訂單狂掉、中國追兵搶市

庫存風暴席捲半導體業，驅動IC設計成重災區。台灣業者比慘，中國趁機崛起。聯詠卻在此時長出新一隻腳，低調成為安控晶片全球龍頭，其背後是與陸廠複雜的競合故事。

文—鍾張涵　攝影—黃明堂

缺貨大潮浪淘盡，今年變成庫存土石流，捲起IC設計千堆雪。

翻開今年第三季財報，台灣企業主被凜冬凍得潰不成軍，甚至加倍奉還：烏俄戰爭、通膨、升息，三大龍捲風讓台灣IC設計業遭遇庫存風暴，今年第三季產值較去年大減近一成，落至二九七○億。 庫存壓力，IC設計還債時刻

面板驅動IC，尤其是庫存風暴的重災區，台灣五大驅動IC廠聯詠、奇景、矽創、瑞鼎、敦泰，今年第三季合計營收竟然較去年大減近四八%，幾乎腰斬。（見下表）
台灣多家驅動IC廠商第三季被打回原形，二、三線廠尤其首當其衝。觸控及驅動IC老廠義隆電，因此在十一月三日，開出了「棄長約」第一槍，在法說會上宣布，提前解除與某晶圓代工廠的三年期產能保證合約，並提列違約金為業外損失。

由於一次認列違約金，義隆預計第四季盈餘將在損益兩平間掙扎，「變成小賺或小虧，」該公司處長劉代銘說。

這家公司，一度是疫情期間筆電大爆發的最大受益者，毛利率甚至在去年第三季暴衝至五一%，超越聯發科。

但如今，劉代銘無奈地告訴《天下》，通膨導致錢變薄、消費力道弱，民眾原先計劃要買的產品往後延，供應鏈都在去庫存、緩拉貨，嚴重衝擊義隆營收，「筆電過了兩年快快樂樂的日子，但現在何時復甦？沒人知道！」

買氣疲弱和高庫存，讓義隆不得不壯士斷腕、選擇違約。

敦泰減薪裁員、瑞鼎盈轉虧

更慘的是驅動整合IC廠敦泰，該公司十一月十一日發布重訊，認列存貨跌價及呆滯損失二十四．九七億。慘澹的是，儘管已提列損失，敦泰仍有高達七十億元庫存，預計要到明年下半年才能消化完畢，公司因此決定裁員一○%至一三%、中高階主管減薪，希望撐過寒冬。

小廠掙扎求生，面板驅動IC三雄瑞鼎、奇景、聯詠也難逃衝擊。

專攻AMOLED顯示驅動IC的瑞鼎，一位高層哀嘆，過去一年塞港缺貨，讓終端客戶大幅備料，甚至重複下單，「假性需求導致所有人都備了太多料！現在需求掉下來，重複下單都被棄單了，所有人的庫存都堆積如山！」

今年一月，瑞鼎才頂著「友達小金雞」頭銜，以每股三○八元上市，靠著亮眼業績，不到一個月就漲到逼近七百元。

結果曇花一現。

瑞鼎下半年就被打回原形，董事長黃裕國在法說會上宣布，市場買氣急凍、客戶調整庫存，電視、筆電、桌上顯示器、手機IC都受到衝擊，公司第三季營收較去年減少六成，獲利更是由盈轉虧。

瑞鼎股價因此一路跌破發行價，甚至一度挫至兩百元。

「最近市況真的非常差！驅動IC的價格已經回到疫情前狀況，」瑞鼎高層意有所指，「接下來可能更糟！」

中國進逼，打造面板業一條龍

一位美系外資分析師表示，驅動IC慘況最烈還有一個根本原因，就是相較繪圖晶片、高速運算或AI晶片等，驅動IC技術門檻低、規模大、技術已趨成熟。

「尤其面板驅動IC也很難再做差異化，中國一定會崛起！」他冷冷地說，「中國驅動IC廠的低價競爭，已經衝擊台灣二、三線廠，潮水退了，未來五到十年內，台廠市佔率會掉更慘。」

中國正試圖從晶圓代工、驅動IC設計、面板終端「上下游綁定」，打造面板一條龍。

價格上，陸廠殺聲隆隆，研究機構集邦科技分析師路淑萱提出報告，指出中國面板驅動IC廠為鞏固供貨動能，積極配合面板廠降價，今年第三季就讓驅動IC價格跌幅高達八%至一○%，且一路殺價至年底。

另一位外資分析師表示，這兩年代工廠產能大缺貨，聯發科、聯詠四處找產能，大量往中國晶圓代工廠投片，「意外教會了中國廠商。」合肥市政府入股的「晶合集成」，技術因此有所突破。

力晶創辦人、現任力積電董事長黃崇仁去年三月就語出驚人證實，

「晶合最大客戶是台灣聯詠。」

晶合二○一五年由力晶與合肥市政府合資成立，是繼蘇州和艦、廈門聯電後，中國第三座有台資背景的十二吋晶圓代工廠。在中美貿易戰後，力晶已淡出晶合的經營。

但出身力晶的晶合董事長蔡國智，十一月十八日在中國國際半導體博覽會（IC China）演講時，便強調中國是全世界最大液晶面板生產基地，透過產業鏈上下游深度整合，晶合去年成為全球顯示驅動晶片代工龍頭。 養出超越台廠的公司

這是一大警訊，當中國代工廠掌握了製造驅動IC技術，便會進一步扶植更多陸廠，來鯨吞蠶食台廠訂單。

例如，顯示驅動IC龍頭集創北方，董事長張晉芳兩年前就在一場公開演講強調，中芯國際、京東方和華星光電是集創北方股東，也是它的下游，「集創北方透過這些股東的資源，把產業鏈逐一打通！」

張晉芳二○二○年十一月，還在北京微電子研討會指出，「驅動IC行業是一個大賽道、大有機會。中國面板產業，勢必會培育出一家超越台灣聯詠的世界級顯示晶片設計公司！」

這段文字在中國網路媒體和法人圈廣為流傳。

聯詠，僅次於聯發科的台灣第二大IC設計公司，創立二十五年來，始終抓緊面板驅動IC領域深耕茁壯，市佔去年前三季達二四%，僅次於三星，並擁有友達、群創、京東方等大客戶。

但集創北方加速追逼，不只有代工廠中芯國際、客戶京東方入股，還將驅動IC做更細、殺價更深，從大尺寸液晶面板到中小尺寸無役不與。今年六月更公告，已在中國拿下智慧型手機LCD驅動晶片，智慧型手機LCD觸控面板感應晶片市佔第一。

十一月的聯詠法說會，多位外資追問，如何因應中國追兵？

聯詠總經理王守仁回答，面對中國驅動IC廠激烈競爭，公司的因應策略是：積極提升技術實力、開發高附加價值產品，力求讓產品線更多元。 聯詠拚「非驅動IC」業務

王守仁一一盤點，「我們還有IP-CAM控制晶片、OLED電視控制晶片、車用、影像處理相關產品，以及不少ASIC（客製化晶片）產品，相信都有成長機會。」

業界更透露，「聯詠很有危機意識。」

聯詠有三千名員工，但僅百來人負責佔營收七成的驅動IC產品線，九成以上員工都在做「非驅動IC」產品。

台灣IC設計廠在景氣谷底，夢醒時分，終將面對中國紅色大軍正面襲擊。

許多廠商已有警覺，義隆積極在觸控螢幕晶片內導入AI演算法，做AI攝影機，並轉投資奇美車電，搶進車用駕駛輔助系統（ADAS）。

奇景轉進車用面板驅動IC奪世界第一，認定這是「陰霾中的一道曙光」；並佈局AR眼鏡相關智慧感測模組市場，看好元宇宙商機。

而聯詠則低調地長出最新一隻腳：智慧安全監控IC。

王守仁去年曾在一個閉門技術論壇透露，該公司的智慧安控IC已是世界第一。

原來，該領域過去由華為旗下的海思壟斷，但在二○一九年海思遭美國制裁後，讓出的地盤，由聯詠打敗一干中國對手，成功接收。

世界最大安控廠、海康威視台灣總代理何志白告訴《天下》，現在，連海康都有八成產品採用聯詠的晶片。

聯詠就像台灣各個大大小小IC設計廠的縮影，將與中國對手直球對決，一方面卻又意外受惠中國客戶的地緣政治轉單紅利。兩岸IC設計的競合，未來還會更盤根錯節，未艾、方興。 閱讀完整內容