Team Taiwan夢幻明星股
一年一度的Nvidia GTC大會盛大展開,吸引全球超過25萬人報名參加,AI話題再度成為市場矚目焦點,帶動高效能運算結構性需求成長。
文 ● 莊家源
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▲Nvidia是生成式AI發展下的最大贏家 達志
隨著近期聊天機器人ChatGPT帶動的AI風潮席捲全球,微軟(Microsoft)、Google、亞馬遜(Amazon)、Meta、阿里巴巴、百度等各科技大廠都積極打造生成式AI應用。
AI是今年GTC主軸
就在OpenAI正式宣布推出全新GPT-4大型語言模型之後,微軟也在近期宣布新版Bing搜尋服務也已經接入此大型語言模型,將能對應更複雜的搜尋互動行為,甚至也能更流暢識別圖像內容,甚至以涵蓋文本、圖像內容進行搜尋。另外,也發表Office AI助手Copilot,如同ChatGPT一樣,使用者可以以文字或口頭在聊天介面輸入想要做的事,指示Copilot在Word、Excel、Powerpoint、Outlook等完成基本作業,並可再修正、編輯或強化,提升工作效率。
繪圖處理器(GPU)大廠輝達(Nvidia)在三月二十日∼二十三日舉辦今年度GPU技術大會(GTC),吸引全球超過二五萬人報名參加,執行長黃仁勳先前在加州大學伯克利分校哈斯商學院的演講中,以人工智慧的「iPhone時刻」來誇讚ChatGPT,並指出新的AI技術和應用正在改變科學和產業界,並成為各大企業積極開闢的新領域。
雖然目前各大雲端服務商受限產業景氣下行、消費性電子需求降溫、利率處於高檔等影響,導致資本支出下修,使資料中心建置速度放緩。不過Nvidia認為,為了有效運用算力達成AI應用目標,大規模資料中心勢必要增加資本支出以擴大雲端運算效能,同時也會帶動邊緣裝置銷售。
此外,工業自動化在後疫情時代已成為主流,工業與機器人應用亦需要加入AI運算機制。市場同步看好,GPU需求將提前進入成長循環,除了Nvidia將調整生產計畫提高資料中心GPU出貨,超微(AMD)及英特爾(Intel)今年內亦有推出專為生成式AI打造的GPU。
目前被廣泛運用於資料中心進行機器學習、訓練及推論的GPU是Nvidia在二○二○年推出的Ampere架構A100,採用台積電七奈米製程,內含五四二億顆電晶體,而去年再推出新一代Hopper架構H100,採用台積電四奈米製程,內含八○○億顆電晶體,並配備最新的第四代NVLink互連技術,能夠支撐巨型AI語言模型、深層推薦系統、基因體學運算、及複雜的數位孿生等運算。
先進封裝扮演要角
根據麥格理證券研究顯示,在AI伺服器當中,半導體價值比普通伺服器高了九∼十八倍,其中推論伺服器(inference server)約三.三萬美元,訓練伺服器(training server)約六.五萬美元,企業伺服器約三.六萬美元。由於GPU運用在AI運算的關鍵在於其記憶體頻寬,在訓練數以百億、千億的參數需要很高的運算能力,DRAM因此受限於低頻寬的問題而無法負荷,業界目前都是採用先進封裝技術將GPU及高頻寬記憶體(High Bandwidth Memory; HBM)整合在一起封裝,是Nvidia的GPU、Google的張量處理器(TPU)與各種ASIC加速器的唯一選擇。
為處裡龐大資料量,過去主流使用的HBM2最高每接腳三.六Gbps的資料傳輸速度已不敷使用,國內業者創意(3443)運用其矽智財技術,搭配SK海力士(SK Hynix)的HBM3樣本,以及台積電七奈米先進製程和CoWoS(Chip On Wafer On Substrate)的封裝技術,打造此頻寬最高可達七.二Gbps的HBM3 CoWoS平台。
另外,ABF載板在先進封裝中也扮演相當重要的角色,雖然目前載板最大應用在PC市場,先前受到庫存調整影響,營運表現降溫,不過隨著PC市場庫存調整接近尾聲,且ABF載板可應付細線路、高晶片接腳數、高數據傳輸等,市場預期南電(8046)、欣興(3037)、景碩(3189)等也可搭上這波熱潮。
法人看好台積電(2330)身為全球IC製造龍頭,擁有全球超過九成的先進製程市占率,並推出3D Fabric先進封裝平台,整合旗下CoWoS與InFo等封裝技術以及SoIC堆疊技術,從上游EDA、IP、高頻寬記憶體、封裝、載板、測試等,可望順利承接生成式AI帶動的GPU先進封裝訂單。
IP、HPC題材可留意
除了創意與台積電合作關係密切,今年以來股價最高漲幅逾九成,同樣是特殊應用晶片(ASIC)大廠的世芯KY(3661)也搭上這波AI熱潮,在近期舉辦的法說會中,公司看好在車用、AI、HPC等三大應用將推動今年營運再創新高,在委託設計(NRE)及特殊應用晶片量產業務都將有不錯的表現,其中今年量產業務將會有三位數百分比的年增幅度。
法人認為,世芯與AWS在七奈米ASIC合作順利,並與新思科技(Synopsys)等第三方IP供應商的合作關係緊密,未來將有望更進一步奪得AWS下一代五奈米ASIC訂單,此外世芯也積極爭取其他CSP業者訂單,與在車用市場接案等,藉以增加營運成長動能。
另外,還有像是測試介面廠穎崴(6515)也同樣受惠AI需求,主要產品線包括測試座(Test Socket)和垂直探針卡(VPC),其中應用在高頻、高速的同軸測試座(Coaxial Socket)占營收約三七%,法人預期隨著ChatGPT等應用發展,將帶動高頻高速的CPU和GPU晶片需求,推升穎崴今年在同軸測試座的營收比重增至五○%。
此外,隨著半導體先進製程被廣泛採用,各類晶片的複雜度迅速的增加,系統測試重要性也隨之提高,測試座、探針的需求量增加與系統測試時間延長也帶動穎崴營收動能提升,去年穎崴客戶使用先進製程含七奈米以下產品已占全年營收的六九%,今年可望持續提升。
在自製探針方面,穎崴高雄楠梓新廠正移入機台,今年第二季正式投產,預計投產後在探針卡自製率將能從原本的二五%提升至五○%,有助降低營運成本。從目前營運表現來看,穎崴去年EPS達三二.二二元,今年首季在傳統淡季的情況下,累計前二月營收仍成長三六.九一%,首季營收可望寫下同期最佳成績,全年營收、獲利再創新高。
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本文摘錄自
Nvidia創新高 矽智財
先探投資週刊
2023/3月 第2240期
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