台商從保險賣到便當搶挖一億人大口袋

人均ＧＤＰ，正踩在消費爆發起跑線 ▲越南人敢投資孩子，去名校排隊抽籤已成常態。

台灣金融業的霸主，富邦蔡家與中信辜家，最近不約而同盯上越南。

今年二月底，富邦金控董事長蔡明興飛抵胡志明市，在台北富邦銀行胡志明分行的新辦公室牆上，落筆簽上「業績輝煌，恭喜發財」。隔天，他在記者會上宣示，要積極擴大服務台商及深耕在地化經營。

五月，中租企業集團總裁辜仲立要率團赴越，考察該公司在越南轉投資的子公司——仲利國際租賃業務發展。

兩位集團大老闆先後赴越，因為它的動能驚人。

二○一六年以來，北富銀越南分行資產成長四成、稅前淨利成長超過五成。論北富銀海外分行資產規模，越南僅次於中國子行、香港分行，是第三大。「老闆期許，三年翻一倍，我覺得兩年就能做到！」北富銀胡志明分行行長黃麗娟豪氣的說。

仲利國際也表現出色，過去三年，資產、營收年成長均約三成以上，在中租的東南亞五國據點中，排名第一。

過去，兩家金融機構玩的是不同戰法，北富銀主攻台商，中租專攻越南當地中小企業。但，今年起，他們除了鞏固舊戰場，還在新戰場產生交集，都從2B（企業端）延伸到2C（消費者端），強攻消費金融。他們瞄準的，是越南一億人口的大口袋。

如前文所述，中美日韓星台，各國資本湧入，搶地、建廠、徵才，不僅帶動地價上漲，連帶使過去五年工資平均漲幅達兩位數。工資上揚帶動民間消費，新的生產基地，同時也醞釀出新的消費市場，勞動力也成為購買力。 ▲富美興蓋高級別墅多被在地人買走，交屋後還重新裝潢。

富邦攻個金市場 分行長：兩年內，滿街豐田車變賓士

越南的近億人口， 平均年齡僅三十歲， 七五％ 人口在三十五歲以下，人口紅利伴隨的經濟成長效應，尚未結束。另根據國際貨幣基金（IMF）統計，當一個國家人均GDP從三千美元邁向五千美元時，中產階級大增，吃好、穿好、用好、住好的需求，將帶動住宅、教育、汽車、休閒、旅遊等產業成長。現在越南人均GDP二千五百五十美元，正踩在消費大爆發的起跑點上。 中產階級興起對金融業的好處，北富銀第一位外派女行長黃麗娟很清楚，因為她經歷過中國起飛的那一段。

二○一六年，她從香港分行調至越南，「嚇了一跳，跟早期我在中國看到的一模一樣，處處是商機。」

兩年前，她看著窗外街道都是豐田汽車（Toyota），現在則滿街都是賓士。

現在年輕人人手一支iPhone，已成身分代表。 她也觀察到，越南年輕人成家、生子的觀念深，尤其重視對孩子教育的投資。中產階級消費力不容忽視，北富銀也調整策略，除了站穩台商占比七成的企金業務，更要跨入個人消費金融市場。

其實，中美貿易戰開打後，黃麗娟接待有意願赴越投資的台灣企業客戶，至少百來家。「我們每個禮拜都在接待不同的人，從中國來、香港來，一次來二、三十人的都有，很多都是第一次來。」為了服務客戶，她與同事身兼領隊，只要有人想來越南考察，他們從訂房、包車、翻譯、導覽都一手包辦。

光是台商的企金生意就忙不完，為何還要切入個人消金？身為外商銀行，跟本地銀行競爭消金，優勢在哪裡？ 「 整個台商客戶當然有增加， 但面對越南九十八家銀行競爭，我的獲利引擎不能只有一條，」她講得坦白。推展消金業務，就是要搭上越南內需消費成長力道，養出下一道獲利曲線。她分析越南人的消費習性與潛力，是「賺得不多，卻很敢花」，加上年輕人口紅利，有房者不多，「購屋需求肯定有，消費性貸款是有商機的。」

從企金轉向個人金融，北富銀並非盲攻，而是鎖定企金客戶的主管群，再往下延伸至基層員工，掌握其薪資與職場動向，可降低呆帳風險，「一來我可以掌握還款來源，也可隨時掌控客戶動態。」黃麗娟說。 中租連家庭代工廠都借客戶：我們要成長，需要更多額度

相較北富銀客戶以台商為主，仲利國際的客戶組成剛好相反，近三千家客戶裡，九成全是越南當地中小型、甚至微型企業，台商企業僅約一％。

他們專攻大銀行不願融資借貸的當地「小客戶」，只要通過公司審查符合資格，甚至連資本額三萬美元的「家庭代工廠」，也願意給予貸款。

「小不小？我都說我們是（做）手工業啦！」仲利國際協理黃錫苑笑稱。

但，隨著越南經濟成長，越來越多當地中小型、微型企業崛起，資金與設備需求量增加，客戶雖小，卻聚少成多，撐起仲利國際過去三年間每年資產規模超過三成的亮眼成長。

因為貼近這群中小企業，仲利國際對於越南經濟脈動也更敏銳。例如泛印刷包裝類產業的客戶數量，去年明顯成長，意味越南的外銷、內需產業雙雙升溫。

我們隨著中租從台灣外派的年輕主管巫怡葶，走進平陽省一家生產紙箱包裝的越南工廠，員工正趕著出貨給要外銷火龍果至中國的果農。這家公司，受惠於中國禁廢令造成紙箱價格上揚，用於外銷海外的包裝紙箱訂單大增，讓它去年營收成長二○％，年營收突破新台幣四億元。

該公司老闆范文長說，今年要落成的新廠，完工後，期望每月產能翻一倍，才能與韓國、台灣業者競爭，提高目前僅占三成的當地家具客戶比重；因為房地產興起，民眾購屋需求增加，家具包材是他下階段的成長動能。

「我們要成長啊，需要更多額度（指貸款額度）啦！」當著我們的面，他數度對巫怡葶說。 當地中小企業發展前景看好，仲利國際總經理吳吉昌有信心，未來三年到四年，每年資產規模可成長三○％以上。他說，越南人均所得二千五百五十美元，以未來每年經濟成長率七％，用複合成長率推估，十年後就可以達到五千美元，「越南現在正步入黃金時代！」

因此，他們向內需市場更推進一步，開展跨售服務，從保險經紀做起。先從現有企業客戶群切入，提供諸如廠房保險、產險，下一步，則鎖定企業老闆、股東、高階經理人的壽險服務。

在越南，租賃公司屬於金融機構，營業項目受中央銀行控管，每項業務都要申請許可與營業執照，仲利國際在二○一七年拿到政府核發給外資的最後一張租賃牌，自此之後再也沒人取得。

為因應官方不確定的發照政策，吳吉昌（左圖前排右一）採取積極取照策略，每年都申請開設新據點與更多執照，「有機會就要趕快拿（執照）！」 富美興億元別墅，越南人買走
台幹吃驚：這裡的有錢人超乎你想像

中產階級興起，也帶動買車、購屋潮。早在二十七年前將越南西貢河下游沼澤地，幻化為城鎮社區的台商富美興，也看準這股動能。

沿著富美興母公司中央貿開集團花十年、斥資一億美元完成的阮文靈大道，從胡志明市中心駛入富美興位在胡志明市第七郡、占地四百零九公頃的「領地」，就像來到台北市信義區。只不過，富美興新都心是信義計畫區近三倍大，裡面所有的建設，從道路、排水系統、污水處理廠，到購物中心、飯店與公寓大樓，全都由富美興一手打造。

社區內，有各級國際學校、醫院，生活機能完善，攜家帶眷來越南工作的日、韓、歐、美人，多選擇於此落腳，越南當地住戶也不少。

在富美興，有別墅與公寓兩種建案，公寓式住宅一坪約新台幣二十萬至三十萬元起跳，入住的外國人居多；反倒是一棟要價新台幣上億元的別墅，九成買家都是越南當地人。

一位富美興幹部透露，當初集團的想法是：蓋別墅賣外國人，蓋公寓給當地人，「結果，買Villa的都是越南人！這裡的有錢人真的超乎你想像！」

現在，展售中心裡供客人參觀的，是專為中小型家庭設計的兩房或三房公寓樣品屋，前來看房的，幾乎全是越南人。新興中產階級，正是富美興想開發的

新客源。「一般人覺得富美興就是高檔豪華，不是一般越南人負擔得起的，所以我們希望用同樣品質、相對便宜的價格，蓋房子給越南中產階級。」前外交部次長、富美鑫控股集團副總裁夏立言說。 彰基、金車早就進場！
台商會長：教育、母嬰用品也來問

不只大資本的金融業與開發商，餐飲、飯店、醫療、教育，食衣住行育樂，規模從大到小，許多台商都對越南躍躍欲試。

「（來問的業者）什麼都有啊，太多了，教育、母嬰用品、餐飲、按摩椅，連坐月子中心都來問！」越南台商會總會輔導總會長、大發食品集團總經理許玉林，在胡志明經商邁入第二十七個年頭，是業界眼中的「老越南通」，有意赴越的台商，經常找他諮詢意見。

最近，台灣韓式料理豆府集團，也找他合作在胡志明市開出第一家韓式炸雞店，想借助他的經驗「接地氣」，試試水溫。

過去很多餐飲零售業探詢他的合作意願，他唯一條件是，對方得派人實地經營，「你如果不在這邊，不知道當地文化，沒蹲個兩年以上，是做不起來的。」

例如，越南人消費不看CP值，而重視品牌，願意花錢買好東西，「所以在這邊，行銷很重要，」他一年廣告行銷費用， 超過新台幣一千多萬，占成本比率很高，「我很少遇到同業說他行銷預算編了多少⋯⋯。」 越南內需市場的另個特色是，變化快，必須與時俱進。

十年前，許玉林跟台幹宣布要用餐車做外帶式早餐，對方拒絕接此任務，「 人家都覺得我瘋了！」如今， 他在下六省、胡志明市有一百五十間早餐店，帶起西式早餐風潮。他還開了十一家糕餅禮盒門市，看準越南人重視設計、品質，一個高級木漆盒裝的月餅禮盒，要價新台幣兩、三千元，顧客照樣大排長龍。

兩年前，他觀察到都會上班族，因天熱，中午不願出門買午餐，傳統便當菜色又單調，就賣起現做台式便當，結合線上點餐系統與叫車平台Grab等做送餐服務，如今要開第三家店。他說這是「用科技賣便當」，雖然建構成本大，他評估至少開到第十家店才會賺錢，他的目標是，在大胡志明區坐擁三十個點、一天賣出五萬個便當。

不只餐飲零售業，文教、醫療產業也躍躍欲試。如積極拓展海外版圖的彰化基督教醫院，二○一七年與亞洲最大家具代工廠震興在同奈省合作開設震興醫院，鎖定台商服務與當地就醫需求；今年，彰基再與日、越方合作開設專業腫瘤醫院，預計年底在河內落成開張。而一家目前在新加坡、韓國、中國等地都設有教育中心的國際英語文教機構，也正招攬師資，準備前進越南。

台灣最國際化的飲料集團金車，在海外設廠的唯二地點，一在中國，一在越南。兩年多前，金車開始在越南做宣傳，投放手機、計程車、電視廣告，甚至拍起年輕人喜歡的微電影。 高度開放，也高度競爭！
會計師：關鍵玩家都是國際性的

金車在東協優先選擇越南設廠，其實看中越南面向東協六億人口的戰略位置；未來，他們還要增加品項，不只賣罐裝咖啡，還要賣寶特瓶咖啡，「因為越南人喝飲料的習慣，是要一杯冰塊、倒一點飲料進去，一口一口慢慢喝。」金車越南公司總經理游長立觀察。

但，想搶進這近億人口的內需市場，也得先認清一件事：越南對外的高度開放性，讓它看似機會無限，相對的，競爭者眾。

「現在沒有哪個產業是可以很篤定的（成功），越南已經走到我們快要追不到的地方了，所有領域都有既有的玩家，而且，這些key player（關鍵玩家）都是國際性的，」安侯建業越南所審計部會計師吳政諺說，最近來詢問的產業，北越以電子用品相關最多，南越則聚焦內需，包括連鎖零售、醫療、醫美、文教事業等。

但他坦言，台商在越南沒有特別優勢，以食品零售商為例，越南的啤酒廠、餅乾廠，以泰商最多，「在越南人心目中，最好的食品是日本做的，第二好是泰國做的，因為早期日本技術移轉至泰國，越南人覺得泰國食品都有日本的影子。」這是起飛的市場，也是競爭激烈的市場。

「越南對外開放，你可以出去，別人當然也可以進來，」許玉林提醒，來越南，「你就是要準備打世界盃啦！」

想進越南股市，首選「1 0 兆俱樂部」

越南的內外資活絡，也帶動越南股市熱度。從年初到3月22日，越南股市漲幅達10.8%，居東南亞國家之冠。

其股市規模也日益擴大。去年越南首度公開上市（IPO）金額為26億美元（約合新台幣800億元），居東南亞各國之冠，高於新加坡、泰國、印尼。IPO金額擴增，主因越南政府大力推動國營企業民營化，「國退民進」的開放方向，也吸引外資湧入。

民間企業方面，越南首富、Vin集團主席范日旺旗下不動產公司Vinhomes的IPO案，就募得13.5億美元，創越南最高金額紀錄。另一位越股之星， 是越南女首富阮氏芳草經營的越捷航空（VietJet），它在2017年上市，當時台商彼此私下開玩笑「閉著眼睛買，都能賺！」

范日旺身價66億美元，在《富比世》排名第239，超越台灣首富、鴻海董事長郭台銘的第257名。Vin集團從手機、飯店、住宅、汽車、超商、泡麵，舉凡通路、零售、生活消費品，幾乎無所不包。「（在越南）只要看見前面有Vin開頭的，幾乎都歸他管。」某台商說。

越南的男女首富，都是靠內需、服務業致富，對比郭台銘靠製造起家、走外銷市場，兩者致富途徑不同，也反映台越兩國經濟動能殊異。目前台灣人想買越南股票，不須到當地就可在海外開戶買股，或透過券商代辦；目前越南交易所分為河內交易所（HNX）、胡志明市交易所（HOSE）、未上市（UPCOM），開一個帳戶可買所有交易所的股票。

根據越南台商與金融界資訊，投資人若欲投資越南股票，建議可從2018年獲利突破10兆越盾的公司（10兆俱樂部）中挑選，包括Vinhomes、越南外貿銀行、越南油氣總公司、Vin集團、越南牛奶、科技商業銀行、和發鋼鐵集團等；前述越捷航空因獲利連年成長，成為東南亞市值僅次亞航的航空業者，也可納入考慮。 閱讀完整內容