經典案例》連廣達董娘也被 「黃金報酬率」打動

撰文‧陳彥宇

在國內販售多年的澳豐金融集團旗下基金（Ayers Alliance Financial Group，市場簡稱A.A），據稱曾打出保證年報酬八％來吸引投資，近期卻爆發疑似投資人申贖但拿不回錢的狀況。

其實， 這類主打高投報率或高配息的投資理財產品， 向來容易吸引投資人投入大量資金，但不少以「穩定高收益」為訴求的投資機會，背後往往也潛藏高風險。

《今周刊》查詢司法院判決書系統，彙整出國內近年來，以保證高配息為誘因吸引投資，進而坑殺投資人的三大經典案例；其中，受害者赫見知名企業家的妻子，甚至有案件吸金直逼新台幣一四○億元。透過實際案例，一窺這些「假投資、真吸金」的詐騙手法。 手法一：打宣傳戰

組老鼠會祭獎金 還高調招待海外旅遊

第一個案例，就是跨境違法吸金高達一三九．七億元、受害人數超過千人的「馬勝集團案」。

根據台北地院判決資料，自二○一三年三月，馬勝金融集團台灣區總裁張金素與集團旗下講師、員工等合計十三位成員，開始對外宣傳馬勝集團是美國獨立私人機構「OTC Market Group」的股票交易Royal Group Holding（皇家控股公司）所屬關係企業，在台灣、中國、日本、澳洲、印度、新加坡等二十五國皆有設立據點，專門從事全球外匯、黃金交易平台等業務。

打著一堆尋常民眾難以查證的外國企業名號，馬勝集團著手推銷其高配息投資方案。據當年起訴資料，所謂「 馬勝基金」投資方案， 是引誘投資人拿出最低一千美元、最高三萬美元的金額當作本金，並稱集團會依照本金級距，每月給付三％至八％配息，投資期限以十八個月為限，且期滿前不得領回本金。

換算下來，馬勝集團所祭出的投資方案，年利率達三六％至九六％不等，別說遠高於國內銀行普遍一年期以上定存利率的一％出頭水準，九六％的「保證年報酬率」，甚至比當年（一三年）台股基金績效冠軍還多出五十個百分點以上，也難怪除了投資人搶進場，連一般較少接觸投資理財產品的民眾也被打動。

尤其，有別於多數詐騙集團「低調行事」風格，馬勝集團為了取信並吸引更多投資人加入，進行反向操作。不只斥資選在餐廳、學校、度假村、飯店等公開場合舉辦大型投資說明會，並數度帶領投資人參加澳門、印尼峇里島及新加坡等地旅遊活動，使投資人慢慢卸下心防，進一步做投資。

不僅如此，馬勝集團更建立推薦獎金制度，讓每位投資人可推薦兩位新進會員（下線）加入集團參與投資，一旦新會員掏錢投資，推薦人就能獲得個別下線投資金額六％到一○％不等的「推薦獎金」。

透過每月給付高額紅利的投資誘因，以及「拉人賺獎金」的典型老鼠會模式，馬勝集團在一三年三月至一五年五月，短短兩年多時間內，成功吸引到千人入會，非法吸金逾一三九億元。

根據判決資料指出， 馬勝集團的投資方案，根本沒有真實的金融商品，集團取得的龐大資金，並未用於基金操作或投資，而是拿去做網路虛擬點數買賣，向不特定的投資人宣傳、招募，且其中約二十三億元匯往海外人頭帳戶藏匿，較後期才加入的「老鼠」也落得血本無歸。

簡單說，馬勝集團是把超高收益當作誘人的籌碼，吸引想要花小錢獲取高報酬「以小搏大」的民眾。如果你認為，「穩定提供年息三六％到九六％」的報酬率顯然「不符現實」，多數人應該不致輕信，那麼，在高息詐騙光譜的另一端，也存在更能取信於人的保證報酬率說詞。

「目前市場上主流且合法的配息基金當中，喊出最高水準者可達年息九％，因此，對詐騙分子來說，略低於這個數字，但又強調能『保證』賺到這樣的報酬率，就會更有說服力。」一位基金業者指出，合法基金雖然能喊出九％年息，且過去也確實能做到，但多半會提醒「過去配息不代表未來配息」，因此，有心人士只要喊出略低於此的目標，再加上「保證」兩個字，「就連熟悉金融商品的人都可能一時心動。」 手法二：從人脈下手

親近商場人士 再個別低調勸說投資

至於詐騙分子眼中的「黃金報酬率」是多少？業者揣測，應該就是每年七％到九％之間。以下兩個案例，不約而同就是以此為訴求，在這樣的話術之下，確實也有「非小白」的受害者因此中招。

其中一案，與馬勝集團案同樣發生在一三年，也就是「AXIS全球戰略創新收益基金案」（以下簡稱AXIS戰略基金案）。

翻開相關判決紀錄可看出，此案多數受害人並非一般「小白兔」，且不少「災民」是對金融市場具有一定經驗或熟悉度，包括廣達集團創辦人林百里的妻子、曾任廣達監察人的何莎，以及部分獅子會成員，而知名作家鄭豐喜遺孀、財團法人鄭豐喜文化教育基金會董事長吳繼釗，也是受害者。

回歸案情。根據判決資料， 擔任多家境外公司負責人的朱立安，從一三年開始先後利用兆富證券公司、華亞證券公司名義，透過個別遊說，或邀請投資人參觀華亞證券公司香港辦公室等方式，來推廣誆稱以創新科技產業股權直投、醫療美容、農業科技， 以及亞洲與北美等地產的虛假投資商品──AXIS戰略基金。

「投資期間三年內，收益穩定、幾乎沒風險。」這一連串強調該基金為高收益商品的話術，正是朱立安用來誘惑投資人的起手式。

判決書內容指出，朱立安屢以每半年固定配息四％至四．二％，亦即每年固定配息八％至八．四％，投資期滿後可領回本金的方式，來詐騙投資人申購AXIS戰略基金。

除了報酬率比馬勝案「合理」之外，有別於馬勝集團大張旗鼓打宣傳戰，在本案中，朱立安則是「反璞歸真」憑藉人脈關係，個別低調勸說投資人投資，也因此被害人幾乎都是她在商場上直接或間接認識的朋友。

像是何莎，就是朱立安透過共同友人介紹，經過數月親近、關心，才伺機推薦AXIS戰略基金，何莎因此先後投入四五七萬人民幣、一百萬美元，損失合計近新台幣五千萬元。根據證詞紀錄，何莎表示「一開始有拿到收益」，但朱立安勸其匯回繼續加碼申購，並指「這樣可以有複利效果」。至於其他受害者的證詞中，更有人投入二二○萬美元，且「全無分到一毛錢，就是按照朱的建議把配息再投入。」

受害者證詞中，也不乏提及「暫停贖回」的情節，例如判決資料中的何莎證詞就提到，其投資的第一筆基金應在一九年初到期，「但是基金延遲贖回。」另也有證詞提到，「朱立安說因為中美貿易戰的緣故，基金被發現有中國資本參雜在裡面，需要時間整理資料重新向美國申報，故暫時無法變現。」

除了AXIS戰略基金， 朱立安依樣畫葫蘆，從一七年十一月起，再以AXIS基金公司名義，推出在台灣未經登記、也沒實際營運的「VCH高收益機會基金」，以投資期一年，保證每半年固定配息三．五％（或每季固定配息三％），每年固定配息七％至十二％不等的投報率，詐騙投資人申購，兩項基金非法吸金合計新台幣一億元以上。 手法三：畫「合理」大餅

年息8％與合法基金相近 易取信民眾

最後一個案例，則是「HCB集團海外定存案」。據判決資料，在台灣設有辦事處的英商赫德森公司，該公司亞洲區副總裁梁國強、台灣辦事處代表人梁永堅等十三人，從○七年七月起，在赫德森台灣辦事處、台中、台南、高雄等辦公室訓練業務員。

相關業務員再假借紙上公司HCB集團海外定存的名義，以保證一年可領八％利息，或十八個月可獲利二○％的話術，向不特定投資人「畫大餅」，招攬美元、歐元、英鎊，以及人民幣等不同貨幣定存的投資商品。

從○ 七年七月到一八年五月， 整整十一年來，以梁國強、梁永堅為首的HCB集團成功招攬近四百位投資人進行投資，違法吸金約二十六．九億元。

在長達十一年過程中，如同前案，判決資料中也有提及相關投資者「曾經拿到利息」，至於為何東窗事發，依據當時調查的台南地檢署起訴新聞稿，主因南檢在接獲檢舉後開始調查，並發現「自一八年一月起開始有遲延返還到期本金、利息的情形，研判為該吸金集團有倒閉前兆……。」因此立刻大舉搜索。

「如果有人推薦年報酬率八％左右的商品，不妨先問問自己或對方，類似報酬率的商品，知名且合法的資產管理公司也有引進，何必冒險申購來路不明的商品？」基金業者指出，「如果對方的回答是『保證八％、穩賺八％』，那麼多半就有問題。」

又或者，回到檢調單位的提醒，偵辦HCB案的南檢在新聞稿的結語就呼籲，「民眾投資理財應謹慎，尤其是高利息或高報酬的商品……，以免投資金額血本無歸。」 閱讀完整內容