背負張忠謀的擔憂　劉德音用三大策略維持領先地位

當美國將祭出高額補貼，吸引半導體製造回流美國，歐、日也表態跟進，半導體產業將從自由貿易走向保護主義，台積電今年不斷釋出全球設廠訊號，背後深意不能等閒視之。

文／林宏達

▲台積電創辦人張忠謀今年已兩次對台積電海外設廠的抉擇，公開向各國政府和台積電提出建議。

在今年台積電股東會上，台積電董事長劉德音證實，確實考慮赴德國、日本設廠，這對台積電來說，這是一個重大的策略轉變。

「 我們現在的目標，就是在日本建廠，」 劉德音表示， 目前團隊正在日本進行盡職調查（Due Dilligence），雙方團隊幾乎每個星期都在開會。他更明白地表示，「日本的Cost（ 成本）， 是比台灣高很多」，在日本設置晶圓廠，「 目標在日本能夠打平成本，讓我們的股東能有比較平穩的獲利。」

針對德國設廠，劉德音也透露，「德國有好幾個大的客戶，我們會與他們持續地溝通︙︙，德國這邊在做認真評估，但還在早期階段」。

設廠的盤算助人兼自保

過去，台積電基於追求最高效率的原則，絕大部分新廠投資都在台灣。只要提到海外設廠，第一個會被提出的問題，就是海外生產成本過高，會拉低台積電的獲利效率，因此全球化的分工，才是生產半導體最便宜有效的方法。

事實上，台積電創辦人張忠謀幾天前在ＡＰＥ Ｃ（亞太經濟合作會議）非正式領袖閉門會後的記者會上也示警，各國政府若是想片面改變半導體產業鏈全球分工的現狀，可能會嘗到苦果：「過去數十年的自由貿易，大幅促進半導體技術發展，因此愈趨複雜的技術，使供應鏈走向境外。」他解釋，「試圖讓時光倒流是相當不切實際的，不僅成本將提升，技術進步可能放緩，花費數千億美元及許多時間後，結果仍將會是不自給自足、成本很高的供應鏈。我們認同國家安全的顧慮確實存在，也相信針對國安應用，在國境內有自給自足供應鏈是審慎的作法，然而，針對規模大得許多的民間市場，一個基於自由貿易體系的供應鏈，是最好的作法。」 現場馬上就有記者提問，台積電赴海外設廠，不正是與他所說的方向背道而馳？張忠謀則表示，「中間沒有任何衝突，他們做的是目前需要的事情，我說的是目前應該要做的事情，理想的作法也應該表達，雖然現在的趨勢是很多國家要求在自己的國家製造，但是這還是一個啟端，如果我們能及時（提醒），如果沒有人講任何話，可能會發展到相當可怕（的狀況）。」

在台積電股東會上，劉德音對張忠謀的看法雖表示同意，但他同時釋出進一步前往海外設廠的說法，似乎顯示，歐、日各國對先進半導體製造技術招手的力道之大，已讓台積電難以忽視。

凍漲的圖謀留住好客戶

劉德音指出，「去日本建廠是基於客戶需求，所以我們直接把成本和我們的客戶談，客戶也很支持地幫助我們克服這樣的問題。」他強調，台積電是很審慎地進行海外擴張，雖然成本會上升，但仍宣示「我們公司會朝毛利率五○％以上的目標來努力」。

然而，今年上半年，各國政府紛紛祭出政策，基於國家安全理由，宣示要建立在地的半導體供應鏈；外界都高度關注，這會不會造成未來全球半導體產業供過於求？台積電又如何能維持高毛利？關鍵有三大策略。

策略一： 一邊抓住客戶，一邊提前卡位。「大家都已預測到，幾年後將出現產能過剩的狀況，」一位產業人士解讀，台積電為未來的困局做準備，「這一次晶圓代工漲價潮，台積電就沒有漲價，先把好的客戶拿下來，訂下長期合作的契約。」

他分析， 從這個角度看，往歐、日設廠，其實是一記高招，因為，對台積電來說，美國是最大市場，中國是第二大市場，接下來才是歐洲和日本，現在，台積電在美中都已有大型投資計畫，卡住兩大市場中，最先進晶圓製造產能提供者的角色，再往日本、歐洲設廠，等於連第三、四大市場未來波動的風險都降到最低。

尤其，今年各國都祭出海量補貼，得到補貼的企業，未來有更多資源能撐過產能過剩的淘汰賽。

更何況，各國在半導體產業發展上，正逐步從自由貿易，開始走向保護主義。現在是用補貼、鋪紅地毯請領導廠商去設廠；但未來，如果各國用關稅、技術輸出限制保護各國的半導體產業，挑戰將會大增。

戰略的考量德、日具優勢

策略二：評估赴德、日設廠具戰略意義。歐洲和日本在半導體技術上，仍有不可小看的江湖地位，歐洲的Ａ ＳＭＬ（艾司摩爾）生產的頂尖曝光機，就要依靠德國蔡司的鏡頭才能生產，這方面，歐洲技術獨步全球。日本在半導體材料和設備上，仍有強大實力，如日本信越化學，是全球矽晶圓的龍頭，在特殊矽晶圓生產上，有難以撼動的地位。

而且，日、德在第三代半導體上居領先地位，產業人士推斷，如果台積電在這兩個國家建立相關合作供應鏈，就能順勢突破技術障礙，切入這個新領域。策略三：利用國際化解決缺水、缺電、缺人困境。對台積電來說，台灣在少子化之後，人才供應速度趕不上擴廠的速度，始終是發展上的一大隱憂，缺水缺電的壓力也是一大限制。

接下來觀察台積電發展的重點，除了毛利率能否維持五成，更重要的是，各國是否真的會追隨美國腳歩，大搞半導體在地製造。如果是，台積電海外產能的比例，和台灣原有產能相比，是否會大幅拉升，又是否真能拿到各國政府的補助，都是重點。

業內人士更指出，美、日、歐在半導體產業的關鍵位置，讓台積電「不得不」前往設廠；那既然要去，在各國政府大撒幣的情況下，當然是「先搶先贏」，以龍頭身分搶先築起高牆，加高英特爾、三星等對手的競爭門檻，這恐怕才是劉德音同意設廠背後的真正盤算。

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