供應鏈大遷徙 「新南向」效益顯現
東協概念股 進入收割期
「新南向政策」效益顯現,從傳產股到科技股都有邁入收成期的個股,在東協經濟展望樂觀下,東協概念股的獲利潛力不容小覷,如何從中篩選優質股做中長線布局,無疑是重要的投資策略。
文/林果契
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▲各國在東協的投資腳步加快,讓東協在亞洲的經濟地位大幅提升。(達志)
過去,中國一直是台商海外投資大本營,也是我國出口占比最高的市場。然而,為了降低對中國經濟的過度依賴,蔡英文總統於二○一六年九月提出「新南向政策推動計畫」,強化對新南向十八國(包含新加坡、馬來西亞、菲律賓、泰國、印尼、越南、寮國、緬甸、柬埔寨及汶萊等東協十國,印度、斯里蘭卡、尼泊爾、孟加拉、不丹、巴基斯坦等南亞六國,以及澳洲和紐西蘭)的投資及貿易,促進供應鏈整合及拓展市場。
根據行政院主計總處九月五日發布的國情統計通報中指出,去年我國核准對新南向十八國投資額為五八.三億美元,占對外投資總額的四六.三%,近五年平均年增一九.六%。而今年一至七月投資額為二二.一億美元,占對外投資總額的四三.九%,其中製造業占六五.二%,電子零組件業又占製造業的四七%。
另就進出口來看,依據財政部統計,去年我國對新南向十八國出口八二五.八億美元,年增三五.二%,占出口總額一八.五%,其中電子零組件占四一.八%為最高。而今年一至七月出口五九二.九億美元,年增率二八.八%,其中電子零組件增加三一.六%。
去年自新南向十八國進口六六五.一億美元,年增四○.七%,占進口總額的一七.四%;其中礦產品占二六.七%、電子零組件為二二.九%。而今年一至七月進口四八八.三億美元,年增三七.六%,其中礦產品增加九五.一%,基本金屬及其製品增加三三.七%,電子零組件增加一七.六%。
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▲東協擁有龐大勞動力,吸引全球各大集團加碼投資,鴻海集團在越南也積極布局。(攝影組)
電子零組件 占比超越傳產
從上述數字可以看出,「新南向政策」效益顯現,而且電子零組件業在投資與出口的成長及占比都已超越傳統產業,成為新南向另一重要支柱;此一結構性改變將對我國未來的經濟發展產生深遠影響。
在新南向國家中,東協十國尤為重要。東協總人口達六.七四億,名目GDP(國內生產毛額)總額約三.六兆美元;加上一五年成立東協經濟共同體,使其成為全球第五大經濟體,由於經濟正處於高成長期又擁有年輕族群消費力,未來的發展潛力十足。
東協距離台灣近、華人眾多、勞動力充沛,使得台商布局甚早,根據經濟部統計,台商在東協的投資金額約八六三億美元,去年我國與東協的貿易額已突破千億美元,達一一七四億美元,年增率三一.八%。
其中越南更是台商投資大本營,北越地區儼然成為台商電子業在東南亞的備援生產基地。根據越南計畫投資部統計,截至今年八月,越南歷年累計的外資金額達四三○○.二四億美元,其中台灣的投資金額三六○.四五億美元,占比八.三八%,排名第四,僅次於韓國、新加坡及日本。
隨著台商在東協投資增加,我國與東協的經貿往來愈趨緊密。根據經濟部統計,我國今年前八月的外銷訂單總額四四八一.四億美元,其中來自美國為一三七五.五億美元(占三○.七%),年增一二%;來自中國為一○二八億美元(占二二.九%),年減八.一%;來自歐洲為八四一.四億美元(占一八.八%),年增六.六%;來自東協為五二三.四億美元(占一一.七%),年增二九.五%;來自日本為二二六.五億美元(占五.一%),年增○.一%;其中以東協的成長幅度最大,顯示其經濟復甦力道正在轉強。
電子業備援 北越關鍵基地
另外,根據財政部統計,我國今年前八月出口總額為三三○三.二億美元,年增率一六.二%,其中出口至中國為一二八二.一二億美元(占三八.八%),年增六%;出口至東協為五六二.三一億美元(占一七%),年增二二.八%;出口至美國為五一二.四一億美元(占一五.五%),年增二四.九%;出口至歐洲為二八一.四億美元(占八.五%),年增一五.七%;出口至日本為二二三.五二億美元(占六.八%),年增二○%。
若以主要出口地區今年前八月出口金額的占比與去年同期比較,中國的占比下降三.七個百分點,東協、美國及日本的占比分別上升○.九個百分點、一.一個百分點及○.二個百分點,而歐洲的占比下降○.一個百分點。
因此,無論從外銷訂單、出口金額的成長或占比來看,東協的角色扮演都日益吃重。另外,根據IMF(國際貨幣基金)在今年七月發布的《世界經濟展望》報告,今年全球的GDP成長率預估為三.二%,較今年四月的預估值下修○.四個百分點,其中包括美國、中國、日本、德國及印度今年的GDP成長率都下修,只有東協五國(印尼、泰國、越南、菲律賓及馬來西亞)成長率維持五.三%不變。
經濟起飛 概念股潛力十足
不過,明年全球的GDP成長率預估為二.九%,較今年四月的預估值下修○.七個百分點,其中東協五國的成長率預估五.一%,較四月的預估值下修○.七個百分點;不過,相較於新興市場與開發中經濟體明年的成長率預估三.九%,東協仍然高出一.二個百分點;顯示其經濟展望相對樂觀。
由於有不少上市櫃公司在東協布局已久,從傳產股到科技股都有邁入投資收成期的個股,而在東協經濟展望相對樂觀下,這些東協概念股的獲利潛力不容小覷,因此,如何從中篩選優質股做中長線布局,無疑是重要的投資策略。
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本文摘錄自
東協概念股 進入收割期
《財訊》
2022/9月第669期
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