集團股星2代 起底優質基因的隱藏版飆股!

起底優質基因的隱藏版飆股!

集團股星2代


上市櫃指數今年來漲幅都超過23%,居全球股市前茅,電子集團股各自振奮,總市值提升,台積電、緯創、聯發科、廣達,乃至於傳產亞東集團、金控股股價都可多加追蹤,除畫下美好的句點外,也替來年元月行情鋪路。

文 ● 方亞申


美國道瓊、標普及費半指數持續創今年新高,費半今年漲幅高達五五%,但台積電在高總市值科技股中今年漲幅只有三五%,算是最低的。整體而言,美國科技股還是以盤堅為主。尤其過了今年,明年一月通常是法人重新布局的起點,股市上漲機會較高,那指及費半若能守穩月線及十日線一四二○○點及三七○○點,將有利再次推升。

台積電大聯盟軍容壯盛


十二月台股果然上漲,外資在十一月買超二四○○億元後,十二月小買超。買進個股大多與台積電(2330)及金融股有關,在外資逐漸放假去,而無國際性大利空,金控股以狹幅盤堅居多。

台股今年上漲,電子集團股扮演重要角色,尤其年初開始的輝達推出AI GPU,在OpenAI推出ChatGPT,具有AI功能,無論在翻譯、寫論文、聊天等,皆較過去準確及快速,一時之間令AI伺服器大為搶手,全球能夠製造AI伺服器公司,九成以上在台灣,「算力即國力」,下游代工公司訂單應接不暇,但是卡在晶片供應不及。

也由於ChatGPT推出新進版本快速,轉眼間已來到ChatGPT 4.0,意味需要更強大的GPU組成的伺服器,台積電是輝達AI晶片代工廠商,為達到輝達要求,需要先進封裝,於是台積電大聯盟又增加辛耘(3583)、弘塑(3131)、閎康(3587)等等。AI時代來臨,台積電無疑是最大受惠者,使得上半年產能利用率傳出低於五成的五、七奈米,得以填補,畢竟高階製程占台積電營收約六成;加上下半年起PC/NB庫存清理陸續見底,九月以後手機也傳出佳音,台積電十月營收創歷史新高,十一月超過二千億元,十月法說會時制定本季營收一八八至一九六億美元,季增約十一%,以中間值、台幣匯率三二元計算,為六一四四億元,而目前公布十月加十一月營收為四四九二.二八億元,換句話,十二月只要一六五二億元就可達成預定目標。

台積電ADR今年漲幅約三五%,是美國最高總市值科技公司前十名中漲幅最低,連創新今年高點的費半指數上漲五五%、那指上漲三八%都不如;臉書一度跌到與台積電ADR相近,如今臉書總市值達八五九○億美元,以總市值角度來看台積電,是低估了。

AI世代來臨,剛開始是輝達幾乎通吃,但之後將是百家爭鳴,如同特斯拉電動車剛出來到現在市占率降至約六成一樣,有錢的公司自行設計AI晶片,此時就需要矽智財幫助,世芯KY(3661)是過去從台積電出走人員成立,如今在業績大成長、EPS預估將挑戰七○元,有外資預估兩年後將達一百元,已成為股王,且今年威盛(2388)、M31(6643)等矽智財族群漲幅都超過一倍以上。台積電現階段嫡傳弟子創意(3443),股價也有一八○%以上漲幅,EPS挑戰二八元,不過由於今年營運較不如法人預期,且中國營收占比約三成,在美國動輒就制裁高科技業者下,營運步調需要調整。惟以富爸爸是AI世代下最大晶片製造商台積電,相信沒人敢忽視創意重要性,法人看好明年上半年創意五奈米AI晶片投產。而過去創意股價一度高於世芯KY,如今卻只有約一半價格,逢低將有買盤,也是各大法人重點股之一。

緯創集團啟碁大漲

掛牌後股價走低的采鈺(6789),單季獲利一度接近損益兩平,與股價接近三百元不能相比,但傳出該公司將搭上台積電赴日本熊本廠列車、一起設廠,相當於吃下日本相關訂單,股價一下子就大漲五成接近三百元,之後就等待損益平衡的獲利跟上。至於精材(3374)獲利應該已經見底,前三季EPS三.四七元,全年約在五元以上,股價將隨景氣復甦而定。

重點是,世界先進轉投資持有十七.三八% 的小金雞IC設計公司益芯科(7707)近期登錄興櫃,一度衝高至三八○元,益芯科今年營運持續成長,累計前十月營收六.九億元,年增二十.一%,EPS四.○七元元。益芯科是全球電子設計自動化(EDA)產品與服務供應商,目前主要提供系統單晶片,產品設計為類比特殊應用積體電路,主要應用於工控、工業自動化及通訊等領域。受惠全球半導體產業需求成長,及公司市占率持續攀升,益芯科去年營收達六.六六億元,年增約七四%,EP S三.五三元。該股一度成為興櫃中第三高股價,顯示市場對於被美國管制高科技EDA有很高評價,後市可密切注意。

台積電單一家總市值就接近十五兆,就全球科技業市值比價,站上六百元是遲早的事。而旗下創意及益芯科明年是法人焦點所在。

AI成為這次突破半導體景氣出口,下游緯創(3231)、緯穎(6669)、廣達(2382)、技嘉(2376)、英業達(2356)、神達(3706)等都是生產大廠。緯創今年以目前股價計算,就上漲超過兩倍,緯穎超過一倍,總市值都大幅提升,在台股總市值排名中,分別居三四名及二六名。不過緯創在股價超過一二○元以上時,大股東宏碁(2353)幾乎都拿出來賣,且緯創及緯穎也都出現高階主管賣股套現,影響第四季以來股價表現。儘管緯創也與輝達關係密切,但是需更好業績數字出現,才利股價另一段推升,要不然就需要等到月KD值交叉向上。

集團旗下的緯軟(4953)是以資訊整合服務為主,該族群獲利較少有爆發力,但是相當穩健,且緯軟從八月開始,每月營收都創歷史新高,第三季EP S從前季的一.九八元提升至二.二九元,第四季預估至少有二元以上,預估全年約八.二元,股價兼具殖利率優勢,逢低應可注意。

此外,緯創以每股一四四八元、總金額九.九九億元參與世芯KY私募,共取得世芯六九○張私募普通股,如今帳面上已賺一倍以上;再者,緯創參與啟碁(6285)現增,以每股一○六元認購約六四一四張,認購總金額約六.八億元,緯創及子公司對啟碁的綜合持股比例於認購後為二○.三五%,而啟碁搭上這波網通成長列車,前三季EP S七.○七元,預估全年將近九元,創下歷史新紀錄,股價已來一七○元左右。


緯創轉投資參股公司個個大漲,緯創集團總市值已超過九千億元,不輸廣達(2382)。與AI伺服器有關的華碩(2357)、廣達,今年總市值都大增。

就單一公司總市值來看, 聯發科(2454)超過鴻海(2317)約一千億元,排名股市第二名,在消費型電子景氣逐漸復甦下,股價有機會再上層樓;同樣歐盟發起的節能減碳,綠能相關產業也會逐步走紅,總市值超過八千億元、排名台股第六名的台達電(2308),也是可以看好對象,尤其該公司今年只有上漲八.四%左右,官股大買。

亞東集團穩紮穩打

傳產股中今年表現尚可的集團股就屬亞東集團,雖然旗下有紡纖、化工、水泥等,今年同業表現都不甚佳,但是該集團卻穩紮穩打,雖然母體遠東新(1402)今年股價小跌,但畢竟EPS前三季還有一.一四元,每股淨值達四○.六六元,高於股價;尤其集團有三大收現金庫,一是遠百(2903)、二是遠傳(4904),再來是遠東銀(2845),都是收現金行業,且今年獲利都屬不錯,股價漲幅都是雙位數;近期很夯的散裝貨運,該集團旗下也有裕民(2606),是同業中擁有最多散裝輪超過六○艘,旗下股股價都不高,年底有拉升作帳機會。 閱讀完整內容
先探投資週刊2023/12月 第 2278期

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2023/12月 第 2278期