年改草案過關在即，但長年研究年金改革議題，已於6月初再任中華民國退休基金協會理事長的金管會前主委、政治大學風險管理與保險學系教授王儷玲卻表示，無論是一開始年金改革委員會提出的草案，或是後來送進立法院的版本，都無法達到政府宣誓年金改革時要達成的「年金制度永續、確保老年生活經濟無虞、實現世代互助與職業衡平」3大目標！
勞保基金改革幅度小 2029年仍將面臨破產
為何會這麼說？ 王儷玲以2017年初，總統府國家年金改革委員會提出之「2017年金改革方案（草案）」為精算基礎，發現年改草案中，影響人數最多的勞工保險制度（編按：以下簡稱勞保）改革幅度最小，甚至出現3大荒謬現象：
現象1》最多只讓勞保基金延後2年破產
在未改革下，勞保基金將在2027年出現破產危機，比一樣要改革的公務人員退休撫卹制度及教育人員退休撫卹制度還早2∼4年破產，但現在勞動部送到立法院的改革案，只延至2029年破產，僅延長2年，根本無法實現政府當初「30年不破產」的改革承諾。
現象2》目前45歲的青壯年族群，恐領不到任何年金給付
年金改革的目的是「讓年輕人領得到給付」，但王儷玲精算發現，改革後，目前小於45歲的青壯年族群，在退休時將完全領不到任何年金給付（詳見圖1）；而70歲以下的勞工，改革後的年金支領期間，亦不足以支應其活至平均餘命，也就是說，為了不讓勞保年金給付斷炊，未來再次改革勢在必行，且力道恐會更大。
現象3》每年撥補200億元仍不足，勞保基金績效須年年6%
雖然在年金改革委員會歷次討論中，都有討論政府撥補勞保財務議題，甚至還提出政府每年撥補200億元的改革方向。但王儷玲指出， 這樣的撥補還必須搭配基金投資報酬率、給付調降等多元改革，若想維持30年不破產，勞保基金投資年化報酬率至少須達6%、年金給付條件降至60%才行，然而過去5年，勞保基金績效只有在2012、2013年達到6%，倚賴現行制度提升績效難度甚高，必須加強撥補金額，但現行政府財務困難，多撥補的錢要從哪裡來？
搭配3策略 才能讓年金真正永續
王儷玲指出，現在政府的年金改革政策， 以「多繳、少領、退晚」這6個字為主，但真要讓年金永續，須規畫更長期、多元漸進的改革方案，她說，既然政府認為年金改革還要再改， 未來討論年改策略時，應要再包含以下3項，才能讓年金「看得到、領得到」。
策略1》管理單位法人化，有效提升投資報酬率
現在軍、公、教3大族群以外的退休基金投資操作，均統一由勞動基金運用局管理，基金總規模高達新台幣3兆3,451億元（截至2016年底），目前勞動基金運用局員額逾100名，人力有限，且受限政府制度，無法提供更好的薪資條件，吸引專業人才投入。
因此王儷玲認為，退休基金管理單位應走向「法人化」，轉制為法人機制後，可以向外聘任專業的投資、風險管理人才，且給予較好的薪資及獎勵制度，針對退休基金精算結果進行長期投資，一來有機會獲得更好的報酬率，二來委外投資時，也能降低成本，對提升退休基金績效有一定的幫助。
策略2》開放勞退自選，提升勞工所得替代率
開放勞工退休金進行自選投資，也是王儷玲認為一定要執行的改革方向。她說勞動部曾在2015年力推勞退自選方案，當時制度都架設好了，但因故未實施。本次改革案中雖未列入，但在2017年3月，年金改革委員會也曾提出「勞退自選」議題，表示現在政府仍將勞退自選視為改革的方向之一，她希望能夠盡早開放實施，才有機會提升勞工的所得替代率。
策略3》成立儲備基金，讓退休基金財務更健全
再者， 是額外成立儲備基金。王儷玲說，「儲備基金」設立在國外行之有年，中國、香港等都有儲備基金的制度，主要作為退休基金發生財務問題的撥補來源。
雖然目前已將每年撥補200億元列入勞保改革草案裡，但她仍認為有成立儲備基金之必要，因為儲備基金獨立於現行政府退休基金之外，政府會根據退休基金精算結果及財務缺口，評估儲備基金該投入的金額、長期投資的時間及報酬率，且不會對政府財政、國家經濟成長產生影響。
至於儲備基金之財源，除了可透過稅制、政府財政資產等方式籌措，年金改革後各級政府節省之部分經費，也可作為財源之一，她認為儲備基金是讓退休基金財務健全的方式之一，唯有透過多元改革方案，才能讓制度真的永續存在，不再受破產所苦··· 返回商管雜誌網頁
