疫情催化新需求 基礎建設投資翻倍

今年全球５Ｇ無線網路基礎建設相關營收將達四十二億美元，較去年二十二億美元增加八九％；其中５Ｇ基礎建設投資占比，將由二○一九年的六％增至今年的一二％，成長翻倍。

文／尚清林 這一場新冠肺炎疫情，導致全球許多城市隔離，遠端距離需求商機應運而生，提早開啟５Ｇ世代，帶動四月營收逆勢成長，因此近期投信大舉布局標的，也幾乎清一色是與５Ｇ題材相關。

５Ｇ 基礎建設族群包括：散熱模組廠泰碩、奇鋐、健策、雙鴻、建準；ＰＡ（功率放大器）三強的穩懋、宏捷科及全新； ＣＣＬ（銅箔基板）的聯茂、台光電等營收持續攀升，皆未受疫情影響，顯示５Ｇ、伺服器等需求爆發性。

日盛投顧襄理蕭森寶指出，縱有疫情干擾，產業對５Ｇ興頭不減，仍看重其為今年重頭戲。特別是中國地區加速５Ｇ基礎建設，而從基地台天線設計、網通設備到終端智慧手機等，ＰＣＢ規格與數量較以往大幅改變。

拉貨力道強勁　ＰＣＢ看旺

尤其，在遠距辦公、教學等遠端需求浪潮下，包括中國晶片、美國繪圖晶片等，拉貨力道特別強，讓ＰＣＢ族群營收表現搶眼。像是ＡＢＦ載板的欣興首季合併營收二○五．六億元，年增率一九％創同期新高。此外，毛利率、營益率都創近七年新高，顯然本業已出現實質上的變化了；首季財報雖然獲利降至三．八一億元，每股盈餘為○．二六元，寫下近七年新低，主要是因打掉業外虧損，因此依舊不影響投信對欣興的熱愛。

根據證交所四月以來統計，投信買超第一就是欣興，達三萬二千餘張，帶動股價自低點以來大漲七○％；買超第二名的華通，同為ＰＣＢ族群，買超達二萬八千餘張，股價也大漲近六○％。

其他像是鴻海集團旗下的ＰＣＢ（印刷電路板）大廠臻鼎─ＫＹ，靠著蘋果推出新機帶動下，四月營收衝上九七．八九億元，年增率達三五％，也吸引投信大買一萬餘張，股價反彈四成；一向受到投信青睞的台表科， 則搭上這一波Mini LED（次毫米發光二極體）背光商機，不只是首季營收達八十三億元，年增率高達三八％，四月營收更衝上三一．八九億元，吸引投信大買一萬二千餘張，帶動股價強彈六成。 中國衝５Ｇ　散熱逆勢加溫

台新二○○○高科技基金經理人沈建宏表示，檢視首季財報，雖然多數產業受疫情影響，市場能見度偏低，但像是雲端、資料中心、伺服器及５Ｇ，反而受惠基礎建設的加速建置。

根據國際研究暨顧問機構Gartner（顧能）預測，今年全球５Ｇ無線網路基礎建設相關營收將達四十二億美元，相較去年的二十二億美元增加八九％；其中， ５Ｇ基礎建設投資占比，將由二○一九年的六％，拉升至今年的一二％，成長翻倍。

其中， 中國為了穩定經濟，救市措施的重點，就是加快５ Ｇ 網路、數據中心的基礎建設，兩項投資規模高達四千億元人民幣，也讓相關供應鏈的營運動起來。

散熱模組廠就感受到這波的強大拉貨需求。奇鋐四月營收衝上四十二億元，年增率達二九．七五％；泰碩則是繳出五．九一億元的歷史新高水準；雙鴻也首次突破十億元大關，來到一○．三五億元，年增率為二一．七％，同步改寫歷史新高紀錄。

建準四月營收為一二．五二億元，年增率四三％，創歷史新高；而首季獲利更達九千七百萬元，年增率高達九七％，ＥＰＳ（每股稅後純益）為○．三九元，讓本土投信不得不進場布局三千餘張。

法人表示， 由於伺服器、５Ｇ基礎建設及車用電子等，對散熱需求龐大，讓散熱廠營收逆勢衝高。

此外，國泰證期經理蔡明翰認為，若就從數據傳輸作為出發角度，資料中心的規格升級勢在必行。

高階交換器需求將日益增加，相關的網通廠直接受惠，像是統新首季營收一．六五億元，年增率達三九．七億元，帶動股價自底部翻了一倍；主要關鍵是５Ｇ強調的資料傳輸速度快、傳輸內容量大，這就需要光濾波片的鍍膜技術，而這正是統新的優勢，帶動這一波的漲勢。

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