Team Taiwan夢幻明星股

一年一度的Nvidia GTC大會盛大展開，吸引全球超過25萬人報名參加，AI話題再度成為市場矚目焦點，帶動高效能運算結構性需求成長。

文 ● 莊家源 隨著近期聊天機器人ChatGPT帶動的ＡＩ風潮席捲全球，微軟（Microsoft）、Google、亞馬遜（Amazon）、Meta、阿里巴巴、百度等各科技大廠都積極打造生成式ＡＩ應用。 ＡＩ是今年ＧＴＣ主軸

就在OpenAI正式宣布推出全新GPT-4大型語言模型之後，微軟也在近期宣布新版Bing搜尋服務也已經接入此大型語言模型，將能對應更複雜的搜尋互動行為，甚至也能更流暢識別圖像內容，甚至以涵蓋文本、圖像內容進行搜尋。另外，也發表Office AI助手Copilot，如同ChatGPT一樣，使用者可以以文字或口頭在聊天介面輸入想要做的事，指示Copilot在Word、Excel、Powerpoint、Outlook等完成基本作業，並可再修正、編輯或強化，提升工作效率。

繪圖處理器（ＧＰＵ）大廠輝達（Nvidia）在三月二十日∼二十三日舉辦今年度ＧＰＵ技術大會（ＧＴＣ），吸引全球超過二五萬人報名參加，執行長黃仁勳先前在加州大學伯克利分校哈斯商學院的演講中，以人工智慧的「iPhone時刻」來誇讚ChatGPT，並指出新的ＡＩ技術和應用正在改變科學和產業界，並成為各大企業積極開闢的新領域。

雖然目前各大雲端服務商受限產業景氣下行、消費性電子需求降溫、利率處於高檔等影響，導致資本支出下修，使資料中心建置速度放緩。不過Nvidia認為，為了有效運用算力達成ＡＩ應用目標，大規模資料中心勢必要增加資本支出以擴大雲端運算效能，同時也會帶動邊緣裝置銷售。

此外，工業自動化在後疫情時代已成為主流，工業與機器人應用亦需要加入ＡＩ運算機制。市場同步看好，ＧＰＵ需求將提前進入成長循環，除了Nvidia將調整生產計畫提高資料中心ＧＰＵ出貨，超微（AMD）及英特爾（Intel）今年內亦有推出專為生成式ＡＩ打造的ＧＰＵ。

目前被廣泛運用於資料中心進行機器學習、訓練及推論的ＧＰＵ是Nvidia在二○二○年推出的Ampere架構A100，採用台積電七奈米製程，內含五四二億顆電晶體，而去年再推出新一代Hopper架構H100，採用台積電四奈米製程，內含八○○億顆電晶體，並配備最新的第四代NVLink互連技術，能夠支撐巨型ＡＩ語言模型、深層推薦系統、基因體學運算、及複雜的數位孿生等運算。 先進封裝扮演要角

根據麥格理證券研究顯示，在ＡＩ伺服器當中，半導體價值比普通伺服器高了九∼十八倍，其中推論伺服器（inference server）約三．三萬美元，訓練伺服器（training server）約六．五萬美元，企業伺服器約三．六萬美元。由於ＧＰＵ運用在ＡＩ運算的關鍵在於其記憶體頻寬，在訓練數以百億、千億的參數需要很高的運算能力，ＤＲＡＭ因此受限於低頻寬的問題而無法負荷，業界目前都是採用先進封裝技術將ＧＰＵ及高頻寬記憶體（High Bandwidth Memory; HBM）整合在一起封裝，是Nvidia的GPU、Google的張量處理器（TPU）與各種ASIC加速器的唯一選擇。

為處裡龐大資料量，過去主流使用的HBM2最高每接腳三．六Gbps的資料傳輸速度已不敷使用，國內業者創意（3443）運用其矽智財技術，搭配ＳＫ海力士（SK Hynix）的HBM3樣本，以及台積電七奈米先進製程和CoWoS（Chip On Wafer On Substrate）的封裝技術，打造此頻寬最高可達七．二Gbps的HBM3 CoWoS平台。

另外，ＡＢＦ載板在先進封裝中也扮演相當重要的角色，雖然目前載板最大應用在ＰＣ市場，先前受到庫存調整影響，營運表現降溫，不過隨著ＰＣ市場庫存調整接近尾聲，且ＡＢＦ載板可應付細線路、高晶片接腳數、高數據傳輸等，市場預期南電（8046）、欣興（3037）、景碩（3189）等也可搭上這波熱潮。

法人看好台積電（2330）身為全球ＩＣ製造龍頭，擁有全球超過九成的先進製程市占率，並推出3D Fabric先進封裝平台，整合旗下CoWoS與InFo等封裝技術以及SoIC堆疊技術，從上游ＥＤＡ、ＩＰ、高頻寬記憶體、封裝、載板、測試等，可望順利承接生成式ＡＩ帶動的ＧＰＵ先進封裝訂單。 ＩＰ、ＨＰＣ題材可留意

除了創意與台積電合作關係密切，今年以來股價最高漲幅逾九成，同樣是特殊應用晶片（ASIC）大廠的世芯ＫＹ（3661）也搭上這波ＡＩ熱潮，在近期舉辦的法說會中，公司看好在車用、ＡＩ、ＨＰＣ等三大應用將推動今年營運再創新高，在委託設計（NRE）及特殊應用晶片量產業務都將有不錯的表現，其中今年量產業務將會有三位數百分比的年增幅度。

法人認為，世芯與ＡＷＳ在七奈米ＡＳＩＣ合作順利，並與新思科技（Synopsys）等第三方ＩＰ供應商的合作關係緊密，未來將有望更進一步奪得ＡＷＳ下一代五奈米ＡＳＩＣ訂單，此外世芯也積極爭取其他ＣＳＰ業者訂單，與在車用市場接案等，藉以增加營運成長動能。 另外，還有像是測試介面廠穎崴（6515）也同樣受惠ＡＩ需求，主要產品線包括測試座（Test Socket）和垂直探針卡（VPC），其中應用在高頻、高速的同軸測試座（Coaxial Socket）占營收約三七％，法人預期隨著ChatGPT等應用發展，將帶動高頻高速的ＣＰＵ和ＧＰＵ晶片需求，推升穎崴今年在同軸測試座的營收比重增至五○％。

此外，隨著半導體先進製程被廣泛採用，各類晶片的複雜度迅速的增加，系統測試重要性也隨之提高，測試座、探針的需求量增加與系統測試時間延長也帶動穎崴營收動能提升，去年穎崴客戶使用先進製程含七奈米以下產品已占全年營收的六九％，今年可望持續提升。

在自製探針方面，穎崴高雄楠梓新廠正移入機台，今年第二季正式投產，預計投產後在探針卡自製率將能從原本的二五％提升至五○％，有助降低營運成本。從目前營運表現來看，穎崴去年ＥＰＳ達三二．二二元，今年首季在傳統淡季的情況下，累計前二月營收仍成長三六．九一％，首季營收可望寫下同期最佳成績，全年營收、獲利再創新高。 閱讀完整內容