![](https://blog.hamibook.com.tw/wp-content/uploads/2023/07/Excel選股法:我用一張表,每天早上5分鐘,3步驟選出穩賺股.jpg)
01 想用Excel選股,要先做好前置準備三步驟
養成早上五分鐘習慣的初步準備
本書的目的是告訴讀者如何和我一樣,早上只花五分鐘時間分析股票,即使再忙碌一樣能月入13萬日圓左右的收益※。
※根據統計,2021年日本平均年薪為443萬日圓,因此13萬日圓約為月薪的三分之一;以2022年台灣平均薪資43570元計算,約為14583台幣左右。
請至少以13萬日圓為標準。股票投資要是追求過於龐大的收益,就會利令智昏,反而造成虧損。首先要以平均月賺10萬日圓淨收入為目標。只要設想需扣掉約20%的稅金,一年要賺到稅前150萬~160萬日圓,每月平均13萬日圓就可以了。
不過,相信也有人會投以懷疑的目光,納悶「真的只要每天早上花五分鐘就能投資股票嗎?」實際上,在達到五分鐘做完投資之前,要先進行以下三道步驟。
Step 1 找出觀察股。
Step 2 藉由Excel分析表分析股票。
Step 3 選出5~10支贏面股。
爾後只需每天早上花五分鐘查看走勢圖和新聞即可。
Step 2 藉由Excel分析表分析股票。
Step 3 選出5~10支贏面股。
爾後只需每天早上花五分鐘查看走勢圖和新聞即可。
換句話說,想要每天早上花五分鐘做完股票分析,就需要事先進行Step 1~3的初步準備。
首先要如Step 1所示,從每年發售四次的《公司四季報》(編按:台灣讀者可閱讀《四季報》和《股市總覽》或相關網站來尋找相關資訊)找出「觀察股」。我找到的數量約有40~50支股票。
這些股票要透過網路證券投資資訊工具或其他方式「加入我的最愛」。接著要把加入最愛的股票複製和貼到Excel分析表。
從《公司四季報》或其他資料來源中,揀選和輸入各個股票的「上期每股盈餘(EPS)」、「本期暨下期預估每股盈餘」、「實際業績本益比(PER)」、上期、本期及下期的「營業利益」(實際或預估值)、「上期營收」、「本期暨下期預估營收」及其他相當瑣細的數字(Step 2)。
Step 2做起來最辛苦,要花一~兩個小時左右。輸入業績和財報數字標以後,Excel分析表就會自動計算「目標股價」。Step 3就是要從目標股價中,選出5~10支左右的「贏面股」。
只要藉由事前作業將許多待選寶藏股的業績或股價指標做成資料庫,之後每天早上只需花五分鐘分析走勢圖和查看新聞,即可輕鬆針對鎖定的贏面股找出購買機會!
圖2是介紹Excel分析表的整體概觀與各個項目。這樣一看,或許會讓人覺得要輸入的項目非常多。
「哎呀哎呀,我可沒時間做這種事!」
「這麼麻煩的工作我可做不來。」
為此,我將分享給大家,2022年3月的現在,我實際在用的檔案格式!本書「後記」中,刊載了能夠下載Excel分析表的QR碼。詳情請參閱後記。
02 詳細比對三標準,選出值得留意的觀察股
建立Excel分析表後會發現什麼?
圖2介紹的Excel分析表,是本人從大約十年來的投資經驗中,探討「要以什麼企業業績指標或股價指標為準,選擇前景有望且稱得上有贏面的股票」,屢次反覆驗證後製作而成。我為這「超高效分析工具」感到自豪。直到能夠發展出類似圖2的形式,加以活用並穩健獲利為止,也花了好多年的時間!
以下將依序逐一說明前面介紹過的Step 1~3。首先是「Step 1 找出觀察股」。投資股票的關鍵在於整理非常多的資訊,鎖定「贏面股」,每天查看那支股票的股價變動。
其中最重要的就是鎖定贏面股。藉由鎖定5~10支贏面股,即使每天早上只花五分鐘分析,也可以輕鬆拿出成果!
剛開始投資股票的人,往往只會看見「別人擁有的比自己好」。假如當天有支飆漲股,就會覺得「這支股票好」而馬上購買;假如知名投資客在推特或社群網站上發文說「那支股票最棒」,就會毫不懷疑的買下那支股票。
抱持這種跟風的態度,無論再過多久,都無法獲得龐大的收益。尤其是股票的中長期投資,與其說是「狩獵」,更像是「釣魚」。
不被浮誇的股價變動或他人的意見所迷惑,選擇贏面股做為標的,直到那支股票出現自己所預料的動向之前,虎視眈眈的忍耐與等待也很重要。因此就需要先找出「觀察股」當成贏面股的預備軍。這就是STEP1在做的工作。
《公司四季報》是寶藏股預備軍的寶庫
要怎麼找觀察股?你可以透過觀察走勢圖了解企業的最近業績或股價變動,來尋找有興趣的股票,或者是在社群網站或推特上觀察投資客們蔚為話題的股票,還是在「探股」這種提供資訊,供投資人發掘和探索股票的網站(編按:台灣類似網站有Goodinfo!台灣股市資訊網、嗨投資等)上,尋找因財報有利多消息或股價達到新高點而備受矚目的股票……凡是「股價看起來有希望」的企業,都可以當成觀察股。
尋找股票的方法只要適合自己就行,不過我會推薦《公司四季報》。我實在很愛看《公司四季報》!要說《公司四季報》哪一點好,就是用一本書即可看到所有上市企業的業績動向。
我想要找的公司是尚未璀璨到讓任何人察覺,將來卻會發出耀眼光芒的成長股。
情況允許的話,找出公司規模沒那麼大的中型股或小型股,股價的成長也會變得比較大。比起營收1000億日圓的公司,10億日圓公司的營收更容易翻倍。
以「股價×已發行股數」算出「市值」為100億日圓的企業股價,要是再流入100億日圓的資金,就會變成兩倍。相對的,市值1000億日圓的公司股價要翻倍,則必須再流入1000億日圓的資金。這麼一想就會發現,還沒受許多投資客關注的中小型成長股,才是最適合高效增加資產的投資對象。這是我的看法。
要尋找這種「鑽石原石」,刊載股票市場所有上市股票的《公司四季報》,就是最佳的資訊來源。
只要翻閱一下《公司四季報》就會立刻發現,無論是豐田汽車(7203)這樣的大企業也好,還是沒沒無聞的小企業也好,所有企業都會一視同仁刊登上去,因而有機會能找出寶藏股。
話雖如此,但剛開始當然不會馬上找到。最重要的還是孜孜不倦的持續閱讀。可能的話,建議讀者可以定期購閱《公司四季報》(我就是這樣)。只要以個人名義定期購閱《公司四季報》,就會特別服務讀者,在發售日前一天寄來。
發售日前一天寄來的《公司四季報》,我會在發售日早上九點以前通通看完。這段時間就命名為「四季報之夜」,養成習慣每年看四次。
過去《公司四季報》對個人投資客來說,是獨一無二的寶貴資訊來源。因此,要是業績和其他資訊在發售日的同時更新,知名的「雙期預估」(這是《公司四季報》自行預估的本期暨下期業績)如果出現亮眼的數字,有時就會導致該企業股票飆漲。
最近,東洋經濟新報社會在「四季報Online」上即時更新業績預估,要發生意外驚喜就很難了。但其實花一晚時間看完紙本的《公司四季報》,往往可以發掘到以前沒有留意的寶藏股。即使現在可以使用「四季報Online」,我還是會拿起發售日前一天寄來的《公司四季報》,查看其中所有的股票,選出令人在意的觀察股。
藉由《公司四季報》選擇觀察股的標準
我從《公司四季報》選擇觀察股的標準為以下三點:
選擇觀察股的標準
• 營收與盈餘成長10%以上。
• 營業利益率在10%以上。
• 本益比低於容許範圍。
• 營收與盈餘成長10%以上。
• 營業利益率在10%以上。
• 本益比低於容許範圍。
①營收與盈餘是否成長10%以上
其中我最重視的是「①營收與盈餘是否成長10%以上」。
《公司四季報》通常會刊登各個上市企業七期(七年)份的營收與盈餘。過去五年份與現在進行式的本期,再加上翌年的下期,總共七期。
至於要看哪一期的營收與盈餘,我最注意的是上期、本期預估及下期預估這三期(後面的圖4將會以圖解說明該注意《公司四季報》當中的哪個部分)。
該企業的營收與盈餘,從上期到本期預估,從本期預估到下期預估,是否都成長10%以上?講得單純點,就算說「股價取決於該企業將來獲得的盈餘」也不為過。
「每股盈餘」是以「淨利÷股數」計算。正確來說,就是「歸屬母公司股東的本期淨利÷期中的平均股數(日圓)」。
每股盈餘順利成長的企業股票容易上漲。盈餘成長,營收當然也會年年增加。「只要營收和盈餘翻倍,股價也會翻倍」這句話,從基本面分析來看,可說是股價的「真理」。
當然,假如整個股票市場為熊市,即使業績翻倍,股票也可能下跌。股價變動的短期因素在於「想買和想賣股票的人哪邊多」的「供需關係」。
不過,從長遠的眼光來看,股價果然還是取決於業績的好壞。
既然業績越好,股價越容易上漲,「從上期到本期,從本期到下期,營收與盈餘成長10%以上的企業」,就是挑選觀察股的最低條件。
②營業利益率在10%以上
下一個要掌握的要領是「②營業利益率在10%以上」的獲利性標準。
雖然優先順序是在項目①看到的成長率比較高,不過表示營收當中有幾%為本業所得盈餘的「營業利益率」,則是觀察該公司賺錢能力上非常重要的數字。
日本企業的營業利益率平均為3~4%。其中營業利益率超過10%的企業,就可以視為「擁有某種強項」(編按:台灣企業狀況與日本不同,欲查詢營業利益率水準,可上相關股票網站查詢排名)。
為什麼能夠創造高額的營業利益率呢?理由如下:
• 提供的商品或服務的價值獲得高度評價。
• 競爭對手少,提供獨家產品。
• 徹底做好成本管理。
當然,藉由薄利多銷追求規模經濟而急速成長的企業也不是沒有。營業利益率會依照該企業所屬的業種而異。
然而,事實上就是因為比其他企業具有優勢,才能維持高額的淨利率。盡量將營業利益率高的企業當成觀察股,就是摸索出寶藏股的捷徑。
③本益比低於容許範圍
最後一項標準是「本益比」。
或許許多人早就知道本益比,就是從一家企業獲得的盈餘,觀察股價目前是被低估或高估的股價指標。
本益比
「股價÷每股盈餘=本益比(倍)」
「股價÷每股盈餘=本益比(倍)」
一般來說,以本益比15倍為標準,15倍以下就表示股價對業績來說是低估,反之高於15倍則是高估。
不過,假如以①的成長率為優先,也會找出許多本益比超過15倍的高估股票。
既然從目前的盈餘看來股價高估,為什麼要購買高本益比企業的股票呢?這是因為投資客的期待很高,相信將來該企業的盈餘一定會節節成長。
比如本益比10倍的股票,假如將來盈餘完全沒有成長,再過多久本益比還是10倍。
反觀本益比100倍,讓人覺得「超級高估」的股票,假如每股盈餘每年增加到2倍,但股價沒有變化時,下期本益比就會降到50倍,再下期的本益比就會降到25倍,第三期的本益比則會降到12.5倍。
換句話說,投資客是期待本益比高的股票在將來利潤會節節成長,即使目前股價多少有點高估,但不久之後盈餘成長就會趕上,讓股價維持在適當的水準,所以才會被炒到高估。
要是不了解「股價的形成在於投資客對於企業業績的期待」這項「真理」,只是機械式的以「本益比15倍以下」的標準挑選,就選不到將來節節成長的股票。因此在本益比方面,要以「低於自訂的容許範圍」為標準選擇觀察股。
那麼,要怎麼訂定容許範圍?圖7所示的「本益比對照表」就是為此而設計,敬請參考。關於本益比方面,假如要在這裡談,內容就會變得複雜,後面將會另外詳細解說… 閱讀完整內容