避免抓龜走鱉 撿便宜的時機來了

透過AI ETF買世界級贏家

ＡＩ股漲多回檔整理，伺機撿便宜的時機浮現，但劇烈波動仍不可免，ＡＩ含金量高的ＥＴＦ，除了降低波動、並能創造優異報酬，不失為一網打盡的投資好方法。

文 ● 林麗雪

輝達為首的ＡＩ股出現獲利了結賣壓，暫時終結今年以來的強勁多頭走勢，不過，明年才是輝達GB200量產出貨的最大爆發年，技術指標乖離過大拉回整理後，錯過上一波ＡＩ股的投資人，伺機撿便宜的時機也跟著浮現，ＡＩ含金量高的ＥＴＦ，可以避免在投資標的上抓龜走鱉，並穩穩參與年底到明年的ＡＩ基礎建置的主升段行情，不失為在行情回檔過程中，進可攻退可守、並分散資產的好方法。

明年ＡＩ建置爆發年

美台股市近期走勢成也ＡＩ、敗也ＡＩ，交投火熱，但也凸顯ＡＩ產業是長線主流的投資趨勢不變，儘管產業沒有烏雲，但漲多還是要修正，短線波動不小，確實考驗投資人的持股耐心。

產業發展來看，ＡＩ帶動高階半導體晶片的剛性需求，據統計，二○○二年首支黑莓機問世，再加上個人電腦的帶動，全球半導體營收達到一七○○億美元；到了二○一八年智慧型手機全面爆發的世代，全球半導體營收成長至四六○○億美元，十多年的時間成長近二倍。

進入ＡＩ世代後，隨著新運算時代來臨，全球半導體營收將進入爆炸的第四世代，據麥肯錫統計，全球半導體產業去年自谷底翻身，營收達到五二六八億美元，但未來幾年ＡＩ對半導體晶片的需求將出現高仰角成長，預估至二○三○年，ＡＩ將推升全球半導體營收突破至一兆美元的天量級數字；Precedence Research甚至預估，全球半導體營收將在二○三二年達到一．八兆美元的規模，未來十年半導體複合成長率將達到十二％，是歷次循環最高，ＡＩ引爆的半導體需求空前罕見，高仰角成長才剛開始而已。

可以預期的是，未來二到三年ＡＩ基礎建設潮將鋪天蓋地，然ＡＩ基建需求雖然龐大，贏家卻很侷限。ＧＰ Ｕ大廠輝達（NVDA.US）、晶圓代工台積電（2330）都是全球一方之霸，在ＡＩ晶片及先進製程晶片市場橫掃競爭對手；另外就是ＡＩ運轉所需的高頻記憶體，全球也僅有美光（MU.US）、三星、ＳＫ海力士三家能供應，尤其三星、ＳＫ海力士全球市占高達八成，美光市占雖落後韓廠，但其今年產能也已完售、明年多數產能亦已完成訂單分配，公司力拚明年ＨＢＭ市占率將上看二五％。

含金量高AI ETF報酬不菲

ＡＩ的關鍵贏家都是世界級，要一舉囊括並全面參與ＡＩ產業的投資盛世，透過將這些關鍵受惠廠家納入成分股的AI ETF，是一網打盡的好方法。

國內目前ＡＩ投資純度較高的ＥＴＦ，要屬國泰費城半導體ＥＴＦ（00830），該檔ＥＴＦ主要追蹤費城半導體指數，前五大成分股即囊括輝達、博通、AMD、台積電及美光等國際重量級ＡＩ半導體廠，其中第一大成分股輝達的持股比率近十三％，台積電及美光合計亦有九％的持股，拜ＡＩ股大漲之賜，今年來該檔ＥＴＦ報酬率亦有三六％，報酬率雖不及個別持有輝達或台積電今年來分別可創造達一．三倍或六成的報酬，但當行情處於下跌循環中，ＥＴＦ具有耐震抗跌的特質，在這次的行情回檔過程中同樣被彰顯，使得投資人資產不至於在短期間內因為行情反轉而受創嚴重，長遠下來，投資人就能更有信心長期持有並穩健取得獲利，這類型的ＥＴＦ甚至報酬率亦遠勝於投資人日前瘋狂湧入的高息ＥＴＦ。

其他ＡＩ含金量高的ＥＴＦ還有統一FANG+（00757）及元大全球人工智慧ＥＴＦ（00762），其中，統一FANG+發行時以持有尖牙股為主，也同時根據全球主要個股市值增減持股比重，其中，其目前持有輝達比重近十二％，谷歌持有比重亦有十．四一％，近期發表Apple Intelligence而自谷底翻揚的蘋果（APPL.US），亦持股十．一一％，近一個月來蘋果大漲，拉升統一FANG+報酬率，帶動今年以來報酬率也突破三成，表現亦可圈可點。

相較之下，元大全球人工智慧ＥＴＦ成分股雖也涵蓋谷歌、微軟、Meta、輝達…等ＡＩ股，然由於其成分股持有比重較為平均分散，今年以來締造的報酬率不如上述二檔，該檔ＥＴＦ的規模亦僅二八億元，相較之下較不受投資人青睞。

00830、00757純度高

而除了跨國的AI ETF外，不容忽視的是，台廠在這波ＡＩ趨勢浪潮中，硬體製造及技術實力都已進入生態圈中，未來幾年受益匪淺，除了晶圓代工全球市占超過六成外，台廠的封測全球市占逾五二％，Ｉ Ｃ設計全球市占亦有十八％，國內的半導體產業鏈已是全球最先進、最具成本效益的生態鏈，也是全球ＡＩ軍火的供應要角，受惠這個趨勢，國內發行的半導體ＥＴＦ，今年以來績效報酬平均亦有二五％，表現不俗。

其中，中信關鍵半導體（00891）及群益半導體收益（00927），前五大成分股均為台積電、聯發科（2454）、聯電（2303）、日月光投控（3711）及聯詠（3034），隨著未來幾年ＡＩ需求扶搖直上，加上半導體廠的獲利含金量相較於硬體來得更高，半導體ＥＴＦ的主題投資實已立於不敗之地，亦是投資人想平衡科技股投資往往高度波動的另類選擇。 閱讀完整內容