯示新創科技的成長過程並非一路順暢,股價雖一路向上,但短期修正的幅度不容小看。
疫情加速元宇宙萌芽臉書引發大廠競相爭逐
2021 年被稱為元宇宙的元年,臉書改名為元宇宙(Meta),騰訊、微軟等巨擘也都進軍元宇宙,還有明星在元宇宙開演唱會、買地,以及NFT 以天價出售。其實,元宇宙並不是新名詞,第一次出現是在1992 年一部科幻小說《雪崩》,當時的互聯網尚未普及,作者卻描繪了一家科技公司開發完全虛擬世界,只要戴上虛擬實境(VR) 眼鏡,人們就可以在網路世界中正常社交、生活、工作、買房、蓋樓、交易等,這是第一次對元宇宙概念的描述。
為何時隔30 年,元宇宙概念突然火了?打前鋒的是遊戲公司Roblox 上市,Roblox 成立於2006 年,2017 年才開始引入VR 的體驗,該公司於2021 年直接上市,為吸引眾多散戶買進,以「打造一個初期的元宇宙」來強力宣傳炒作,招股書中出現「元宇宙」10 餘次,強調遊戲有自己的交易系統、貨幣等。
因為Roblox 強力造勢,導致2021 年3、4月份時Google 搜索的詞頻圖中,「元宇宙」的搜尋次數突然增加,但搜索次數大爆發卻是10 月臉書宣布改名。臉書共同創辦人祖克柏(Mark Zuckerberg) 在記者會宣布臉書母公司改名為「Meta」( 元宇宙),並進軍元宇宙,但其實尚未有實際產品。
為何在元宇宙發展初期,臉書就宣布投入100 億美元來研發相關產品,而微軟、蘋果、騰訊等也紛紛宣布進軍?
綜合多份國外相關報導,臉書搶進元宇宙是因自2018 年起就跟各種負面新聞綁在一起,包括洩漏用戶隱私、對陰謀政治活動放任、對虛假新聞缺乏審核、對未成年缺乏保護等,因此臉書母公司改名來跟臉書區隔,以保護旗下IG、What’s App 等。
臉書的大動作,讓其他巨頭沒辦法無視,元宇宙領域的領跑者微軟在VR 眼鏡已有相關技術而且具領先地位,微軟旗下也有一個協作平台Mesh,可以戴上VR 眼鏡來進行協同工作。此外,已經在研究VR 眼鏡的蘋果表示會加大研發力度,字節跳動、騰訊、台灣多家企業等也紛紛表示將跨入或進行購併。
元宇宙雖因巨頭湧入而備受期待,但整體產業的供需、型態等依然眾說紛紜,仍屬萌芽期,實際獲利挹注並不顯著,現階段相關公司的股價上漲大多純屬「做夢行情」的炒作,大漲一波後於2021 年11 月中出現快速且幅度大的修正。
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