有房、有車的中產階級

整理．撰文｜尤韻蓉　編輯｜邵蓓宣

日本知名動漫《蠟筆小新》裡，主角野原新之助的爸爸野原廣志每當工作不順、萌生辭職念頭，總會想起一件事：「我還有32年房貸！」儘管他已經是課長，擁有獨棟住宅、一輛汽車，還是認為自己經濟不夠穩固到能離開工作，而小新媽媽野原美冴總是精打細算，買東西還得等到特賣會。

野原一家的生活，就像《財富階梯》所描繪的第三階梯，日子有一定品質，卻還是有不小的財務壓力。這也是多數台灣家庭所處的狀況，根據行政院主計總處調查，2021年底，台灣平均每個家庭的資產淨值為1638萬元，中位數是894萬元，《財富階梯》將淨資產落在10∼100萬美元，換算成台幣大約落在300∼3000萬元的人歸為第三階，是屬於點餐不用太考慮價格的餐廳自由。

生活有餘裕，不代表財務壓力消失。買不買得起房、房貸還要繳多久、能不能負擔孩子學費、一趟全家海外旅行要花多少錢，都是這個階梯的人需要衡量的事情。



6成的人20年仍在第三階，房貸、教育基金是壓力源

更重要的是，雖然帳面上擁有千萬資產，不代表手上真的有那麼多錢可以使用。第三階家庭的財富有一部分來自房屋淨值、退休帳戶等，能靈活調度的資金其實有限。而且這個階梯的財富主要仰賴工作累積，一旦收入中斷，現金流就可能受到影響，單靠一份薪水，也會面臨財富成長的天花板。

此外，進入第三階的人，很有可能就此留在這個階段。可以從美國的例子來看，密西根大學（University of Michigan）針對美國家戶的收入動態追蹤調查（PSID，Panel Study of Income Dynamics）顯示，原本位於第三階的家庭，20年後有61.8%留在同一階段。由此來看，第三階段可能是一個容易卡住的位置，生活開始安逸，但如果希望未來有更多消費選擇、更有能力抵禦財務危機，還是要繼續攀爬財富階梯。

要從第三階往上爬，第一個關鍵是提高收入。在這個階段，除了本業收入外，需要考慮增加收入來源，因為靠工作儲蓄，財富屬於線性累積，存多少就是多少；但如果增加副業，並把錢拿去投資，有機會透過複利，讓財富指數型成長。

從「靠人賺錢」，轉向「讓錢滾錢」

要開啟一項副業，大部分人面臨的最大阻礙，就是時間不夠、不知道可以做什麼。其實副業沒有想像中困難，自由接案、線上顧問都算是一種（參照p.65附圖）。《財務自由，提早過你真正想過的生活》建議，先評估自己能投入多少時間，找出符合自己時間的工作，再慢慢擴大能做的事情。假設是一位全職行銷主管，上班時間無法做副業，可以考慮在接案網站上找企業輔導的案子，跟對方討論自己所能給予諮詢的時段。

不過，在開啟副業時，也必須誠實評估時間與精力的排擠效應。對於平日忙於工作，假日還要陪伴小孩的第三階級父母來說，最大的阻礙往往不是「不知道做什麼」，而是「精力枯竭」。人的專注力與體力是有限的，如果為了兼顧副業而過度透支，不僅影響本業的表現，更可能犧牲家庭生活與健康。因此，在增加收入來源時，不只要計算能多賺多少錢，更要衡量這份額外付出，是否會過度侵蝕原本為了追求財富而想擁有的生活品質。

因此，除了思考如何賺更多，更重要的是把增加的收入留下來，從「靠人賺錢」轉向「讓錢滾錢」。《持續買進》將一個人靠知識、技能與時間取得收入的能力稱為「人力資本」，而股票、債券等能夠持續累積收益的資產，則屬於「財務資本」。年輕時，工作年限還長，人力資本高；但隨著年紀增長，剩餘的工作時間愈來愈少，人力資本也會逐漸下降。所以，在還有穩定工作收入時，就要把一部分薪資持續投入生財資產，逐步用財務資本取代人力資本。

問題是，錢該投資在哪裡？《持續買進》提到，雖然沒有一套通用的方式，但你可以持續摸索不同的投資方式，找到適合自己的方法。股票是最常見的一種，英國經濟學家艾爾羅伊．迪姆森（Elroy Dimson）曾分析16個國家在1900∼2006年間的股權報酬率，發現儘管經歷2次世界大戰、經濟大蕭條，這些國家的股市都有長期正實質報酬率，最低平均實質年報酬率為2.7%。

而對於投資股票，書中建議，比起投資個股，應該分散風險並持續投入，對一般投資人而言，與其試圖挑出個股，透過指數型基金或指數股票型基金（ETF，exchange-traded funds）分散持有股票，是相對容易執行的方式。

至於入場時機，比起苦等最佳進場點，應該馬上開始。《持續買進》研究1920∼1980年間的美國股市，在不同40年投資期間，比較定期投入與逢低買進，結果超過70%的情況，等待下跌再買的績效反而較差。原因是市場大跌並不常發生，要準確抓到底部更困難。



避免消費陷阱、留住餘裕，才有機會邁向第四階

增加收入可以提升財富，但如果花費同步增加，再高的收入也可能留不下來。

PSID調查，若從1999∼2021年來看，以10年為單位，在第三階的家戶，約有10%在10年後會落到1∼2階。會滑落的原因，與花費方式有關。留在第三階的家戶，平均起始收入約為11萬美元（約新台幣330萬元），平均稅後支出約為5萬美元（約新台幣150萬元）；從第三階滑落至第二階的家戶，平均起始收入近9萬美元（約新台幣270萬元），支出約為5萬美元（約新台幣150萬元），也就是兩者花的錢差不多，後者花費占比卻更高。

這是第三階需要特別注意的陷阱，財富增加後，提高生活品質沒有問題，但是要避免生活成本提高太多。經濟學有所謂的「棘輪效應」（ratchet effect），指人的消費水準一旦往上提升，就很難再調降。加薪後換更大的房子、更好的車，或逐漸習慣更昂貴的消費，都能讓增加的收入，轉變成新的固定支出。

尤其要留意房屋占去過多資產，《財富階梯》指出，第三階有約90%的人擁有自用住宅、平均近65%的總資產集中在自住房。這也解釋了為什麼一個家庭帳面上已有千萬元淨資產，能用的資金卻沒有想像中多。

雖然買房可以視為一種投資，卻也是一種消費財，除了每月房貸，還伴隨房屋稅、管理與維修成本。把大部分收入投入自住房，也會排擠原本可以投入其他生財資產的資金，都可能拖慢上升到第四階的速度。



針對是否買房，《持續買進》建議從3個條件衡量，包含是否會長期居住10年以上，因為買房有交易成本，以房屋年報酬率0.6%計算，假設購屋的交易成本是房價的6%，至少10年才會回本。再來是工作與收入是否穩定，如果正準備轉職、創業，或收入波動較大，房貸會增加財務風險。最後是評估是否「買得起」，除了頭期款與房貸，也要把稅費、管理、修繕等持續性成本算進去，評估每月花費與收入的占比。

在財富階梯攀爬，愈往上會愈有餘裕花費，但也考驗著人的控制能力，如何在「享受現在」與「為未來累積」之間，找到最佳平衡。

… 本文摘錄自 經理人月刊 2026/10月 第263期