過去比特幣挖擴多用顯示卡,耗電量極高,從而創造出顯示卡股價傳奇,如撼訊、麗台、青雲、承啟等個股。但最近新的奇亞幣(Chia)突然竄起,奇亞幣需要龐大儲存容量,利用高速度的固態硬碟SSD、HDD進行挖礦,過程中會產生大量的讀寫操作,對SSD、HDD的壽命消耗非常大,現中國大陸、香港大容量SSD、HDD出現了搶購潮,售價被瘋狂炒作呈現大缺貨,淘寶網由希捷打造的商用硬碟,原價1150元人民幣,至四月中旬飆至2160元人民幣,京東12TB硬碟在二月份報價2188元人民幣,四月已飆升至3499元人民幣。全因奇亞幣成「礦工」追捧對象,硬碟概念股包含群聯(8299)、銘異(3060)、匯鑽科(8431)、威剛(3260)、鈺創(5351)等股價也捲起浪潮。
連乾文
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▲貢獻聯發科10~15%營收的W i F i晶片,受惠博通、高通等晶片產能不足,提升晶片價格議價空間。圖片取自聯發科臉書
奇亞幣用硬碟儲存空間挖礦
奇亞幣跟比特幣的差別,奇亞幣是一個利用空間和時間證明,利用存儲設備中未使用的存儲空間來進行掘礦,比特幣則是工作量證明,用顯示卡不斷地挖礦。奇亞幣是由美國程式設計師Cohen創造,挖掘比特幣需要大量電腦運算力及電力,但奇亞幣是以硬碟儲存空間為共識機制,挖礦方式涉及大量讀寫動作,與傳統挖礦方式有區隔。
若用較簡單的比喻,奇亞幣是用硬碟儲存空間如農場,在農場挖地瓜,一般農場愈大,挖到更多地瓜機率愈大,所以農場愈大愈好,就是通過在未使用的硬碟空間進行播種的動作,然後農民在已播種的農場上尋找最佳的答案。當農地的總容量與奇亞幣的全網容量佔比越高,找出最佳解答的速度就更快,使掘礦收益相對更高,所以不斷地擴充硬碟儲存空間,不斷地搶買硬碟。
奇亞幣挖礦不需要消耗大量電力進行運算,而是使用更容易獲得的存儲空間,硬碟容量就是計算力,非常符合當今的環保理念,被稱環保比特幣,奇亞幣的門檻更低,無論是功耗、成本、貨源都遠比顯示卡有優勢,這就是奇亞幣受到大家追捧的原因。
聯發科(2454)在台積電(2330)全力支援下貨源充裕,相較高通貨源不足捉襟見肘的情況,聯發科在2020年手機晶片出貨量已達3.52億套(Y+48%),全球市占率約27%,超越高通的25%,其中第四季聯發科市佔率已達36%,大於高通的27%,成為手機晶片業界龍頭。
2021年第一季聯發科獲利除本業佳,在台積電、力積電等晶圓代工,以及日月光、京元電等封測廠全力支援,在晶片缺料嚴重環境下,聯發科5G、4G智慧手機晶片供貨相對於高通通暢無虞,加上高通產能受限,聯發科第一季營收1080億元(Y+77.5%),創單季歷史新高。而因處分匯頂、廈門星宸科技16.5%股權的業外獲利,大摩估約74億元,因此第一季EPS估達15元,較去年第四季9.37元有高達69%的成長。
聯發科第二季在5G手機晶片以台積電六奈米製程為主,相對七奈米邏輯密度提升20%,功耗將降低10%,營收估季增15%,因此野村也估第二季EPS約14.4元,這表示聯發科2021年上半年業績表現非常亮麗,EPS約29.09元,較2020年上半年成長253%。
聯發科下半年將推四奈米晶片而非原估五奈米,這將使聯發科5G晶片ASP拉高到八十美元以上,高於上半年ASP的30~35美元。估計聯發科2021年5G晶片出貨量約1.5億顆,2022年將推出毫米波數據晶片M80,估在OPPO、Vivo的5G市佔率將達45~50%,小米也可達40%,在韓國三星5G手機市佔率也估將成長到15%,預估2022年5G出貨量約2.7億顆。
在手機晶片之外,貢獻聯發科10~15%營收的WiFi晶片,也受惠博通、高通等晶片產能不足,如博通的交期已長達五十個月以上,因此提升晶片價格的議價空間,聯發科、瑞昱、立積等三月上調WiFi的晶片價格10~15%。
聯發科獲Google T P U 訂單也是大突破,目前AI人工智慧使用的晶片以CPU搭配GPU為主軸,CPU搭配GPU比CPU多2.1倍效能,但若改CPU搭配TPU比CPU多34倍效能,改GPU搭配TPU比CPU多16倍效能,AI晶片產值在2020年約159億美元,至2023年418億美元,所以TPU成長潛能很強。
聯發科獲Google TPU訂單
聯發科TPU將結合愛普DRAM高頻寬記憶體(HBM)及晶圓堆疊(Wo W)封裝技術, 能藉此降低功耗,並大幅提升運算能力。據了解,聯發科在伺服器Serdes晶片打入思科後,後續便順利搶下Google、亞馬遜等大客戶的多個專案, 因此野村將聯發科2021年EPS由43.62元增至56.77元,2022年EPS由45元增至57.54元。匯豐也將目標價調高至1500元,因此聯發科將是再攻台股18000點主流指標。
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本文摘錄自
亞幣竄起硬碟得利 聯發科受益貨源充沛
理財周刊
2021/第1079期
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