不先了解自己,就無法財富增長

過去三十年來的大部分時間,我都是跟財務顧問和投資人一起工作。在這段期間,我見識過市場的暴漲暴跌、泡沫炒作和崩盤重挫;現在我堅定相信,投資行為的掌握才是成功與失敗的區別。我在華爾街跟一些最聰明的人一起工作過,根據這三十年來的經驗,我有信心這麼說:如果投資人不先去了解自己,再好的投資智慧都沒用。任何一種獨特的投資方法,最重要的核心就是行為投資。
二○一二年,我開始跟丹尼爾.克羅斯比博士合作,當時他是要為我們公司建立一套系統架構,幫財務顧問捕捉複雜多變的「行為特徵」,找到能夠協助客戶帶來優異投資績效的穩定行為。由於這項合作非常成功,我們後來又更加深入探索行為金融學,繼續跟丹尼爾合作,創辦「TCO成果中心」(The Center for Outcomes),針對那些尋求投顧服務但遵行率不及五成的客戶進行指導訓練。各位要是光聽不做,再厲害的投資建議也發揮不了效果!
這本書談到的許多觀念,都是結合多年來實際工作經驗,和投資方面的心理文獻徹底融會貫通而成。只有透過理論與實踐的融合,我們才能保護投資人免於最大敵人的侵擾──也就是他們自己。

閱讀新書,我最喜歡的是那種踏進未知領域的感覺,不知道自己將要學到什麼新東西。我會不會開始懷疑那些我過去珍視的想法?看完之後,我會不會獲得一些改變生活的新資訊?雖然有很多投資書籍都在炒冷飯、老調重彈,但這本《非理性效應》可是提出了全新規畫和投資新典範的願景。

丹尼爾筆走龍蛇,旁徵博引,令人眼花撩亂,目不暇給。雖然有時讓人覺得怪異,但資訊含金量高超豐厚。不管是把猴子和金融市場做對比,或是從醜陋的德國小鎮談到我們總是安於現狀的偏好,《非理性效應》都能讓讀者輕鬆理解這些現象背後的複雜原理。讀者也會深深相信,如果不先了解「人」,就不可能了解市場,而丹尼爾正是指引我們穿越人性迷宮的絕佳引導。

丹尼爾透過科學和歷史的分析,清楚表明我們人類的大腦雖然演化精密,在生物界中無可匹敵,但是對於長期投資還是存在許多缺陷,並不是非常合適。人類雖然是地球上演化最快速的物種,但是對於現代生活的各種需求,還是沒有完全做好準備。而這本書最大的希望,就是檢視那些我們最容易屈服的心理陷阱,為那些行為缺陷找到解決方案。

《非理性效應》以幽默、智慧和最重要的熱情,提供一系列思考和想法,豐富我的生活,也豐富了我的財富。那些最好的投資書籍都明白,如果不先了解自己,就絕對別想財富成長,而《非理性效應》正是帶來金融新觀念的最佳典範。

很少有討論金融財務的專業書籍,既能提出質疑、刺激大家思考,又能讓人看得哈哈大笑,這本《非理性效應》就是這樣的著作。我相信各位也會跟我一樣,發現它既有趣又有力!

諾琳.畢曼
布林克基金公司(Brinker Capital)執行長


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非理性效應

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非理性效應

丹尼爾·克羅斯比

由 今周刊出版 提供