iPhone供應鏈染更紅被稱「果鏈三傻」砍價也要搶單

中國電子代工廠立訊在中國昆山大擴產搶iPhone訂單，再加上日前冒出的聞泰、比亞迪等陸系供應商，究竟對諸多台灣組裝供應商有何影響？

撰文‧王子承

▲立訊近兩年迅速崛起，除了在中國四處擴廠，也在台灣獵才、投資公司。右一為立訊董事長王來春。

最近幾個月蘋果供應鏈不平靜，日媒報導，中國代工廠立訊精密傳出祕密在江蘇昆山興建製造基地、劍指iPhone訂單，一時間紅色供應鏈對鴻海、和碩等台系組裝供應鏈的威脅，甚囂塵上。

根據《日經亞洲評論》披露的數據顯示，此次立訊擴產後，iPhone組裝產能將從二○二一年原本的六五○萬支，增加到二二年一千兩百萬到一千五百萬支之間，乍看之下翻倍的產能，對現有供應鏈勢必造成影響。

立訊過去就是蘋果的零組件供應商，近年更因為替蘋果組裝耳機AirPods崛起，後來陸續切入智能手錶Apple Watch組裝，並在二○年收購緯創的昆山廠，正式進軍iPhone組裝業務，成為陸系組裝代工廠中，令人無法忽視的存在。

無獨有偶， 另一陸系代工廠聞泰科技也正在多地架設產線，意圖爭取過去主要由鴻海、廣達負責的筆電MacBook組裝訂單。聞泰成立於二○○五年，過去主業是手機ODM（委託設計代工），後來也切入筆電代工事業，並且在近兩年陸續收購功率元件廠安世半導體（Nexperia）， 以及歐菲光的蘋果手機鏡頭模組業務，成為中國另一積極切入蘋果供應鏈的陸系代工業者。

另外，鴻海過去二十年的老對手比亞迪，二○年也被知名蘋果分析師爆出，有望獲得蘋果iPod、iPad的代工訂單，讓人不禁好奇，紅色「代工」供應鏈是否真的兵臨城下？對台廠的短、中、長期影響又是什麼？

對此，一名關注手機供應鏈多年的資深分析師就向本刊表示，「雖然立訊剛進來先試做，不可能有太大的量，但長期來看（對台灣）一定會有影響。」 短期威脅填補過去緯創位置

先看短期。分析師透露，二○年開始切入蘋果手機供應鏈的立訊， 二一年只獲得iPhone 13 Pro約一○％的代工訂單，在整體iPhone代工的市占率預估也僅有二％，「基本上，就是填補過去緯創的位置。」

在分析師的評價中，雖然立訊等紅色蘋果供應鏈來勢洶洶，但到目前為止，對台廠的威脅程度沒有超過原先預期，「這些陸廠，最多只能說表現符合預期。」甚至，若從鴻海二一年在iPhone代工市占率不降反升，從原本的六九％拉高到七五％左右來看，「蘋果推出新機的贏家，至今還是鴻海。」

根據外資分析師預估，就算立訊二二年產能真的如期開出，約也只占整體iPhone出貨量的五％到八％之間，「與鴻海、和碩加總逾九成的市占，還是有很大的差距。」至於其他競爭者部分，一名業界人士表示，聞泰確實正在密集與蘋果接觸，但是否拿到訂單，尚待觀察；至於比亞迪，因為iPad有技術上的要求，應也只是以組裝舊款的iPad為主。

整體而言，基於紅色供應鏈一年來對蘋果訂單的攻掠進度、各廠代工市占率、鴻海對新機的掌握度等，分析師普遍認為，包括立訊在內的紅色供應鏈即使近來動作頻頻，但短期內對鴻海等國內業者的威脅程度，還不到紅色警戒等級。

最壞狀況 陸廠全拿中國訂單

那麼，長期影響是如何？

「最壞的情況，就是台廠生產、在中國銷售的蘋果產品，訂單完全被陸廠拿走。」分析師表示，在中美對峙下，蘋果扶植陸廠供應鏈本來就是既定政策；此外，日前外媒《The Information》披露，蘋果早在一六年就對中國政府承諾，五年內將在中國投資超過二七五○億美元，消息雖然未獲證實，卻也多少佐證中國政府在更早之前，就有意扶植自身供應鏈。

但在政策之外，價格因素也是蘋果另一個可能考慮的重點。分析師表示：「其實立訊、聞泰等業者積極搶單的另一個重要依仗，就是報價『很殺』，自然容易獲得目前急於cost down（ 降成本）的蘋果青睞。」不過，他也強調，正因為蘋果急於降低成本，因此，台廠在衝擊可控的前提下，逐漸退出供應鏈，不見得只能以負面解讀，「甚至，對於立訊、藍思、歌爾聲學等勇於接下蘋果單的陸廠，有人是以『果鏈三傻』稱之。」

若進一步以二一年中國市場占蘋果整體iPhone出貨量十六％來看，意味鴻海、和碩、緯創等台廠未來總計可能丟掉十六％的iPhone組裝訂單，但在獲利衝擊部分，影響程度不能等量齊觀，這部分，可從剛大舉收購產能、切入iPhone供應鏈的立訊、藍思財報上，看出端倪。

財報顯示，立訊二一年前三季毛利率十六％，但在二○年同期仍有兩成水準，毛利率跌掉四個百分點；藍思亦有類似情況，二一年前三季毛利率為二四％，相較二○年同期的二九％，少了五個百分點。

「其實，鴻海、和碩現在也已經不想和蘋果玩在一起了。」一名分析師直言，從鴻海近期法說會動向也可以發現， 大家關注重點， 早已從過去的iPhone，轉而關注電動車、伺服器等業務，「因為業界對手機不再成長早有共識。」有業界人士就坦言，鴻海最近幾年早就有多次替蘋果擴產的經驗，但事實上營收沒有增加，「因為iPhone銷售量並沒有一起增加啊。」

不過， 對鴻海、和碩來說，短期蘋果仍是重要獲利來源，因此如何有效轉移風險，仍是一個刻不容緩的議題。

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