它，滿足立即享受的欲望

蘋果、亞馬遜都來參一腳

「先買後付」無卡分期暴紅

什麼業務能讓蘋果、高盛、亞馬遜等大企業也想分一杯羹？答案是「 先買後付」（Buy Now Pay Later，BNPL）。這個新興支付方式近來暴紅，除了降低經濟體系內各參與者的損耗，也是「人性財」有利可圖的結果。

文●楊少強、陳慶徽

▲瑞典克拉納創辦人席米柯斯基（圖），他所創立的這家先買後付公司，如今成為歐洲最值錢獨角獸。

美國早在約一百年前就推出分期付款，如今這模式被業者推上電商：當消費者在網站買一件新台幣四千元的衣服，不用一次付清，透過「後來付」（Afterpay）等業者，支付四次一千元的免息分期付款，就能擁有該商品。《紐約時報》稱先買後付是「對傳統分期付款的數位化改造。」

「先買後付」近來成市場追捧熱點，電商龍頭亞馬遜八月二十七日宣布，和Affirm合作，推出「先買後付」付款模式；電子支付龍頭之一Square，今年八月花二百九十億美元收購該模式澳洲業者「後來付」，這金額足以買下台灣統一集團加上陽明海運；另一家瑞典業者克拉納（Klarna）則被財經網站CNBC稱為「歐洲最大金融科技獨角獸」。手機龍頭蘋果也打算和投資銀行高盛合作，推出自家版的先買後付。

損耗低，只要註冊帳號就能用
跟信用卡模式相同，但更省時、省事

在台灣，中租旗下零卡資深副總經理張銘聰，接受商周訪問時表示，中租今年也跨入無卡分期支付服務，就是先買後付的模式。他認為這項模式，尤其是後疫情下，在台灣會慢慢萌芽。

儘管先買後付的業者，會向商家收取每筆交易四％到六％的費用—這是信用卡公司通常收取費用的兩倍。雖然如此，這是一個三贏遊戲：因為有先買後付，商家能多賣東西，買家立即享受，提供該模式的業者也賺到錢。

這也是為何它的用戶回鍋率高：LendingTree數據顯示，在用過先買後付的用戶中，六二％用過五次以上，他們最常買的東西是衣服或配飾。 但它受歡迎還有更深層因素。首先是降低損耗。要使用這些服務，一般人只須註冊一個帳戶，向公司提供付款訊息，並提交一個簡短的審批流程。第一筆付款是購買時立即支付，其餘款項通常每隔兩週支付一次。若消費者逾期，必須繳納滯納金。若一直未付款，有些業者會將他們的債務送到催收機構或監管當局，進而影響他們的信用評分。

表面上來說，這和信用卡本質相同，但差別在於先買後付更省事。大多數先買後付的公司表示，他們會在幾分鐘內決定是否批准客戶使用其服務。有些業者會進行輕微的信用檢查，澳洲的業者「後來付」更標榜完全不審查。

吸引傳統信貸忽視的年輕人
加上先享受後付款人性驅使，讓它崛起

它受歡迎的第二個原因，是照顧了傳統金融業忽視的族群。

澳洲業者「後來付」曾經表示，它的用戶平均年齡為三十一歲至三十三歲。另一家先買後付的公司Sezzle表示，五十萬名客戶中，近一半年齡在二十九歲以下。這個模式在年輕人特別盛行，是因為他們很難在傳統金融業借到錢。路透引述金融業主管麥金泰（Alan McIntyre）說法，「大約四○％的人使用先買後付，是因為他們無法獲得傳統信貸—因為他們的信用額度已達到上限，或因為信用紀錄不佳。」

疫情爆發後，「滿足人性」更催化了先買後付的流行。經濟學家費雪（Irving Fisher）指出，災難期間人們生活水準下降，同樣一個服務，他們更渴望今天用而不是等到明天，因此他們願多付代價提早享受—這就是利息的人性根源。

因此先買後付其實賺的是「 人性財」—疫情導致不耐程度提高，人們尋求能盡快滿足他們的服務。

不過這個模式雖然在歐美盛行，張銘聰指出，台灣地狹人稠，線下交易興盛，消費者不見得有需要做線上無卡分期。此外，台灣的信用卡滲透率高，無卡族不像國外那麼多，所以也限制了先買後付在台灣的流行。《彭博》也警告，先買後付可能會助長年輕族群「不良的消費習慣。」

雖然如此，先買後付仍有積極意義。任何商業模式能生存，一是因為它降低經濟體系的損耗：電商讓人不用出門購物，先買後付降低了交易成本，人們願意使用，它也就成為適者生存的一員。

二是它滿足了市場未滿足的需求，那些在傳統金融業無法借到錢的族群，因為這個模式而獲益。

疫情下各種新商業模式層出不窮，若要問哪些能存活？用「降損耗，餵需求」兩個原則來檢視，或許就可找到答案。
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