2018進入「機器人理財」戰國時代 你的理專是人，還是機器人？擁有一個機器人理專，早已不是科幻情節，而是現在進行式。

2017年12月中旬，短短十天，就有三家金融機構發表機器人理財或稱「智能投顧」平台。有趣的是，這些平台在發表時根本還未上線，或尚無交易功能，向市場喊聲，卡位意味甚濃。

自從2017年7月，金管會通過「證券投顧事業以自動化工具提供證券投顧服務作業要點」，明確定義自動化投資顧問（robo advisor），自此迎來台灣的「機器人理財元年」。

「王道銀行」隨即開放相關服務，台灣首家機器人投顧「大拇哥」也獲放行，而後「復華投信」成為第一個端出機器人理財平台的國內投信業者（表1）。 根據業內人士統計，國內還有約17家金融、投資機構正打算推出類似的智能投資與顧問服務，2018年將進入機器人理財的戰國時代。包括國泰金控整合旗下資源，聯合香港新創公司Quantifeed，預計在2018年3月開放智能投資平台，會先鎖定基金商品。

國內最大ETF發行商「元大投信」，則是主打專屬AI智能投資平台，並整合ETF知識教育、指數地圖與投資策略分析，搶下另類「第一」。

規模大爆發 五年成長五倍

根據國際調研機構Statista截至2017年12月，全球使用機器人理財的人口達到1290萬人、資產規模約2263.9億美元；預計到2022年，將達到1.22億使用者、1.35兆美元。成長曲線陡峭，資產規模將在五年內成長五倍（頁表2）。 到底什麼是「機器人理財」？證券投信暨投顧公會擬定的作業要點，所謂「自動化投資顧問服務」必須透過演算法，結合電腦系統之自動執行來提供線上理財諮詢與投資管理服務。過程中，完全經由網路互動，「全無或極少人工服務」。

政大財管系兼任助理教授翁禮祺指出，機器人理財在2008年後在美國興起，代表性業者就是Betterment、Wealthfront這兩家皆以ETF為主要投資商品。主要特色是「低成本」「智能化」與「個性化」，投資人在設定個人風險承受度、風格偏好、報酬與投資目標之後，系統就能自動演算出最適投資組合，將投資決策的過程自動化。平台更可透過海量數據做深度學習，精進演算模組，不斷優化理財顧問的品質。

「機器人理財特別能夠抓住『亨利族』（HENRY）的心！」翁禮祺表示，亨利族是指「高所得，但還沒致富」（High Earing, Not Rich Yet）的一群人，這群人生長在網路與手機的世代，屬於「數位原住民」，習慣人機互動 更甚於與真人交流。

年輕世代較買帳，但機器人理財其實也很能對應「沒時間監控」「無專業理財顧問」與「相信計量投資」族群的需求。

國內推出的廣義機器人理財平台，也有針對高資產族群，例如財富管理龍頭「瑞士銀行」（UBS）就在2013年推出門檻25萬美元的智慧財管服務，背後是一套科技諮詢財管平台，但最終仍由理財顧問來做專業判斷，並向客戶提出建議。

目前最普遍的機器人理財運作方式，是由專家團隊搭配智能演算，只不過是將專家觀點寫入程式，最後由系統跑出最適投組，並可自動調整資產配置。例如中國信託「智動GO」、王道銀行的「O！My Robot！」與復華投信的「強勢通」，皆屬這種人機協作模式。

機器人理財平台愈來愈多，該如何選擇？投資前又該有哪些心理建設？

重點1 再平衡通知 切記要執行

首先，要記得當系統通知你「再平衡」或調整資產配置時，記得要回到理財平台確認、同意執行。

「要確實執行『同意』的動作，以免樓歪囉！」復華投信電子商務行銷部協理徐瑋瑄說，若放著通知不管，那麼系統就會延續之前設定的投資組合，失去智能投顧自動調整的意義，很可能偏離報酬目標。

金管會證期局官員表示，業者在一定條件下可不用通知客戶，就可以進行自動調整、再平衡投資組合。這個條件包括，客戶已與業者事先約定「停損／停利點」，及資產配置比例，例如股債比。

重點2 比較績效有助回溯組合表現

至於如何評估機器人理財的績效？理財專家林奇芬表示，由於目前機器人平台才剛上線，還無實際績效，但智能演算法的好處就是可以回溯測試各種投資組合的表現，投資人或許可加以參考。

林奇芬也建議，由於機器人理財的投資門檻普遍都不高，甚至有的業者還推出零元優惠，可以跨平台小本、多樣嘗試，以比較彼此差異。

重點3 檢視需求 找到最適平台

第三，各家特色不同，要看是否對應己身需求。

「『拉攏有錢人』或是『巴結未來的有錢人』，策略是大不同的！」翁禮祺說，例如有些專做ETF，有些是廣義的財富管理，以基金為主要工具。所以，要先搞清楚自己的投資目的，再來選擇相對應的平台。

宣布在2018年開通「智能理財」服務，鉅亨基金交易平台總經理朱挺豪說，投資人必須跨過「習慣」與「信任」兩道門檻，才能進一步黏著於機器人理財。投資理財的風貌將有翻天覆地的轉變，投資人準備好擁抱機器人理專了嗎…閱讀完整內容