投資前的必備功課

區分ETF、股票、共同基金，選擇最適合自己的投資方式

整理．撰文｜盧廷羲　編輯｜邵蓓宣

「我到底要買ETF，還是股票，或是共同基金，它們之間差在哪？」這個問題，是多數投資新手的痛點，不清楚不同投資標的的差別，也不知道自己適合哪一種。

ETF像吃套餐，股票像自助點餐

《我畢業五年，用ETF賺到400萬》解釋，股票就像是走進自助餐店，可以直接買某家企業的個股，想買什麼主食、小菜，可以自由搭配，只想吃某一種食物也可以；ETF（exchange traded fund，指數股票型基金）則像是套餐，它追蹤指數內容，一次投資很多標的，比較能分散風險。

《超強懶人投資術》指出，ETF的交易模式，和股票相同，不過證券交易稅（只要賣出股票、債券或有價證券，皆需課徵的稅）只有0.1%，僅是股票的1/3。另一方面，ETF投資人即為基金的「受益人」，並不是股東，所以不能享有股東權益。

例如買股票可以享有股東配股、選舉董監事、參與現金增資等，投資ETF沒有這些附加權益。

但《致富心態》建議，投資前要有的觀念是，並非前人成功，就一定要模仿，不要聚焦在某個特定人士或個案（例如巴菲特的成功模式）。換言之，並不是看到某位朋友買股票、ETF大賺，就跟風買股票，應先盤點各投資方式特點與優勢。

同樣都是基金，ETF和共同基金的差別是？

《超強懶人投資術》解釋，兩者都是由一籃子證券組成，但組成方式不同。ETF的證券名單是依照指數成分股（股票指數中所選用的股票，通常能反映市場趨勢）挑選，而共同基金則是由基金經理團隊挑選。更簡單來說，ETF屬於被動式投資管理（passive management），也就是長期持有證券且較少改變證券組合的投資方式。而共同基金是主動式投資管理（active management），指的是自行研究後，選擇買進看好的投資標的，並自己建構投資組合。

ETF的投資組合，完全依照它所追蹤的指數組成成分股而建立，基金經理人不用選股，整體表現會貼近指數表現，指數成長，ETF也會跟著成長。共同基金的目標，則是打敗加權股價指數（大盤），基金經理人需要依照不同市況，即時換股。

《我畢業五年，用ETF賺到400萬》提到，共同基金其實還能細分為「主動型基金」與「被動型基金」（指數型基金），後者看似與ETF（指數股票型基金）更相似，但兩者還是有區別。 閱讀完整內容