英特爾新平台概念股股價提早熱身

缺料威脅緩解、AMD與英特爾新伺服器平台延宕到年底和明年第一季推出，將帶動台廠伺服器出貨暢旺；此外，中國「東數西算」也是未來台廠切入的新契機點。

文 ● 周佳蓉

伺服器，是為了滿足雲端服務供應商（ＣＳＰ）及企業用戶，對於高效能運算需要高速傳輸、運算、大量儲存的需求必要的實體設備，終端應用範圍廣泛。近來ＡＩ、物聯網、大數據概念成熟，雲端服務、５Ｇ等新興應用蓬勃而起，許多大型企業、製造業過去採用自建機房、企業伺服器模式，因為業務量的提升，也開始往數據資料上雲的方向移動，以亞馬遜為首的AWS、微軟的Azure、谷歌的GCP等雲端服務商因為幫企業省去了不少建置與維運成本，吸引更多中小企業主的目光，因此伺服器應用以ＣＳＰ用的超大型資料中心占比快速增加當中，需要訊息傳輸和通訊服務的電信伺服器，在５Ｇ和物聯網的相關應用大幅提升下，也成為伺服器成長的另一拉抬動能。 雲端服務供應商大者恆大

今年來，通膨上升和經濟放緩疑慮，挑戰著市場情緒以及雲端業者的營運，從財報中也透露出端倪，如谷歌、微軟和亞馬遜的雲端業務均呈現年增率減少的現象，華爾街分析師更警告，以發展元宇宙為目標的Meta、社群平台Snapchat更可能因為廣告收入減少而開始削減對資料中心的投資，不過疫情期間爆發的雲端運算商機，隨著大流行結束、後疫情時代的到來，Synergy研究集團觀察到ＣＳＰ大者恆大的趨勢仍然明確。數位轉型和新型態生活模式已經成形下，顧客更傾向選擇提供完善服務的大型ＣＳＰ企業，對規模較小的雲端公司而言則市占不斷下滑。雖然大型ＣＳＰ企業雲端業務成長放緩，不過他們也有應對解方，在不下修資本支出的前提下，啟動網通設備與伺服器的折舊年份延長，以今年初宣布的亞馬遜為例，市場估計一整年將可省下三一億美元的設備攤提費用，Meta則維持二九○∼三四○億美元不變。

從供給端來看，在ＩＣ、零組件缺料情況緩解，台廠在上半年遞延的訂單陸續在第三季加速趕上，為伺服器廠挹注出貨動能，研調機構Digitimes更預期，下半年伺服器出貨總量將小幅年增二％。
新伺服器平台將陸續推出

而從上游晶片廠兩大巨頭英特爾和AMD的較量來看，AMD確定年底上市ＥＰＹＣ第四代處理器Genoa、英特爾的新伺服器Eagle Steam則因Intel 7製程技術卡關被迫延宕；Digitimes也預期，採用台積電（2330）製程的ＥＰＹＣ處理器，ＣＰＵ市占將逐年擴大，將從二○二○年十．一％成長至二四年十七．八％，在AMD數據部門逐季成長下，伺服器換機潮仍值得期待，對台廠相關供應鏈也有長期加分作用。日系外資點出，AMD的伺服器在ＣＳＰ商的採用率將優於平均，對英特爾造成威脅。在資料中心成長帶動下，外資也看好台廠硬體族群，包括連接器族群的嘉澤（3533）、ＰＣＢ的金像電（2368）、擁有眾多國際雲端客戶的緯穎（6669）、ＢＭＣ大廠信驊（5274）、網通設備廠智邦（2345）等給予買進評等。
中國扶植「東數西算」

在中國眼中，算力是數字經濟發展的核心生產力，如同農業時代的水利建設、工業時代的電力供應，建設資料中心也成為「十四五計畫」中不可或缺的基礎設施之一。不過由於中國運算需求大多集中於東部，在土地、能源等條件受限下，為解決東西部算力供需失衡問題，今年二月又宣布啟動「東數西算」國家工程政策，將在八個算力樞紐內規劃設立十個國家數據中心集群，加快完善資料中心產業生態體系，以資源豐富的西部地區優勢，承接東部算力需求。ＭＩＣ專家認為，中國此舉扶植政策，不僅促使網路傳輸往更高速率的規格升級，官方與民間業者都將擴大採購伺服器，而且因資安考量也都將以本土品牌為主，將為伺服器提供穩定的成長動能。從二一年的中國伺服器市占來看，前五名分別為浪潮、Dell EMC（外商）、聯想、華為、曙光，不只本土伺服器品牌，騰訊、華為、阿里巴巴為首的ＢＡＴ也早在算力重點區域建設搶先布局，本土業者與科技巨頭的算力之戰瀰漫著十足煙硝味，對台廠而言，除了有受惠白牌伺服器成長的利多，中國伺服器也成為台廠切入代工伺服器的新契機。 雖然中國國家主席習近平矢言要將中國建設為晶片強國，但隨著美國通過晶片法案、加深對中國的晶片出口管制，還有清零政策的內外交迫，不僅《二○二五中國製造》倡議的晶片自製率七○％目標，在各界專家眼中看來困難重重，中國的晶片公司也出現嚴重倒閉潮，二○二一年的註銷家數為三四二○家，今年累計前八月，更來到三四七○家，再從美國禁止高階產品出口的力道，擴大到輝達的A100、H100和超微MI200晶片來看，這些應用於高階伺服器和超級電腦的晶片，正好又是為多家陸伺服器大廠所採用，而與中國廠商合作密切的台廠，如神達旗下的神雲及緯創為中國浪潮代工，代工占比合計超過六五％、英業達與緯創合計有超過四成為聯想伺服器代工，長期來看，中國伺服器的展望值得持續關注。 閱讀完整內容