相信大家都聽過投資理財、存退休金，一定是越早開始越好，用時間的複利讓錢滾錢，但我現在已經超過40歲了，想從頭開始累積退休金是否來得及？透過表1-3解釋不同年齡開始存錢的差別，舉例來說，設定目標65歲退休，退休金要達到2,000萬元，每年投入年化報酬率7%的資產配置中，從25歲開始到55歲的差別。

表1-3：不同年齡開始存退休金的每期資金需求
［設定目標］1.退休年齡：65歲；2.年化報酬率：7%；3.退休金目標：2000萬

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*「^」為Excel裡次方的運算符號

如果目標是在65歲的時候累積到2,000萬元的退休金，你可以選擇從25歲開始，在未來的40年中，每年都投入93,628元，相當於每個月7,802元，每個月只要不到8千元就可以達成。如果是35歲才開始，每年投資金額就要提高到197,876元，相當於每個月16,490元。45歲開始就要增加到每年455,942元，每個月則是37,995元，55歲開始則需要1,352,850元，那每個月就要投入112,738元。每晚十年金額就需要增加快一倍，但到了55歲才要準備退休金，每個月金額就要比45歲時多增加近3倍。

或是換個另一個方法[2]，在25歲可以一次投資一筆約133萬元的資金到年化報酬率7%的投資組合中，之後就不需要再投入任何一毛錢，65歲時一樣可以達到2,000萬元；35歲投入就要準備約260萬元，到45歲就要520萬元，而55歲就要準備1,020萬元，每晚十年就需要準備多一倍的資金，所以準備退休金真的要趁早開始。

現實生活的殘酷舞台

不過現實生活並不是一直往上累積資產的線性發展，人的收入會增加或減少，甚至可能失業，有些人會結婚成家、養育小孩；有些人則有長輩要奉養，或有出國進修的計畫。一般人可以好好存錢的時間大多是在剛出社會一直到結婚前，如果不要花費太多在奢侈享受的生活上，這時候是人生最沒有負擔，可以自己決定花費的時候。一旦結婚進入家庭，你就有更多的花費考量，買房或養育小孩更是一大筆固定支出，一直到小孩長大就業了，才會比較有餘裕準備退休金。

以前的結婚年齡大多在25歲上下，等到小孩畢業開始進入職場時，父母的年紀大約45歲左右，還有20年的時間可以準備退休金，而且那個時候的收入也比剛出社會時高。但現代人大多晚婚，平均在30歲以後才結婚，小孩大學畢業時，爸媽的年紀可能都已經55歲了，而且小孩的負擔結束後，可能接著要負擔年邁父母的生活與醫療，這時候才要開始準備退休金就會變得非常困難。

但想要年輕人從25歲就開始存退休金也是一件困難的事情，因為剛出社會正打算要一展鴻圖，誰會未雨綢繆去想退休的事情，更何況青春無敵，總想談戀愛，想出國旅遊增廣見聞，享受豐富的人生，能有多少人會在剛出社會時就開始認真存錢，為退休做打算。

●投資自己，增加本業收入

人生也並非是為了準備退休而活著，在25～35歲的時期，應該要好好規劃生活，也規劃收入與花費，在享受生活的同時，更要不斷進修累積自己的實力，讓本業工作收入增加。這個時期每個月可以強迫自己固定存下一定比例的薪資做為投資本金，雖然金額可能不高，一旦習慣養成，對將來的退休理財計畫會有很大的幫助。

結婚成家有了小孩之後，花費相對增加，有可能會有好一段時間都無法存錢，這時候也不用過度擔心，把這個階段性的任務做好就好，小孩進入國小後的花費可能會降低，希望此時的你尚未45歲，這時候就一定要開始進行存錢計畫了。如果到了50歲才開始準備退休金，時間複利優勢已經不在我們這邊，而要運用的就只有薪資了，用可以存下的高比例本金來彌補時間的不足。透過表1-4的整理，重新調整存退休金的計畫。

表1-4：25歲開始儲蓄，35-44歲停止，45重新開始存退休金

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假設在25～35歲之間每年存下12萬元，相當於每月以1萬元進行投資，在年化報酬率7%的投資組合下，35歲時可以累積到大約177萬元，這時候這筆錢繼續放在投資組合裡累積投資報酬，千萬不能花掉。35～44歲期間可能因結婚與養育小孩暫時無法儲蓄，所以每年投入的金額為0元，但原本的投資資金仍繼續在年化報酬率7%的投資組合中持續累積，十年後到45歲就可以滾出349萬元的資金。假設這時收入有增加，小孩的花費也減少了，每個月又可以存下1萬元做投資，這時累積投資十年後，55歲時投資累積的資產可以來到大約840萬元。

距離65歲退休的目標僅剩十年，我們需要每個月投入多少錢才能達到65歲有2,000萬元的退休金呢？答案是20,930元，或是一年約25萬元，相信你看到這數字應該不會覺得是 一件很困難的事情，只要早一點開始每個月存下1萬元，即使中間中斷十年沒有再投資，最後十年也只需要將投資本金提高到2萬元就可以達成目標了。

找出可行的3,000萬元退休金計畫

回到我的退休金計畫，如果想在65歲退休年齡時累積到3,000萬元的退休金，從40歲開始只有25年的時間，是否還可行？現在讓我們來試算，初始投資本金約150萬元，預計每年固定再投入30萬元的資金，若能達到年化報酬率8%，則可以在25年後達到3,190萬元，剛好還能達到設定的3,000萬元的目標，數字請詳見表1-5。

表1-5：25年累積至3,000萬元退休金的可行性
［設定目標］1.初始本金：150萬元；2.每年再投入：30萬元；3.年化報酬率：8%

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年化報酬率8%會不會太高估呢？前面提到利用被動指數型ETF進行股債配置的投資方式，用歷史數據回推可以達到年化報酬率7%～10%的水準，即使僅投資台灣50（0050），根據Money DJ的統計指出，從台灣50（0050）成立以來到2021年初的年化報酬率也有11%，若是從2008年開始定期定額投入，到2018年的年化報酬率也有10%，相信用8%來推算不至於過度樂觀。

假設年化報酬率不如預期，只達到6%的話，25年後的累積資產也可以來到2,200萬元，若運氣好能有10%的年化報酬率，25年後的資產甚至能累積到4,300萬元。雖然年化報酬率無法控制，但是我們能控制每年投入的本金、退休的年齡與退休後每年的生活花費，有了上述的圖表當基準，就可以調整自主控制的部分了。

●存到3,000萬元，你可以擁有怎樣的退休生活

在65歲累積到3,000萬元的退休金之後，可以過什麼樣的退休生活？利用表1-6進行試算。試算內容是從65歲開始不再投入資金，每年從投資帳戶提領120萬元當生活費，相當於每個月10萬元，並且計入每年2%的通貨膨脹，所以每年提領的金額都會增加。扣除提領後的資金還是繼續放在市場進行投資，但因為已經退休，我們必須降低波動與本金大幅虧損的風險，所以需要調整資產配置比例，把年化投資報酬率調整到4%，以降低風險。

表1-6：考量2%通貨膨脹，3,000萬元退休金的花費試算
［設定目標］1.初始本金：3190萬元；2.每年提領金額：65-79歲領120萬元，80歲以後領100萬元；3.年化報酬率：4%；4.通貨膨脹率：2%

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請注意，25年後的10萬元並不等於現在的10萬元，我們一樣用2%的通貨膨脹率來回推當時的10萬元大概的價值，換算成現在的物價，相當於每個月6萬元的生活費，65歲的時候若每個月有6萬元的收入，應該足以生活了。

到80歲時，需要的生活費用就更少了，因為身體健康因素，也不太可能常常享受大餐或出遊，這時候比較多的支出會是在醫療與保健費用。

所以我將每年提領費用降為價值約65歲時的100萬元，因為計算了15年2%的通貨膨脹關係，實際提領金額為137萬元，約每個月11.4萬，但其實際價值約為目前的37,700元，你可以看看周遭認識的80歲長輩，每月的生活費需要多少錢，相信3萬多元的生活費應該足夠應付開銷了。

依據前面設定的條件試算退休金使用情況，如表1-6中，在65-79歲期間，每年都提領價值65歲時的120萬元，在80歲以後，每年都提領價值65歲時的100萬元，這筆本金讓我可以用到100歲時還剩下1170多萬元，雖然不知道能否活到100歲，但可以確定的是到那時我的退休金還沒有用完，所以這個退休金計畫絕對可行。

當然以上的試算數字都只是單純且理想化的推估，人生會有很多意外的變化，但至少證明透過這樣的投資方式是可以達到退休需求，至於每年要投入多少錢、退休後每年要領多少生活費、甚至於幾歲退休等，都是可以再視當時情況做彈性調整。建議你也用這個方式來推算自己需要的退休金、每年需要儲蓄的金額，並想像退休後想過的生活品質，為自己訂定退休金計畫。

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