赴美求學，文化衝擊打開投資視野

我從大學畢業之後，進入公司當個上班族，一路工作到六十歲退休，在領到那筆三千萬日圓（依當時匯率，約一千萬新臺幣）的退休金時，腦中突然閃過一個念頭。

「難道我就只能領著手上的這筆三千萬日圓，以及今後的老人年金度過這一生嗎？」

那絕非「就只能這樣了吧……」的灰心喪志，反倒更像是「怎麼可以就只有這樣啊！」的強烈意志。

好巧不巧，我退休的時間點，正好就在二○○八年雷曼兄弟事件爆發之後。證券市場遭逢前所未有的金融危機，就此陷入恐慌狀態。

然而，若是能在金融市場全面處於悲觀的情形下，逆勢採取行動的話，不就能為自己的人生拓展更大的視野嗎？於是，我抱持著這樣的想法，誠如序中所述，拿出退休金投入這場關鍵的勝負，一舉達成資產「破億」的壯舉。

看到這兒，或許不少讀者會認為，這不過是一個股市菜鳥拿到一筆龐大的退休金，於是投入股市孤注一擲，運氣好、瞎貓碰上死耗子矇中罷了。甚或覺得，一口氣拿出大半退休金投資，簡直有勇無謀，這樣想的讀者應該也不在少數吧。

我個人認為，退休前從未接觸過投資的人，不應該跟我做相同的事。我在退休前除了當個認真工作的普通上班族之外，從年輕時期開始，就過著和投資高度相關的生活，就是在這樣的前提下，我才敢肯定雷曼兄弟事件爆發後就是千載難逢的大好機會，毫無畏懼地投入自己的退休金。


那麼，我又是如何在年輕時就與投資結下不解之緣呢？這就與我過去長期在美國生活的經驗有很大的關係。

由於父母親工作的關係，我十六歲時便赴美就讀當地高中，之後進入美國的大學就讀。日本人在財經方面最為人詬病的，就是現金、預備金通常占整體金融資產一半以上，但多數美國人卻有將近五成的資產是股票或投資信託，投資深植於他們的日常生活。

在美國生活的那段時間，我時常會接觸與華爾街有關的新聞，街頭巷尾也不時會討論這方面的話題。雖說日本一直都在提倡「拿儲蓄轉投資」的觀念，但這在美國老早就是國民基本常識了。

我就在這樣的文化中，度過了多愁善感的青春期，並在潛移默化下對投資自然產生了興趣，持續學習和累積投資經驗。

對錢的觀點，美日大不同

打從我開始在美國生活以來，日本人與美國人在金錢方面的認知差異，就讓我有非常深刻的體會。

撇開千百年來一直生活在美國的印第安原住民，以及被抓來當奴隸的黑人不談，幾乎所有美國人都是胸懷遠大夢想，渡海而來踏上了這片新天地。自一七七六年美國獨立建國以來，每個時代都有許多美國人將「美國夢」奉為信仰，視名聲或財富為畢生追尋的人生目標。

大眾對於這些成功圓夢的人們，通常會大方地予以讚賞，甚至會視之為值得崇拜的英雄，並且會為了讓自己更接近這樣的人而努力。

反觀日本，對於公眾人物或有錢人抱持忌妒心態者，從客觀的角度來看並不在少數。例如，以「暴發戶」一詞揶揄在一代之內累積龐大財富的人，或是將透過股票投資等非勞務所得貶低為「橫財」，都是相當具代表性的案例。

日本人尊崇勤勉，視腳踏實地辛苦工作替社會貢獻一己之力為美德。這種心態本身其實沒有什麼問題，但正如同「清貧」一詞的存在，簡直像在彰顯透過非勞務所得致富就是旁門左道的社會風氣，我個人認為不是件正常的事情。

其結果，造成少數知名人物或富人時常得承受忌妒的目光，在極端的情形下甚至還會被當成惡人看待，受到社會大眾嚴厲指責的案例也時有所聞。這就是俗話說的「棒打出頭鳥」吧。

另一方面，日本相較於其他先進國家，社會保險制度實際上可說是做得相當充分。像是保障所有國民享受公共醫療服務的「國民保險」，或是一旦自負額超出特定額度、溢出額度就能獲得國家補助的「高額療養費制度」等等，國家提供給人民充分的協助。

相較之下，美國並沒有一套保障所有國民享受公共醫療的制度。公共的醫療保障，僅有提供給六十五歲以上的高齡人士和殘障人士的「聯邦醫療保險」，以及適用於低收入階層的「聯邦醫療補助」。

換句話說，主要勞動人口完全不在保障範圍內，只能自行購買保險公司的醫療保險方案，以這種方式保障自己的醫療權益。

雖說日本現在已將貧富差距惡化視為一大問題，但在實際接觸到國外的現況後，一種不協調感便油然而生。相對於以對自己負責的原則為前提，必須憑藉個人的努力增加財富，否則無法「安心」度日的美國，日本現在的貧富差距，看起來似乎也沒那麼嚴重了，不是嗎？

更何況，如果國家遲遲沒有採取行動、積極消弭貧富差距產生的這股民怨，已是既定事實，那麼想和美國人一樣，憑藉個人努力增加財富也是很自然的事。許多日本人雖然心裡覺得自己「窮得叮噹響」，卻又巴望著國家推動消弭貧富差距的政策，不免就有幾分想要「不勞而獲」的味道在了。

從賭場到市場，圖書館裡閉關修練

也許是在認知上受到美國人金錢觀的刺激吧，在開始進入當地大學就讀的時候，我便逐漸迷上前往拉斯維加斯玩二十一點，或是賽馬之類的娛樂。有段時間，甚至每天都要和三五好友打麻將。

想來，也許我本來就是個好勝心很強的人。小時候最熱衷的遊戲就是打彈珠和卡牌（漢字作「面子」，日本舊時童玩，類似尪仔標），靠著不斷獲勝把朋友們的牌和彈珠全都搜刮一空。

在我兒時生活的鹿兒島，當時無論是玩牌或打彈珠，都有一條「贏者全拿」的規則。為了得到別人的彈珠跟卡牌，我可是鑽研出了一套如何確實坐收勝利的戰術，而不是沒頭沒腦地跟著別人玩。

在我找到讓自己獲勝的準則後，附近孩子們的卡牌和彈珠便全都落到了我的手裡。到最後，身邊連一個願意一起玩的朋友也沒有，我也決定順勢從彈珠與卡牌的爭奪遊戲中畢業。

至於到手的一大堆戰利品（贏來的彈珠跟卡牌），全都在附近的公園被我給扔個精光了。

年輕時很熱衷的麻將同樣也是如此，朋友之間的勝敗往往伴隨著空虛感，自己的勝利就代表其他朋友的落敗，倘若一場遊戲還附帶彈珠或卡牌之類的戰利品，那就會演變為好友之間的你爭我奪了。

當時我在賭場不光是二十一點，包括撲克、輪盤、百家樂我都有廣泛的涉獵，總覺得只要持續累積經驗說不定就能順利獲勝。然而，包括賽馬在內的賭博型娛樂，其系統原本就是對莊家有利的設計，無論投入再多心力研擬對策，要持續且確實地每戰必勝，是件相當困難的事。

直到最後我才醒悟過來，其實就機率而言，莊家獲勝的機會還是比較大，縱使手氣再怎麼旺，長期看來依舊難逃由勝轉敗的命運。反之，只要長期待在穩定可靠的賽局裡，長期來說能贏的可能性就相當高，如今這個教訓也被我運用在現在的股票投資上。

這件事暫且不提，當時我心裡開始產生「想在其他領域一決勝負」的想法。

就在我經歷一番探索，尋找有什麼事情可以完全滿足我的好勝心時，一張報紙的股市版碰巧進入了我的視線。和日本的報紙一樣，美國的報紙也會刊載股市專版。

從那之後，每天瀏覽股市版觀察個別標的價位變化，便成為我的例行公事。就在日復一日思考「如果昨天買下這檔股票的話，就能賺這麼多錢啊……」的過程中，我對投資股票的興趣也越來越濃厚。

這種想要自己實際買支股票投資看看的想法，讓我在大學的圖書館裡翻遍許多與投資有關的書籍，其數量應該近一百本。

畢竟這都是五十多年以前的事了，確切的書名早已想不起來。只不過，早在美國的那段時間，我就已經吸收到充實的股票市場相關資訊和數據，無論是要學習基本的股市歷史與結構，或是PER（Price-to-Earnings Ratio，本益比）、PBR（Price-to-Book Ratio，股價淨值比）等指標，以及價值投資、成長投資等投資策略，甚至於技術分析等一般專業知識都不會有問題。

在具備上述基本知識後，我以打工賺來的錢作為資本，開始投資美國股市。當時能投入的金額畢竟有限，所以也沒有賺到多少錢。話雖如此，這件事對我而言就是進入股票市場的起跑點，此後也持續不懈地和股票市場對峙，這正是我之所以能在日後的關鍵勝負中邁向成功的重要原因之一。


投入日股，只為下班後的酒錢

自從山一證券於一九九七年破產倒閉以來，已經過了四分之一個世紀，因此不少年輕讀者可能從未聽說過這家公司。在它被迫走上關門大吉這條路前，該公司可是日本的四大證券商之一。

我從大學畢業後，就進入山一證券的洛杉磯分公司任職。由於在大學時代就是透過該公司買賣股票，也才有這個緣分得到工作邀約。

不過當時的美國經濟，也受到相當嚴酷的環境考驗。不但通貨膨脹自一九六○年代後半起加劇，進入一九七○年代後，經濟更呈現停滯性通貨膨脹（景氣低迷同時通貨膨脹）的發展態勢。再加上一九七八至一九八二年，OPEC（石油輸出國組織）大幅拉抬石油價格，以及伊朗政變等重大事件爆發，進而引發第二次石油危機。股市價格自然也持續走低，我的收入也因此未見增長。

於是，我決定離開山一證券，回去日本重新轉換跑道。這回我任職的職場，是家與股票投資完全沒有關係的公司，主要業務是我在大學主修的資訊處理（系統工程師）相關工作。

身為一名極其平凡的上班族，工作之餘也開始投資日本股市，不過能投入的預算非常有限，所以頂多只能賺點零用錢。話雖如此，但畢竟每個月的薪水全都交給太太管理，若不仰賴股票收入，根本連去喝兩杯的餘裕也沒有。

這簡直是生死攸關的問題，因此就算只是小額投資，我也總是嚴肅以對。只可惜，在這段過程中我沒有成功大賺一筆，而是不斷重複著有輸有贏的投資賽局，只能賺到夠我每個月去喝兩杯的酒錢。

然而，像這樣累積經驗的過程，卻對我在退休後面對關鍵時刻的挑戰上，帶來相當重要的助益。我深刻體會到，掌握決勝時機的判斷力，就是透過不斷累積交易經驗培養出來的。

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