ESG風險，銀行集體跟錢過不去

以前銀行只說不借錢給燃煤電廠，最新變化是，連煤炭進口商都借不到錢了。永續大浪，還可能滲透到購屋族的房貸。

文—盧沛樺

▲ESG投、融資成為顯學，愈來愈多銀行決定跟高排碳企業劃清界線。（達志影像／路透社）

低碳永續的時代終於來了，但對企業而言未必是好消息，」從事企業永續顧問長達十餘年的黃正忠，最近在公開場合語重心長地說。

因為台灣企業毛利不高，原本就像擰毛巾擠出獲利，但現在情況更惡劣，不只成本增加，連資金周轉都有問題。

國泰世華銀行證實，十一月有煤炭進口商原先的借款到期後，國泰不再提供新的貸款。

儘管國泰聲稱這不是第一例，但依然跟原先大多數銀行只拒絕燃煤電廠生意，有很大的不同。從電廠擴大到燃煤業供應鏈，意味打擊面擴大，金流斷鏈將從想像變成現實。

台灣銀行業競爭激烈，且銀行存款多，以前銀行為了賺錢，把錢端到客戶面前，但現在銀行擺起架子，不只明列拒絕往來的黑名單，甚至不惜跟舊客戶翻臉。

金流斷鏈的新現實

除了國泰以外，星展集團預計二○三九年，銀行的資產負債表將不會有任何一筆對燃煤業的放款；富邦金控六月宣示，對電廠、煤礦業、水泥業、石化業及鋼鐵業五大高碳排敏感性產業，採取有條件的放款，譬如，若水泥業者仍採露天開採，則不再往來。開發金和玉山金則明訂淨零碳排目標。

為什麼現在銀行要跟錢過不去？

除了考量企業聲譽，還有來自外資股東和政府監管的壓力。去年金管會已要求產險業將氣候變遷納入壓力測試的項目，未來將逐步推動到銀行業、保險業，目的是了解極端氣候下，金融機構的風險承擔能力夠不夠。

KPMG安侯永續發展顧問公司執行副總經理林泉興舉例，隨著海平面上升，將導致銀行持有的不動產擔保品價值減損，甚至因旱澇頻仍，企業被迫停工，恐影響企業還款能力，形成銀行潛在壞帳風險。

另一方面，本國銀行也受迫國際情勢，加速跟排碳大戶劃清界線。十一月登場的聯合國氣候峰會COP 26，已將綠色金融列為重中之重。

趕在會議前，OECD大多數會員國已同意停止為燃煤電廠提供出口信貸，意思是政府不再提供利息補貼或信用擔保，將削弱燃煤相關業者的出口競爭力。

KPMG預估，未來國內約有超過一兆貸款到期，客戶會面臨借不到錢或借不夠錢的情況。

因為KPMG盤點去年我國前十五大銀行的前十大放款客戶，總放款金額一．五兆中，約七八%屬於國際定義的ESG中高風險產業，恐涉土地污染、廢氣排放、能源等環境爭議。這筆金額還不包括借給台電的錢。

時間已進入倒數。林泉興明白地說，二○二五年將是關鍵，因為歐盟碳稅發展成熟，屆時又是巴黎氣候協定的第二次檢核，各方壓力山雨欲來。 所幸，現在情況還沒那麼糟。一方面，本國銀行加入赤道原則只佔少數，因此客戶依然有其他選擇。

赤道原則是○三年由花旗、巴克萊等國際大行制定的放款原則，在銀行承作大金額的專案融資業務時，必須考量客戶ESG相關風險。不含純網銀，共三十七家本國銀行，目前僅九家導入赤道原則。

另一方面，有集團撐腰的燃煤事業，可向母公司調度資金。因為母公司向銀行借錢，仍不受影響，如隸屬台塑的麥寮電廠。

企業愈綠，愈好借錢

銀行的另一個選擇是，加碼綠色放款，稀釋銀行對高碳排產業放款佔總放款的比重。

直接影響是，銀行員的工作內容變得不一樣了。

台北富邦銀行風控長陳弘儒笑說，以前銀行只跟企業財務長往來，現在要找法人關係部或品牌公關部，才能了解企業永續做法，甚至直接跟客戶要水電費帳單，協助盤點用水用電情形。

今年來，永續連結貸款成為各家銀行的主力業務。做法是，企業若在申貸期間，落實環境、社會及公司治理達一定程度，銀行願意減碼利率作為鼓勵。申貸企業包括大聯大、美律、長興材料、和潤、星能等。

以前銀行只跟財務長往來，現在甚至直接跟客戶要水電費帳單。

這也代表，企業愈綠，不只愈容易借錢，而且利率條件愈有競爭力。

事實上，企業界的危機感也助長綠色放款的高速成長。

陳弘儒說，由於蘋果、Nike等大廠都已經承諾淨零或碳中和目標，台灣供應鏈被迫綠化，但光靠主力供應商轉型還不夠，如果上游原材料或零組件廠商沒跟進，依舊不符客戶的標準。

因此，大公司找上北富銀，由銀行提供較長的還款期限，讓原本預算不足的中小企業，也有餘裕投資綠能設備。

根據金管會統計，全體銀行對綠能科技產業融資一．三二兆、離岸風電融資二五八七億、綠能優惠貸款餘額三十八．六億。以北富銀為例，今年上半，新承作的綠色放款約一千五百億，已超越去年全年的承作量。

購屋族也受波及？

一般人也不能掉以輕心，長此以往，銀行放款政策的調整，也會波及個人。

因為多家銀行都在盤點，考量降雨量、都市排水標準、淹水潛勢等，對銀行已貸出的房貸餘額影響多大。譬如，第一金控發現，二○三○年前，台北萬華區和新北新莊區的不動產擔保品，減損幅度較高。

走得快的銀行像北富銀，已經把氣候風險納入房貸鑑價模型，譬如低窪易淹水區的房貸，將限制客戶申貸的放款成數，代表購屋族要有更多的自備款，才買得起房。可預期，未來會有愈來愈來多銀行跟進。

「趨勢真的很迅猛，我們感受很深，」站在把關銀行整體授信品質的前線，陳弘儒拉高音量說。如今銀行搖身一變成氣候尖兵，有資金往來需求的企業、個人，都將無法自外於永續潮流。

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