對於想抗通膨的投資人，專家建議，先了解投資工具的屬性，並按照個人風險承受度選擇適合的工具，逐步達成買房、存退休金等理財計劃。本文將分析3 大類投資工具，協助投資人做好投資，以抵禦通膨怪獸。

撰文：李亞珊　攝影：張家禎 圖片提供：蔣竣植、郭俊宏

定存與儲蓄險屬於保守型投資人常見的基本理財工具，CFP 國際認證高級理財規劃顧問蔣竣植分析，定存主要用於存緊急預備金，是一筆只進不出的現金存款，在急需時可以直接提領使用；儲蓄險則分成長年期與短年期。

定存與儲蓄險 協助打穩2 個理財基礎

一般而言，多數投資人會以6 年期儲蓄險當成初階理財工具，藉由定期扣款培養存錢習慣，須注意的是，一旦在繳費期間解約，將損失部分本金。

定存與儲蓄險的利率低，本金加上領到的利息無法抗通膨，但是蔣竣植認為，這2 種理財工具能夠協助投資人打穩以下2 個理財基本功：➊ 儲存一筆緊急預備金；➋養成儲蓄紀律。當投資人具備這2 個理財基礎後，就可以再使用其他投資工具來抗通膨。

習慣使用儲蓄險的投資人，除了股票、基金與ETF 之外，還可能會接觸到投資型保單，對此蔣竣植分析，投資型保單結合保險與投資的功能，本質仍以保險為主，因此市面上的投資型保險商品都受到保險法規的規範，主要可分成4 大類型：變額壽險、變額萬能壽險、變額年金險、類全委保單。

解析4 種投資型保單特色與適合族群

變額壽險與變額萬能壽險具有3 種特點：➊養成理財族定期投資的紀律；➋提供壽險保障，保額可以根據被保險人的需求變動；➌較適合年輕族群學習有紀律地投資，並擁有高額的壽險保障。變額萬能壽險相較於變額壽險，多了彈性繳費的功能，可於約定繳費週期之外再投入一筆費用到保單。

變額年金險則具有2種特點：➊沒有壽險保障；➋保單到期時，可以一次提領或分年領取年金，提領方式依簽訂的保險契約為主，無法再變動。

類全委保單則是由經理人代操，替投資人投資基金或ETF，蔣竣植表示，近期以配息型商品較受投資人青睞。類全委保單主要有3 種特點：➊無法定期定額，須單筆投入較大額的資金；➋投資人也須先了解波動風險，評估個人能承受的虧損範圍；➌較適合準備退休或是有一大筆閒置資金的族群。

對於保守型投資人適合的操作策略，蔣竣植建議，藉由定存與儲蓄險培養存錢紀律，再依個人風險屬性選擇適合的投資工具，除了投資型保單，也可以定期定額買零股、ETF、基金等，並預留1 ～ 2 成的現金逢低加碼，就能壓低成本，買到更多的單位數（股數），降低通膨對資產的影響。

保守型投資人通常以低風險的投資工具為主要的操作方式，如果想投資股票、基金與ETF 抗通膨，知名財經作家郭俊宏提供4個建議：➊建立正確的投資心態，清楚了解市場會有漲跌是正常現象；➋分批進場，實際學習投資經驗；➌以跌10% 以內不會影響生活的額度當成資金，例如可負擔1 萬元虧損，就從10 萬元以內開始小額投資；➍不借錢投資，一旦借錢投資卻追高套牢，可能會因還款期限的壓力而認賠出場，也容易成為投機者。

至於保守型投資人該如何做資金分配，郭俊宏以儲蓄險為例：➊已到期者，建議解約部分本金與利息，投入其他投資工具，儲蓄險與其他投資工具的比重可以是5：5，視個人情況以不會影響生活的比重做配置，也能分散風險；➋正在繳費者，如果繳費年限還有3 年以上，能用減額繳清或是降低保額繼續繳費的方式，將省下來的預算分批買進股票、基金、ETF 等投資工具，獲得更佳的報酬。

對於保守型投資人與股市新手的操作建議，郭俊宏指出，可以先從2 種標的開始操作：➊選擇配息型ETF，像是元大高股息(0056)、國泰永續高股息(00878) 等，平均殖利率約5%；➋想挑選個股的人，可選擇金融股等穩健型存股標的，現金股利殖利率約4%。 挑選配息型標的 打造現金流抗通膨

郭俊宏認為，具有穩健的現金流較能避免通膨讓未來的貨幣購買力下降，能持續地支應房貸、子女教育金、退休生活費等，因此建議投資人可以挑選配息型標的，協助達成不同階段的理財目標。

根據投資人屬性，郭俊宏分析，以保守型投資人而言，由於以往的投資工具風險較小，一旦進入股票與基金、ETF 的市場，可能因為小跌幅而心生恐懼，建議「以息養股」，先選擇大型權值股或是每月、每季都配息的基金、ETF，將領到的配息入袋為安，降低對投資的不安感，記得再將這筆資金做妥適的運用，分散投資風險。

郭俊宏進一步解釋，由於市場漲跌不定，建議將月配息當成是「停利」，每月能自動獲利了結，等到淨值回到原本的位置，就再將資金滾入部位，避免錯過獲利機會。

此外，郭俊宏依照投資人的年齡層提供不同的操作建議。

年輕族群：較能承擔市場波動起伏，建議可以挑選高風險、高報酬的配息型標的，資金預算不多的人，則以買零股、分批進場、定期定額等方式操作。

屆退族：由於資金較多，建議挑選標的可以平衡型為主，或者自行用股票與債券做3：7 的比重配置，不僅能減輕市場漲跌的壓力，又能享有配息帶來的現金流。

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