關鍵數字透露端倪

庫克整治供應鏈 大砍機殼廠補貼

過去蘋果會大手筆幫代工供應商出資，添購生產設備。但隨著庫克對價格的管控日益嚴苛，遊戲規則已然改變。一組關鍵數字預示，業者降價殘殺的血戰，即將開打。

文—黃亦筠 「做蘋果生意就像吸毒一樣，做了很難戒掉，」一名蘋果供應廠高層感嘆。

尤其是iPhone訂單，因為幾千萬台起跳的出貨量實在太大、利潤太優渥，成功切入的供應商會陶醉在股價、業績暴衝的快感。

這快感一旦戛然而止，會引起嚴重「戒斷反應」。現在蘋果機殼供應商，正進入蘋果上癮的後期階段。

這可從蘋果二○一九會計年財報上，一個很少人注意的數字說起。

蘋果一九年資本支出為七十六億美元，竟然較一八年的一六七億，腰斬超過一半。（見表） 「這表示蘋果不出錢（幫忙買設備）了，」一位蘋果機殼廠高層說。

這是蘋果供應鏈一個公開的祕密，自己沒有工廠的蘋果，為了確保供應商的品質、準時交貨，甚至會出錢代購設備。

美國著名蘋果分析師德狄尤（Horace Dediu）指出，蘋果每年足以買下兩台航空母艦的資本支出，主要用於兩大用途：資料中心採購和生產設備，其中又以後者為大宗。例如一台售價高達一百萬美元的數控切割設備，用來生產iPhone和iPad的金屬機殼。

「那都是專用機，只能用來做蘋果產品，」蘋果機殼廠高層證實，過去蘋果的主要機殼供應廠，從鴻海旗下鴻準、美商捷普、可成，甚至有高達八成設備屬於蘋果。

然而，iPhone已到了成長高原期，每年機殼廠追加產能的壓力大減；二來，蘋果執行長庫克，對供應商態度日益嚴厲。

供應鏈面臨汰換現實

「它（蘋果）現在非常狠，態度就是這樣，你自己出（錢），你不願意，還有其他人願意，」一名電子代工廠高層直言。

和碩旗下鎧勝，是第一個受害者，自掏腰包買了六千台機台，砸下一百八十億資本支出，iPhone訂單卻遲遲沒著落，至今連虧兩年。

最出名的蘋果機殼代工廠可成，是第二個受害者。

可成二○一九年合併營收九一六億，稅後淨利一一二．七億，年減達六○%。

二○一八年，可成資本支出高達一百一十億台幣，絕大部份是為蘋果寄予厚望的iPhone XR添購設備和擴廠。

而根據IHS Markit旗下研究機構Omdia資料，這款中階手機也榮登一九年全球最賣機款，大賣四千六百萬支。

為何主攻機種熱賣，可成獲利卻銳減？ 原來，iPhone XR在一八年底上市之後，一開始反應遠不如預期。可成在一八年第四季、一九年第一季庫存因此分別高達二五二億、二四四億元。

蘋果在一九年初祭出大降價，最主要的中國市場，iPhone XR更打了八五折，買氣迅速回溫。

但這次iPhone銷售史罕見的降價出清活動，背後是供應商的「共體時艱」。

「養套殺」手法進入最後階段

蘋果要求滿手庫存的可成，在iPhone XR後續拉的貨要降價，也順勢砍了可成新機單iPhone 11機殼的價格。

六月底，可成董事長洪水樹在股東會吐露心聲，「手機各大品牌都不成長，甚至衰退。這樣的環境下，客戶所有支出面會強力控制，對供應鏈造成相當大壓力，這可以解釋我們去年很大利空的原因。」

當被問到客戶有要求降價嗎？洪水樹僅透露，「簡單講是這樣。」

對機殼廠而言，蘋果「養、套、殺」的供應商策略，已經進入最後一個階段。

隨著蘋果銷量停滯，現在機殼廠產能已開始供過於求，除了鴻準、捷普、可成等三大供應商，鎧勝以及陸系供應商立訊、藍思等也躍躍欲試。

「大家都知道這個遊戲規則，坦白說，現在真的不好做，」一位供應商高層語重心長地說。

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