你的勞工退休金，可以領多少錢？「應該沒多少吧？」詢問3個年輕人，就有2人這樣說。什麼是勞工退休金？如果你的身份是勞工，在政策保障下，退休時可以領到勞保老年給付和勞退新制這2筆退休金，前者屬於社會保險，後者是由僱主每個月提繳員工6%薪資當作退休金（個人亦可自願提撥最高6%薪資）。

不同於面臨破產問題的勞保基金，企業或個人提撥的勞退金會直接進入個人帳戶，由政府代為投資，並承諾至少保障2年期定存利率的報酬。也就是說，政府代操的投資報酬率如果更高，就算是完全沒有投資理財的民眾，也有機會靠錢滾錢創造財富，在退休時領回較大金額的退休金。勞退基金的本意雖然很好，但一直以來有個很大的問題，就是「報酬率太低」！

 

只投資1 檔ETF 報酬率就遠勝勞退基金

根據勞動部官網公告， 新制勞工退休基金自2005年7月成立以來， 每年平均收益率為2.9%，2.9%這數字很低嗎？如果你認為「台股很難賺」，用2.9%和台股加權報酬指數年化報酬率一比，可能會大吃一驚。

台股加權指數從2005年初的6,143點，一直上漲到2017年初的9,272點，看似年化報酬率只有3.5%，但實際上這個數字並沒有考慮到除權息的配股配息。因此，要正確觀察台股的價值成長，這些企業發還給投資人的股利和股息，應該都要再投入股市中，才能真正反映台股加權指數的報酬。

這時就必須要看證交所公布的「加權報酬指數」，台股加權報酬指數從2005年初的 6,482點， 一直上漲到2017年初的15,288點， 即使歷經2008年的金融海嘯，年化報酬率還是高達7.4% ！換句話說，如果沒有除權息因素台股早就破萬點了。

但投資人要如何買進加權指數呢？其實只要投資最具台股代表性的元大台灣50（0050）ETF，報酬率就會與加權指數很接近，以同樣時間、並把領到的股利一併計入，也能得到7.1%的年化報酬率。

政府代操 退休金被偷走383 萬元

 

再以實際金額來試算，2.9%和7.1%會差多少？你可能不相信，年化報酬率4.2%看似不多的差距，會害你40年後少領383萬元退休金！

主計總處公布2016年台灣勞工的薪資中位數是40,612元，假設從25歲開始工作的起薪，到65歲退休這40年的平均薪資也是40,612元，每個月僱主提撥薪資6%到個人退休金帳戶，平均每月大約是2,437元，這筆錢投入2.9%報酬率的勞退基金，40年後只能拿回215.4萬元，如果改投入報酬率7.1%的0050，卻能拿回高達599萬元，比投資在勞退基金多出383萬元。

只做簡單的投資，退休金能就能多出383萬元，相較之下，由政府代操的勞退基金2.9%超低報酬率，實在令人難以接受，也難怪政治大學風險管理與保險系教授王儷玲，要大聲疾呼，建立退休金自選平台這件事很重要！

▲假設月薪40,612元，將6%薪資2,437元分別提撥到勞退帳戶及投資0050，從25歲開始到65歲退休，兩者差距383萬元。

 

定期定額投資0050這樣做！

以目前年金改革進度來看，等待修法開放退休金自選，還需要很長一段時間，在制度改變前，小資族想靠自己投資0050，替未來退休生活「加薪」其實並不難！每月定期定額買，雖然不會買在最低檔，也不會都買在最高檔，用平均成本方式投資，更安心、省力！

➊ 用「零股」小額投資
以4月21日收盤價計算，買1張0050要73,500元，若每月只有2,437元可投資，購買0050的零股，1股只要73.5元，比較有彈性。

➋ 「定期定額」穩定投入
從2005年4月開始試算，每月投入2,437元，以每月第一個交易日0050當日股價買進零股，第1個月股價46.75元，可以買進約52股，第2個月股價45.94元，可買進約53股⋯⋯累計至2017年4月5日共持有7,911股0050（含每年配息再投入），累積報酬為67.12%，平均年化報酬7.95%。

說明：本篇內文提到的台股加權報酬7.4%年化報酬率、投資0050年化報酬7.1%、40年少領383萬元退休金，以及定期定額投資0050報酬績效等詳細試算內容，可上網下載檔案，查閱詳細數字。https://goo.gl/5QIOJV

4位專家直言

年金改革 靠給付 打折無解

 

年金改革議題造成不少社會對立，不但政府單位沒有統一共識的修正草案，更使得勞工、軍公教人員紛紛擔心自己的退休金權益受損。年金改革的問題究竟在哪裡？來聽聽專家怎麼說！

這次年金改革，大洞（1千萬人的勞保）不補，反而去補小洞（60萬人的退撫金），即便問題是真實的，操作方法卻有問題。

退撫金制度讓年輕公務員有危機感，因為退休金一路被削減，卻要越繳越多。他們希望退撫金由確定給付（透過精算預估退休金給付成本，決定提撥率），轉成確定提撥制（提撥一定比例薪資存入個人帳戶，退休時可完全提領），自己的錢不要去補舊洞。

再看勞保制度，當初設計是假設每個人退休時都已有自己的儲蓄與房子，勞保退休金是附加的，而非主要生活資金來源。我認為，以勞保支付基本生活所需是對的，但若希望有舒適退休生活，就不適合。

每個人要為自己的退休金負責，國家只負責基本保障，最低生活可以靠確定給付制的第1層社會保險，其他就靠固定提撥制的職業退休金，自己付自己的，不用分給別人，就不會有財富重分配的問題。

理想狀態是第1層為大國民年金，覆蓋所有國民，不再用職業區分；第2層是職業年金，為確定提撥制。當所有制度都以確定提撥制為方向，就不用吵了！

但回歸勞保不可能改成確定提撥制的現實，建議將退撫轉成確定提撥制，積極朝小勞保、大勞退的方向努力。至於勞保與退撫缺口，建議設定某一年凍結舊制度，舊制度的洞分年看由誰來補。

年金改革已經引起世代對立、職業對立的問題，因為財務失衡與世代問題是連結的。

勞保與退撫破產問題要解決，但也很難一次做到位。然而漸近式的改革，對年輕人來說卻是一種凌遲，我們以勞保為例精算過，2027年是破產第1年，政府在破產的前10年（即今年）將給付打8折，頂多延遲7∼8年破產，之後又要再打折一次，一直循環⋯⋯要一次到位，給付就要一次打到5折以下，勞保與退撫才不會破產。

一個目前25歲的年輕人，預計65歲退休，約是西元2058年。如果2027年開始，給付不變，政府要挹注2千億元，2029年約3千億元，到了2058年，政府需要挹注的金額高達7,687.34億元，40年下來勞保基金有30多年是處於需要政府每年大量挹注資金的情況。

對年輕人來說，勞保破產等於領不到退休金，但還是要繳保費。我建議年輕世代把關注的重心聚焦在勞退新制如何變大，也就是來自勞退新制的退休保障比例越高越好。

勞退新制退休金變大有兩個方法，一是讓準備金變大，一是投資報酬率提高。年輕人現在就參與6%自提，可以讓準備金變大，而拉高投資報酬率則要靠勞退自選平台，所以年輕人應該要發聲，支持勞退自選平台的建立。

勞保、勞退舊制、退撫都是確定給付制，投資報酬率不好，加重政府與僱主的負擔；勞退新制是確定提撥制，投資報酬率不好，則會影響民眾拿到的退休金多寡。

勞退新制與退撫的缺口怎麼補？精算如果不破產的投資報酬率，分別是勞退新制17%、退撫10%∼12%。但是以股6、債4為例，摩根資產最新預估的未來5年全球報酬率約5%∼6%，要退休基金的投資報酬率做到10%以上，就是賭很大。

關於勞工退休金投資報酬率不好這件事，是可以討論的。以近3∼5年的年化報酬率3%∼4%來看，是稍微低，但並不是真的很差。畢竟勞工退休基金一方面要應付退休金的領取，又被說會有破產危機，所以基金都留有10%∼20%現金部位，加上海外投資部位達45%，有避險成本。

到底什麼樣的投資報酬率才適當？我建議跟台灣壽險公司比，壽險公司在2008年金融海嘯後的投資報酬率約4.5%，而1年期定存利率加5%一般被認為是非常樂觀的報酬數字。

回到退休的思考，我認為應該先想想基本生活要求是多少？以台灣現有的第1與第2支柱，再加上健保及即將發展的長照，是不是能夠維持基本的生活要求？如果期待的是超過基本生活需求，天下沒有白吃的午餐，就要想想自己應該付出多少。

這次年金改革，重心是軍公教而不是勞工，這不是要讓大家均富，而是讓大家變成均貧。

退休金制度的問題是，政府只做基本保障，超額報酬靠民眾自己來，但是政府連基本都做不好，民眾如何相信第2層會做得好？退休金由勞動基金運用局統一管理，勞保的確定給付制與勞退的確定提撥制，兩者的資產負債管理並不一樣，現在卻用一樣的方式在管，加上這次沒有將「勞退自選平台」列入改革，想要拉高退休基金的績效，是天方夜譚。

我認為應該讓民營進來，有比較才知道公營好不好，現在全世界都已經民營化了，良性競爭，公營才有壓力；同時，投資商品的費用率要夠低，例如0.5%∼1%，並改善提撥率6%太低的問題，例如改成浮動式的提撥率，來逐年拉高提撥率。

建議民眾在現有退休金體制下，不要放棄參與6%的員工自提。以自提的最高薪資上限15萬元來計算，自提6%是9,000元，1年就自提了10.8萬元，這雖然是該年度少領的薪水，但以最高稅負級距40%來計算，可以節稅43,200元。換言之，自提加節稅，等於1年約存了15萬元。

換個角度，稅率最低級距是5%，加上2年期定存利息1.5%，等於1年就有6.5%的投資報酬率，而且這是無風險、不會拿不到的錢，這樣的投資報酬率難道不吸引人…閱讀完整內容