疫情催熟後支付市場 無卡照樣能分期

打中Ｚ世代不愛信用卡的痛點，ＢＮＰＬ支付模式，對借貸市場、零售業、消費者帶來契機；網家、中租、裕融及美而快等都邁出腳步。

文 ● 周佳蓉

▲美國銀行（BofA）預估BNPL市場到2025年會成長10～15倍

不必事前付費或刷信用卡，就能先擁有iPhone 13手機！」當你身邊沒有足夠的現金，又正需要更換一支手機時，出現這樣的支付方式，你會考慮提前買單嗎？喜歡網路購物、如果更是時常流連國外購物網站的族群，想必對「ＢＮＰＬ」這個新詞彙並不陌生，之所以ＢＮＰＬ會興起，要歸因於疫情的爆發迫使實體店面停業，消費者轉向網路消費使電子商務大行其道，被迫停工而影響到自身收入的人們依然有消費需求，因此助長ＢＮＰＬ的新興支付模式開始在歐、美國家流行開來。

Buy now, pay later（簡稱ＢＮＰＬ）從國外掀起旋風，美國的領頭羊Affirm、澳洲的Afterpay及來自瑞典Klarna等新創獨角獸公司，成為這一波消費支付革命的最佳受惠者，他們的出現，有效縮短了商家收款時間、提升了消費者購物體驗，不少大型零售商H&M、Ikea等企業紛紛與之合作，科技巨頭也順應趨勢加入併購戰局。

Affirm自從宣布與亞馬遜結盟後，提供亞馬遜用戶分期付費的選項，當日Affirm股價應聲大漲逾五○％；第三方支付龍頭Paypal（PYPL）以二七億美元（約七五○億台幣），收購日本先買後付公司Paidy，儘管日本電商成長快速，但是民眾還是偏好以貨到付款為主，非現金的使用比例在去年僅有二九％，持有Paidy將可大力協助Paypal在日本市場發展；還有這樁高達二九○億美元的收購案受到國際矚目，就是全球電子支付巨頭Square（SQ.US）八月宣布以「全股票換股」收購澳洲新創Afterpay，持有的投資人一股可轉換為○．三七五股Square股票，此交易成為澳洲史上最大的併購案，並讓Square拿到進軍澳洲的門票。隨著先買後付的風氣持續升溫，大型發卡機構組織萬事達似乎也嗅到了商機，計畫推出先付後買概念的「萬事達卡分期付款」，未來將由萬事達作為支付媒介，提供銀行及金融科技公司串接服務，能繞過商家、收單機構的結算流程，直接讓消費者辦理消費分期付款。

先買後付之所以快速竄紅，原因是顯而易見的，對消費者而言，可以避免信用卡分期的高額利息外，最重要的是不需要信用審查、不需要辦信用卡，就可以用極低或零利率分期購買商品，對Ｚ世代及千禧世代這些族群來說非常具有吸引力，有些因為職業類型沒有固定收入無法提供薪資證明，或曾有信用不良紀錄者，都容易被銀行列為拒絕往來戶，想要辦張信用卡也困難重重，而使用先買後付平台，多只要註冊會員進行實名認證，通過業者內部的審核機制，購買當下就能知道需要負擔的金額，直接使用分期付款服務。

以Afterpay的分期付款為例，是將一筆訂單拆成四次支付，採零利率分期的方式，用戶只需在首次支付四分之一的款項，線上商家就開始配送商品、實體商店則讓消費者直接帶走，之後再分次繳清費用，即使逾期繳款，有些業者還不收取利息和手續費，頂多凍結帳戶或者衍生的滯納金遠低於銀行動輒三○％以上的高額利息，再加上歐美國家普遍使用週薪、雙週薪制，在這個背景下「先買後付」有助於消費者的資金靈活運用。不過不向消費者收取利息，這些業者又是如何賺錢的呢？它們主要的收入來源，是向商家收取交易金額的一定比例作為佣金，而這個分潤比例往往還比信用卡機構及扣帳卡來得高，對商家來說，這樣靈活又快捷的付款方式，讓他們能接觸更多族群，雖然交易成本提升，但有助於降低消費者的棄單率，提高營業額及平均訂單價值，整體來說獲利更大，以澳洲數據發現，二○二○年疫情爆發後至今，民眾現金使用率下降了三成、信用卡及簽帳卡下降近一成，而ＢＮＰＬ的服務卻逆勢激增了兩成，Worldpay推出的《二○二一全球支付報告》更預測，到二○二四年ＢＮＰＬ將成為第五大最常用的電子支付方式，比例從二．一％翻倍至四．二％。

網家揮軍先買後付戰場

焦點轉到國內，國內的電商業者在數位金融服務的布局，可說是各有盤算。網家（8044）日前引入中華電信、開發金等策略投資人，通過十億元私募案，並再投資二一．六億元加上PCHome旗下拍付國際的股份，以換股方式取得「廿一世紀數位科技」五成股份及主導控制權，透過異業合作變成未來網家的發展養分。頭號競爭對手富邦媒（8454）的發展方向，則專注於短鏈的布局，旗下momo購物網推出的「5h超市」，深入城鎮從雙北開始提供五小時快訂快到服務，運用ＡＩ大數據挑出熱銷商品，並搭配「電子地圖」和「二程接駁」規劃出最佳配送路線，讓物流服務升級。 網家為什麼會看上廿一世紀數位科技（簡稱廿一世紀數位）這間公司，主要是他們注意到「分期市場」可能帶來的巨大潛力！據了解，這間公司經營中古車貸等消費貸款已久，旗下還有廿一世紀資融股份有限公司、廿一世紀信用管理股份有限公司、趣味金融股份有限公司、分期遊旅行社等，公司在車行、電話行銷等通路，具有許多個人放款資料的數據，主力產品「樂分期」，標榜無卡分期、可從四大超商繳款，還跨足到二胎房貸業務，這類的業務客群鎖定在台灣逾五百萬的「金融小白」，也就是沒有使用過信用卡或消費性信用貸款的族群身上，勾勒出新的消費者輪廓。

其實網家在先買後付的市場即有先例可循，二○一九年與日商恩沛合作推出「AFTEE先取後付」，最長可到四五天再付款，還能結合Ｐ幣直接折抵消費金額，網家雖然擴大了支付通路，卻似乎沒反應在獲利上，根據二○二○年財報，拍付國際、支付連、國際連等旗下金流公司全都虧損，尤其以拍付國際認列近一．三七億元最多。三年前因補貼戰大傷，使商店街黯然被併，網家面臨營收創高、獲利卻雙位數衰退的窘境，時隔數年再度將旗下組織調整，考驗的是未來的經營績效能否一掃過去陰霾，藉此持續強化獲利結構，也備受外界期待。有投顧法人認為，網家採用換股的方式持有廿一世紀數位為財務操作，某歐系外資則預估，網家對拍付持股將由八五％降至四四％，每年認列拍付之損失，可望減半至一．五億元。從財報表現來看，富邦媒前八月營收創同期新高，年增率達三二％，而網家僅成長近十％，未來如何整合集團內外部資源找到新利基市場，是每個電商平台都要走的路。

刺激消費對年輕人的陷阱

先買後付趨勢崛起，雖然促進了電子商務發展，但在世界各地卻普遍未受到監管規範，目前只有英國財政部提出將研擬監管政策，但還未提出具體法規，然而使用未來錢的概念，本質上就屬於借貸行為，容易造成過度消費，根據研究指出，當消費者使用分期付款時，通常會花更多錢，對於較無經濟能力的年輕族群，使用支付時預算及後續還款能力則需特別留意。

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