拆解全球最活躍企業Google創投,預見4個未來趨勢

從Uber、藍瓶咖啡到基因編輯,都有GV的支持

Google母公司Alphabet旗下的GV,是全球最積極投資新創、且最成功的企業創投之一。自2009年成立至今,手中握有45億美元的GV已投資超過450家新創,從藍瓶咖啡、Uber、電動滑板車Lime到基因編輯領域都有涉獵。不只投資組合廣泛,成果也十分豐碩,共有23家新創已IPO(上市),超過120家被併購或合併。

雖然GV強調以財務導向為主,投資標的不受母公司的策略發展影響,但Google的確是GV所投資新創的重要買主之一,過去Google靠著一起又一起的收購打造出了網路帝國,所以也許能從GV的投資領域中稍微窺探Google可能的發展方向,像是長生不死、永續發展、保險科技都是GV近年關注的重點領域。雖然都只是預測,但唯一確定的是,在未來,Google只會更加無所不在。
想像你在美國矽谷工作,早上出門叫了一台Uber,到公司附近的藍瓶(Blue Bottle)買了一杯咖啡,進到辦公室以後,用Slack與同事溝通即將開始的會議事項。

這些公司的背後,都有Google旗下創投GV的支持。可以說,GV讓Google無所不在,許多人在日常生活中習以為常的服務,Google早已滲透其中。

Google在2009年成立Google Ventures,並於2015年更名為GV,10年來已投資超過450家公司。近年來,GV動作更加積極,每年投資超過1億美元,涵蓋的領域也相當廣泛,包括Uber、電動滑板車Lime、部落格平台Medium到醫療與基因編輯領域等,並連年被調研機構CB Insights選為最活躍的企業創投。

GV最大任務是賺錢,也是Alphabet彈藥庫

在成立創投基金之前,Google一路走來,正是靠著「買買買」的策略,打造出如今的網路巨頭。

2005年,以5,000萬美元收購的作業系統Android,在全球手機系統市占已超過7成;2006年,以16.5億美元收購影音平台YouTube,到了2020年Google首度公布,YouTube年營收約150億美元;2008年,以3億美元收購網路廣告服務商DoubleClick,成為Google廣告業務的核心,每年可以帶來近千億美元的收入。

雖然GV執行長暨管理合夥人大衛・克蘭(Dvaid Krane)強調,「GV的最大任務是獲得財務回報」,意思是GV不會特別為了符合Google的策略性發展,來選擇投資標的,但是從GV過往成功出場(被收購、IPO)的案例來看,Google母公司Alphabet已多次收購由GV投資的新創。

最知名的案例便是GV所投資的智慧家居產品Nest,在2014年被Google以32億美元收購後,與Google Home整合為單一品牌Google Nest。

科技媒體《TechCrunch》在2018年〈窺探Alphabet的投資宇宙〉(A peek inside Alphabet’s investing universe)一文中也提到,「Alphabet就是旗下創投最好的客戶。」
從數據與演算法下手,挖出最有潛力新創

透過企業創投找尋潛力新創,先藉由投資並與其相處、觀察後再考慮收購,是企業設立創投的重要策略之一。而手握45億美元(約1,350億元新台幣)的GV,是怎麼挑選投資新創的呢?

「投資就像在黑暗的房間中找尋出路,如果你有火柴,就應該點燃它。」GV的創辦人比爾・馬里斯(Bill Maris)做過這樣的形容。

《紐約時報》曾報導,GV會運用創投相關學術文獻中的數據,建立演算法模型,並用創辦人過去的經歷,包含是否曾成功創業、工作時間等來分析各種可能性;也會利用機器學習,從大方向來確保投資組合的平衡,以及找尋新的投資機會。

如今,在GV近百人的編制中,有19名電腦科學家,其中10位擁有博士學位。

不過,創投投資仍是與「人」息息相關的事業,難以全部倚靠數據,就算在GV中,也時常發生意見衝突。「特別是在續投的投資上,數據與我們的意見會相左,但對我們來說續投很重要,因為這是對新創創辦人的支持。」大衛・克蘭表示。

GV的投資哲學,就是找尋「改變產業,創造產業」的新創,在其網站上也可見到這樣的描述:「我們為嘗試解決全球性問題的創辦人,提供支持。」

因此,GV投資了相當多早期的新創,甚至在投資組合中,還分出一個類別叫做「前沿科技」,投資包含人造肉公司Impossible Foods、讓人類用意志操控電腦的CTRL-Labs(於2019年被Facebook收購)、利用無人機運送醫療產品(如血液)的新創Zipline等。


GV團隊利用演算法與機器學習來找尋適合的投資標的,在GV近百人員工中,就有19名電腦科學家,其中10位擁有博士學位。

從GV的投資版圖,預見全球網路巨人未來

Google旗下的創投其實不只GV,還有CapitalG和Gradient Ventures,前者專注在金額較大的晚期投資,後者則專門投資AI領域。而案件多、領域廣,投資偏新創早期發展的GV,就成了預測Google未來的望遠鏡。

可以將GV的投資領域更細分為AI、電商、資安、金融科技、健康與生命科學與前沿科技7個領域,從中看出一些趨勢發展。

1.更垂直、深化的技術:各領域都會朝向更加垂直、深入的方向發展。GV投資的Viz.ai,就是利用AI偵測早期中風的徵兆;其他如專注在球鞋交易的StockX、運動衣物品牌Outdoor Voices,改變電商包山包海的業務,更垂直地聚焦在某個領域。

2.值得注意的保險科技:GV在金融科技領域的投資也不少,包含全球最大的金融獨角獸Stripe。成立初期,GV主要鎖定支付與投資平台,近期則投資了幾家保險領域的新創,如以AI取代保險從業人員的Lemonade、線上比較與購買保險新創Young Alfred等。

3.永續食品與農業領域:除了曾經投資人造肉公司Impossible Foods與植物奶公司Ripple之外,GV還投資了多家透過機器人解決農業問題的新創。

4.長生不死:早在2015年,GV創辦人比爾・馬里斯2015年登上《彭博市場》封面時,標題就是「Google要你長生不死」,2018年至今短短幾年間,從基因編輯到臨床實驗、臨床研究等領域,GV已投資超過30家新創,可見其對健康與生命科學領域的關注。

未來的模樣也許難以預測,唯一可以確定的是,Google將更加無所不在、無處不在,而GV將是拓展Google宇宙的重要先鋒。

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數位時代311期

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拆解全球最活躍企業創投,預見4個未來趨勢

數位時代

2020/第311期